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Resumen de los Mercados: Jueves 18 de Abril 2013

La volatilidad sigue siendo una constante en estos días en los mercados, y ayer volvimos a ver una muestra de ello. El lunes Wall Street cerró con fuertes caídas, el martes tocó recuperación y el miércoles volvimos a ver retrocesos significativos, del -0,94% para el Dow Jones, -1,43% para el S&P 500 y -1,84% para el Nasdaq.

El único dato macroeconómico de la jornada, las solicitudes semanales de hipotecas, fue positivo, con un crecimiento del +4,8% que vino tanto por el lado de las refinanciaciones como por el de nuevas hipotecas, alcanzando estas últimas su nivel más alto en 3 años. Pero el rumor de una posible rebaja del rating de Alemania, los peores datos de empleo en Reino Unido y los débiles resultados empresariales publicados en EE.UU. fueron algunas de los motivos que hicieron que las ventas se impusieran.

Bank of America no consiguió batir las previsiones del consenso y su BpA del 1T2013 quedó en 0,20$, dos centavos menos de lo esperado; el banco cayó en la sesión -4,72%, a pesar de que sus ingresos alcanzaron en el periodo 2.600 Mn$ frente a los 653 Mn$ del 1T2012. Ligeramente en negativo cerró también Yahoo, tras no convencer con sus cuentas trimestrales, ya que si bien es cierto que su beneficio creció un +36,3%, no hay que olvidar que en parte es debido a la fuerte reducción de costes; los ingresos publicitarios siguen mostrando debilidad, sin que a corto plazo se espere un cambio a este respecto. No todo fueron malas noticias, consiguiendo Mattel superar las previsiones del consenso respecto a sus resultados del 1T. Apple fue otro de los valores que contribuyeron a la presión bajista, dejándose -5,50%, tras publicarse que las entregas del iPad Mini podrían reducirse entre un 20% y un 30% en el segundo trimestre.

En Europa la renta variable abría con tímidas subidas, no dejándose influenciar por el mal comportamiento del Wall Street y de los mercados asiáticos, donde el MSCI Asia Pacífico retrocedía un 1,1%. Así, la bolsa de Milán se apuntaba un 0,6%, mientras que París y Francfort cosechaban un 0,5% y 0,2% respectivamente.

En España, el Ibex abría sus puertas con un avance del 0,51% hasta los 7.842 puntos, gracias al empuje de valores como Iberdrola (+1,02%), Red Eléctrica (+0,95%), Ferrovial (+0,89%), mientras que en la parte baja de la tabla cotizaban Bankinter (-0,79%), Inditex (-0,14%). Mientras tanto, en el mercado de renta fija la prima de riesgo cotizaba en los 342 puntos a la espera del Tesoro, que intentará captar entre 3.500 y 4.500 Mn€.

Italia será otro de los principales focos de atención de la jornada: el país tiene previsto votar al futuro presidente de la República, lo que supondrá el primer paso para normalizar la situación política del país. Además, los inversores deberán de permanecer pendientes del inicio de la reunión del G20.

En EE.UU. contaremos con una avalancha de resultados empresariales, que compartirán protagonismo con unos datos macroeconómicos para los que se espera un desenlace dispar: la mejora prevista en el índice de confianza Filadelfia FED de un punto podría verse contrarrestada por una lectura más pobre de los indicadores adelantados del mes de marzo (0,1% vs. 0,5% anterior). En clave empresarial europea estaremos pendientes de las acciones del grupo textil británico Burberry tras experimentar un crecimiento de su cifra de negocio del 8,7% en el último semestre de su año fiscal. En el mercado de divisas, el euro ganaba posiciones frente al dólar y al comienzo de la jornada el cambio se situaba en 1,3044 unidades.

Cambios Recomendaciones Analistas

España -TELEFÓNICA: Citi lo elimina como valor menos preferido
-REPSOL: Nomura se mantiene neutral
-BANKIA: Nomura mantiene infravalorar
-BANKINTER: Nomura mantiene infravalorar
-BBVA: Nomura recomienda comprar
Europa -AMSL: Deutsche Bank eleva la recomendación de mantener a comprar
-ENI: Nomura eleva el precio objetivo de 19 € a 20 €
-BG GROUP: Nomura recomienda comprar
-BUREAU VERITAS: Morgan Stanley recomienda mantener
EE.UU. -TEXTRON: JP Morgan eleva la recomendación de neutral a sobreponderar
-FMC TECHNOLOGIES: RBC Capital eleva la rcomendación a sobreponderar

 

Noticias España

Bankia Hoy comienza el proceso de arbitraje para clientes minoristas titulares de instrumentos híbridos (participaciones preferentes y deuda subordinada). Los clientes podrán presentar sus solicitudes hasta el 30 de junio. Las solicitudes se remitirán a un experto independiente, KPMG, que será el encargado de valorar si reúnen los requisitos para participar en el proceso de arbitraje. Los casos que se sometan a arbitraje se remitirán a la Junta Arbitral Nacional de Consumo, que decidirá de manera individual para cada cliente si se le da la razón y el importe que le corresponde. Su decisión es vinculante y no recurrible. En el caso de que el laudo arbitral otorgue la razón al cliente, éste percibirá una cantidad equivalente al importe nominal de su inversión, del que se descontarán los intereses percibidos, y al que se añadirán los intereses que hubiese cobrado por un depósito.
NH Hoteles Ha comunicado la ejecución definitiva del aumento de capital llevado a cabo para dar entrada en el accionariado a la china HNA, con una participación del 20%.
Red Eléctrica Celebra Junta General de Accionistas.
Telefónica Ayer emitió 2.000 Mn$ en deuda con vencimiento en abril 2018 (cupón del 3,192 %, pagadero semestralmente y con precio de emisión a la par) y abril 2023 (cupón del 4,57 %, pagadero semestralmente y con precio de emisión a la par).

