Bolsa verde

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La euforia se moderó ayer en la bolsa neoyorquina, aunque Dow Jones y S&P 500 consiguieron anotarse de nuevo números verdes. El Nasdaq, en cambio, cerró con una leve caída del -0,05%. El Dow Jones marcó así un nuevo máximo histórico, situándose su cotización en 14.296,24.

En la sesión se publicaron unos datos algo flojos de pedidos a fábrica, pero el informe de empleo privado ADP trajo dos buenas noticias: la creación de 192.000 nuevos puestos en febrero, por encima de lo esperado, y la revisión de los datos del mes anterior hasta 215.000, rompiendo la barrera de los 200.000.

También el Libro Beige mostró un tono más positivo, asegurando que la actividad económica estadounidense se expande a un ritmo moderado, lo cual supone una mejoría respecto a la anterior percepción, donde se hablaba tan solo de un crecimiento modesto; varios factores apoyan el tono más positivo, como la mejora del mercado inmobiliario, del empleo y del consumo. Se confirma la multa de 561 Mn€ a Microsoft por parte de la Comisión Europea, por incumplir su compromiso de ofrecer a los usuarios de Windows la posibilidad de elegir navegador de Internet.

Verizon negocia con Vodafone comprarle el 45% de la participación que no controla en Verizon Wireless. La cadena de moda juvenil American Eagle Outfitters ha publicado un BPA ajustado en el 4T de 0,55 US$, por debajo de la previsión de 0,56 US$.

En Europa las bolsas abrían con ligeras ganancias (0,4% de media) con la mirada puesta en las reuniones de tipos del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE). En el caso de esta última, los inversores estarán muy pendientes de las declaraciones de Mario Draghi, aunque no esperamos cambios en el tipo de interés de referencia, situado en el 0,75% desde julio.

Por la parte del BoE no sería descartable ver un incremento del volumen de compras de activos con el objeto de relanzar la economía, lo que podría animar a los mercados. Mientras tanto, en nuestras fronteras el Ibex 35 subía un 0,51% hasta los 8.400,5 puntos con la mayoría de los valores cotizando en números verdes. Dentro del indicador destacaba en la parte alta de la tabla Iberdrola, que se anotaba un 1,08%, seguido del Santander (+0,83%), Mediaset (+0,68%). Por el contrario, liderando las caídas colocaban Endesa (-0,91%), FCC (-0,55%), Abengoa (-0,46%).

En el mercado de deuda, la prima de riesgo española bajaba en la apertura de la Bolsa hasta los 354 puntos puntos básicos a la espera de la subasta del Tesoro, en la que se intentarán captar entre 4.000 y 5.000 Mn€ en títulos a 3,5 y 10 años. En clave empresarial europea, la farmacéutica Merck podría ser uno de los valores de la jornada tras presentar un Ebitda del 4T por encima de las previsiones de los analistas. En el mercado de divisas, el euro ganaba posiciones frente al dólar y al comienzo de la sesión el cambio se situaba en 1,2965.

Cambios recomendaciones analistas

España -PESCANOVA: Sabadell recomienda comprar
-ENDESA: BofA rebaja la recomendación de comprar a mantener
Europa -HEIDELBERGCEMENT: Credit Suisse eleva la recomendación de infraponderar a mantener
-DAIMLER: Citi rebaja la recomendación de comprar a mantener
-HENKEL: Equinet rebaja la recomendación de infraponderar a vender
-LINDE: Natixis rebaja la recomendación de comprar a mantener
-SAP: HSBC eleva la recomendación de mantener a sobrepodnerar
-FRESENIUS MEDICAL: RBC rebaja la recomendación a mantener
-LAFARGE: Exane eleva un 9% su PO hasta los 59 €
-PIRELLI: Goldman rebaja su PO de 8,9€ a 8,6€ y reitera la recomendación de vender
-UNICREDIT: HSBC eleva la recomendación de infraponderar a mantener
-AVIVA: Shore rebaja la recomendación de mantener a vender
-SEVERN TRENT: Credit Suisse eleva la recomendación a mantener
-MORRISON: HSBC rebaja la recomendación de mantener a infraponderar
-VODAFONE: BofA la incluye en su lista Europe 1 List
-ITV: Westhouse rebaja la recomendación de comprar a sobreponderar
EE.UU. -DAVITA: Deutsche Bank rebaja la recomendación de comprar a mantener
-VARIAN MEDICAL SYSTEMS: Goldman eleva la recomendación de vender a mantener
-FIRST SOLAR: Raymond James eleva la recomendación a mantener
-DANAHER: Tigress Financial inicia cobertura con la recomendación de comprar
-TEXAS INSTRUMENTS: Edward Jones rebaja la recomendación a mantener
-GENERAL ELECTRIC: Tigress Financial inicia cobertura con la recomendación de mantener
-3M: Tigress Financial inicia cobertura con la recomendación de comprar

Macro EE.UU.: Los pedidos de fábrica caen ligeramente menos de lo esperado, -2%, revisándose a mejor los datos del mes anterior. Aunque la lectura inicial del indicador no es positiva, precisamente las partidas que lastran el indicador son aquellas consideradas más volátiles, como defensa y transporte; excluyendo bienes de defensa los pedidos crecen +0,3% y excluyendo transporte, +1,3%.

El informe de empleo privado ADP también sorprende positivamente, con una creación de 192.000 nuevos puestos en febrero, por encima de lo esperado; además, los datos del mes anterior se revisan a mejor, pasando de 198.000 a 215.000, superando así la barrera de los 200.000. Las pequeñas compañías son las que más empleo aportan (77.000), frente a los 65.000 puestos de las compañías medianas (empresas de entre 50 y 500 empleados) y 57.000 de las grandes (empresas con más de 500 trabajadores).

