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Ranking de los países más adictos a imprimir moneda

Ahora que parece que tenemos una corriente de economistas en España que prometen el paraíso económico de riquezas ilimitadas para todos en la cuál la “impresión” de papel moneda puede ser ilimitada sin tener consecuencias negativas y en donde el límite de la deuda de un país es el cielo. Os dejamos un ránking de las principales economías del mundo en donde podéis comparar la adicción a la “impresión” de moneda de sus Bancos Centrales y los niveles de inflación que tienen actualmente.

Si ya se que cuando hablamos de Venezuela y Argentina, estos mismos economistas nos indican que los Bancos Centrales de los países desarrollados también le han dado a la “maquinita”de “imprimir” en grandes cantidades. Sin embargo más que fijarnos en los valores absolutos de la llamada impresión o creación de moneda creo que para entender la expansión monetaria que ha experimentado cada país nos debemos fijar en el incremento relativo.

En términos del agregado monetarios  M2 (efectivo en circulación + depósitos a la vista + depósitos a plazo fijo hasta dos años), el campeón mundial de la expansión monetaria con un lugar destacado en el podio ha sido en los últimos 10 años la República Bolivariana de Venezuela. Concretamente los venezolanos han visto como su Banco Central ha empapelado el país multiplicando el tamaño de su  M2 por 2.587 veces, a la par que se han dedicado a destruir el tejido productivo de su país. El resultado es una inflación que según el último dato del FMI supera el 13.860% aunque la estimación es que cierren el 2018 con una inflación anual del 1.000.000%.

El segundo puesto del podio lo ocupa Argentina. En los últimos 10 años los argentinos han visto como su Banco Central aumentaba su M2 en casi 15 veces el tamaño que tenía en 2007. El resultado es una inflación anual actual del 22,7% que según las previsiones superará holgadamente el 30% anual en 2018.

En términos relativos, las expansiones monetaria del agregado M2 en EEUU, o la UE (entre 2 y 1,5 veces sus niveles de 2007) son un juego de niños comparado con lo que han practicado los Bancos Centrales de Venezuela y Argentina.

Cómo decían los hermanos Hunt cuando Nixon se cargo el patrón oro “Cualquier idiota puede manejar una imprenta”.

La dinámica es una constante. Déficits comerciales (por economías poco competitivas) y Déficits Públicos (por Gobiernos que se apuntan a una fiesta de despilfarro generalmente para comprar votos) gigantescos y sostenidos en el tiempo, acaban siendo financiados inicialmente con deuda y cuando no te prestan siguen siendo financiados con la emisión de papel moneda para monetizar deuda. El resultado también irremediablemente suele ser en el mejor de los casos altas tasas de inflación o hiperinlflación en el caso de que también destruyas tu tejido productivo que acaban con una población mucho más empobrecida.

En cuanto a la afirmación de que la Deuda Pública no es problema porque los Estados no pueden quebrar ya que siempre la pueden monetizar imprimiendo divisa a las pruebas me remito. Más de 50 “defaults” de deuda soberana en los últimos 30 años.

Siento deciros que la riqueza no se crea por arte de Magia. Sólo existe una forma de incrementar la riqueza de un país y es con el esfuerzo, el trabajo y la innovación de sus ciudadanos y empresas. Más productividad y una mayor competitividad es lo que permite a un país incrementar su riqueza. El Estado,  jamás crea riqueza, simplemente se dedica a distribuirla según el pacto social que la mayoría de los ciudadanos de un país decidan. Así que tened clara una cosa. Sólo habrá dinero para políticas sociales si la mejora de la productividad de un país está correctamente incentivada. Cualquier otra propuesta mágica, acabará tarde o temprano, empobreciéndonos a todos ya sea vía altas tasas de inflación o devaluaciones.

Nota: Lo correcto sería comparar la evolución de la M0. Sin embargo me ha sido del todo imposible encontrar la evolución de la M0 de Venezuela entre otras cosas porque la web de su Banco Central anda caída. Así que como “proxy” hemos comparado la evolución de la M2.

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11 comentarios

  1.    Responder

    el trabajo y el AHORRO.

  2.    Responder

    “”””””Banco Central ha empapelado el país multiplicando el tamaño de su M2 por 2.587 veces, a la par que se “”””””
    El banco central no controla la M2, amigo.
    En todo caso la M0 como te explican más arriba.

  3.    Responder

    De Venezuela ya sabemos que se trata de una situación muy peculiar (no hay más que recordar la chorrada que se le ocurrió a Maduro hace unos días de fabricar tarjetas con mini lingotes de oro). Pero la inflación de Argentina y de Turquía no sabía que eran tan altas.

  4.    Responder

    “El Estado, jamás crea riqueza, ”

    China, ya tal.

  5.    Responder

    Buen intento.

    Pero la “impresión” de dinero por parte de los “irresponsables” gobiernos/bancos centrales se supone que es la M0 o base monetaria. No la M2 ni 3 ni 4, etc…

    Si el autor tuviese alguna vez la mínima honestidad intelectual nos sorprenderíamos todos mucho.

    Un saludo.

    1.    Responder

      SI me encuentras el dato de la evolución de la M0 de Venezuela pongo comparables pero a mi no me ha sido posible entre otras cosas porque la web del BCV no funciona.

  6.    Responder

    Hay gente que se está poniendo muy nerviosa, porque han hecho un modo de vida de su “expertise” sobre “la impresión de dinero”, “la maquinita de imprimir billetes”, etc.

    Los datos en Japón, eurozona, Suecia, USA, etc no parecen darles la razón así que tienen que apoyarse en los casos de Argentina y Venezuela para que no se note su incapacidad para entender lo que está pasando.

    El tipo que escribió esto ya es un habitual en este tipo de charlataneria y lo conocemos todos.

    1.    Responder

      Si usted conociera en que consiste la ecuación PxQ = MxV entendería la diferencia entre los primeros y los segundos.
      No es difícil, ánimos..!!

      1.    Responder

        Jajaja. La conozco, descuide.
        La ecuación y teoría de la cantidad de dinero ha recibido tantas leches (teóricas y de la realidad) que no se entiende como muchos se agarran aún a ella como un clavo ardiendo. Puede ponerse al día con la ámplia literatura disponible en la web sin ir más lejos. No es difícil, animo!!!

  7.    Responder

    A Turquía y a Argentina les va a costar salir de la crisis, quizás los turcos lo tengan un poco más fácil con ayudas europeas.

  8.    Responder

    Lo has explicado más claro que el agua. El que quiera vivir solo en el presente ya sabe lo que puede hacer pero el mañana llegará y es consecuencia de lo que hacemos hoy. No sé si lo entienden los políticos o no lo quieren ver precisamente porque viven solo con vistas en el presente.


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