 

Noticias Europa

Burberry La cifra de negocio del grupo textil británico experimentó un crecimiento del 8,7% en el último semestre de su año fiscal, respecto al mismo periodo del ejercicio precedente. Esto supone hasta 1.116 MnGBP (1.299 Mn €), gracias al comportamiento positivo de las ventas en la región Asia Pacífico, particularmente en China. La compañía textil anunció además su intención de abrir 25 establecimientos con una estrategia de crecimiento que tendrá en cuenta la evolución de su cartera en China y una mayor presencia en Latinoamérica.
Daimler El tercer mayor productor de coches de lujo del mundo vende su participación en EADS por 2.200 Mn€ para centrarse en su negocio de automóviles. Daimler poseía 61,1 millones de acciones equivalentes al 7,5% de la aeronáutica francesa. Mercedes- Benz ha perdido posiciones como líder en la venta de vehículos de lujo desde 2005, frente a BWM y Audi (Volkswagen). Ahora, centrándose en su core business, la compañía intentará recuperar cuota de mercado.
ING La división en EE.UU. de la aseguradora alemana podría salir a bolsa ahora que ING tiene como objetivo centrarse en sus operaciones en casa. La filial y su matriz están ofreciendo 64,2 millones de acciones entre 21 US$ y 24 US$. ING GROEP tendría el 75% de la filial de ING U.S. después de la salida bolsa. La unidad planea cambiar de nombre a Voya Financial después de la venta de acciones.
Telecom Italia La compañía de telecomunicaciones podría dejar que Hutchinson Whampoa adquiriera no más del 10% del capital. Recordemos que la idea inicial de Hutchison Whampoa era hacerse con un 29,9% de Telecom Italia como parte del acuerdo de fusión entre su filial en el país, 3 Italia (su operadora de telefonía móvil en el país) y la operadora italiana. En el caso de que la empresa asiática irrumpiera en Telecom Italia con un porcentaje superior al 20%, los actuales socios del operador tendrían que vender parte de su capital. Telecom Italia está controlada por Telco, sociedad participada por Telefónica, los bancos Mediabanca e Intesa Sanpaolo y la aseguradora Generali.

 

Noticias EEUU

American Express Anunció que en 1T del año ganó 1.280 MnUS$, el 2 % más que en el mismo periodo de 2012, gracias a un aumento del gasto de sus clientes con tarjetas. La firma registró hasta el 31 de marzo un beneficio neto por acción de 1,15 US$, lo que supone 0,08 US$ más que en los primeros tres meses del ejercicio fiscal anterior. Su cifra de ventas en el período se situaba en 7.881 MnUS$, lo que representa un alza del 4 % con respecto a los 7.587 millones que ingresó en el mismo periodo de 2012. El gasto de los clientes de sus tarjetas aumentó en el primer trimestre un 6%, mientras que los ingresos en concepto de cuotas anuales también crecieron respecto al año anterior. Además, su servicio internacional para tarjetas de crédito ganó 178 MnUS$, un 10 % menos que hace un año.
Apple Sus acciones sufrieron un fuerte retroceso (-5,5%), después de que Cirrus Logic , proveedor de algunos de los chips implementados en iPhone y en iPad, revisara a la baja sus estimaciones de ingresos. Esta rebaja generaba dudas acerca de la capacidad de la compañía para mantener el crecimiento de sus ingresos ante la creciente competencia de Samsung.
Bank of America La firma cerraba el primer trimestre de 2013 con un beneficio por acción (BPA) de 0,20 US$, que se situaba dos centavos por debajo de lo esperado. A pesar de ello el banco incrementó su beneficio hasta los 2.600 MnUS$, desde los 653 MnUS$ del 1T2012. Sus cuentas reflejan el impacto positivo de los mayores ingresos por intermediación, comisiones bancarias más altas y una mejora de la calidad del crédito. Por contra, su balance reflejaba unos menores ingresos de su negocio hipotecario. Los ingresos totales de la firma ascendieron un 5% YoY hasta los 23.700 MnUS$, desde los 22.500 MnUS$ anteriores y ligeramente por encima de los 23.260 MnUS$ previstos por el consenso. Sus acciones reaccionaron negativamente a los resultados con un descenso del -4,72%.
EBay Las acciones de la compañía especializada en comercio electrónico retrocedían un -1,6% tras publicar resultados trimestrales por debajo de las expectativas. El BpA de 0,63 US$ superaba por un céntimo las previsiones, pero sus ingresos de 3.750 MnUS$ se han situado ligeramente por debajo de los 3.770 MnUS$. Para el conjunto del año espera obtener una cifra de ingresos de entre 16.000-16.500 MnUS$, con un BpA estimado de entre 2,23-2,29 US$, lo que supondría un incrremento de entre un 12% y un 15% por encima del resultado de 2012.

 

Elaborado por Self Bank

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