Macro Europa: Se confirma el dato preliminar del PIB del 4T2012, con una caída del -0,6% en relación al trimestre anterior y un -0,9% en tasa interanual. Por partidas, se aprecia un importante retroceso de la inversión (-1,1%) y de las importaciones (-0,9%), cayendo también el consumo un -0,4%. Las exportaciones avanzan +3,2%. Por países, Italia cae -2,7% y España -1,9%. En cuanto a Alemania y Francia, la primera experimentó también un significativo retroceso hasta +0,4%, pero consiguió esquivar la contracción, mientras que el PIB francés cede -0,3%.

Noticias España

Pescanova Comienza el proceso de renegociación de su deuda financiera, para lo que ha contratado como asesor financiero al banco de inversión Houlihan Lokey.
Repsol Repsol y Alliance Oil comienzan la producción comercial de gas en Rusia, marcando así el primer hito de su joint venture.
Telefónica Telefónica y América Móvil están negociando para compartir redes de telefonía móvil en Brasil, con el objetivo de optimizar los recursos y reducir costes . El acuerdo requeriría la aprobación por parte de la autoridad reguladora de las telecomunicaciones brasileña.

Noticias Europa

Adidas En el 4T registró unas pérdidas netas de 272 Mn€ debido a una provisión para ajustar el valor de su fondo de comercio. De cara a 2013 estima una mejora de las ventas y de márgenes operativos, lo que se traduciría en un beneficio neto de entre 890 y 920 Mn€, inferior a los 946 Mn€ que prevé en media en consenso de analistas consultados por Bloomberg. Han propuesto el pago de 1,35€ en forma de dividendo, un 35% más que lo que repartió el año pasado.
Aviva La aseguradora ha anunciado que no pagará ningún bonus a sus directivos en 2013 y que reduce el dividendo final de 0,16 GBP a 0,09 GBP, después de registrar un bº operativo antes de impuestos de 2.130 MnGBP, un 15% menos que en 2012. Sus títulos van cayendo en torno a un 16% en la primera hora de negociación.
Carrefour A pesar de presentar en 2012 su quinta caída consecutiva del beneficio neto, ésta ha sido menor a la esperada: 2.140 Mn€ (-2,6% a/a) frente a los 2.070 Mn€ que habían pronosticado tanto los analistas del consenso como la propia empresa. La compañía está centrando sus esfuerzos en el mercado doméstico, en el que ha perdido cuota de mercado en los últimos años. La venta de activos en Colombia, Malasia, Indonesia, Singapur o Grecia han permitido reducir la deuda en 2.600 Mn€, hasta situarla en 4.320 Mn€. Ha propuesto un dividendo de 0,58€, similar al del año 2012.
Continental El Ebit ajustado en 2012 se elevó un 16% interanual hasta los 3.520 Mn€ y las ventas un 7,3% hasta 32.700 Mn€. Su evolución en el mercado chino y de EE.UU. ha mitigado en parte el desplome del sector en Europa. De cara al 1T de 2013 estima que los ingresos caerán entre un 1% y un 3%, ya que prevén un descenso del 8% en la fabricación de coches en Europa.
Merck La farmacéutica ha presentado un Ebitda del 4T por encima de las previsiones de los analistas (789,8 Mn€ vs 768,9 Mn€ estimados), un 16,1% más que en el mismo periodo del año anterior. Esto ha sido posible gracias a su plan de ahorro de costes de 300 Mn€ hasta 2014, y a su programa de internacionalización, especialmente en Estados Unidos, Japón y China. En el cómputo del año 2012 el Ebitda alcanzó los 2.960 Mn€ (vs 2.900-2.950 Mn€ estimados previamente por la compañía) con una cifra de ventas de 10.700 Mn€ (vs la estimación inicial de 10.900-11.000 Mn€).

Noticias EEUU

American Eagle Outfitters La cadena de moda juvenil ha publicado un BPA ajustado en el 4T de 0,55 US$, por debajo de la previsión de 0,56 US$. No hubo sorpresas en cuando a su cifra de ingresos, que se quedaba en línea con las previsiones (1,120 MnUS$). Su margen bruto se expandía ligeramente (41,2% vs. 40,7% anterior). Además, la compañía ha anticipado un BPA para el 1T de entre 0,15-0,19 US$, que de confirmarse se situaría por debajo de las expectativas.
Big Lots La cadena de supermercados de bajo coste ha publicado un BPA en el 4T de 2,09 US$, por encima de la previsión de 1,98 US$. Los ingresos de 1.750 MnUS$ se han situado en línea con lo esperado. Para el conjunto de 2013 espera que su BpA ajustado se sitúe entre 3.05-3,25 US$ vs 3,17 US$ est. Por otra parte, la firma era noticia ya que podría estar analizando una posible venta a varios fondos de inversión, según informaciones de dealReporter.
Exxon Mobil Ha informado que la producción de petróleo y gas natural caerá alrededor de un 1% en 2013. Sin embargo, espera que el crecimiento repunte con el inicio de importantes proyectos en los próximos 5 años.
Honeywell La compañía informó de sus previsiones para el conjunto de 2013: espera obtener un BPA de 4,75-4,95 US$ frente al 4,94 US$ estimados por el mercado. En cuanto a las ventas, el crecimiento esperado estaría en el rango 4-5%, que de confirmarse se traduciría en unos ingresos de entre 39.000-39.500 MnUS$.
Microsoft La Comisión Europea ha impuesto una multa a la compañía por valor de 561 Mn€ por incumplir su compromiso de ofrecer a los usuarios de Windows la posibilidad de elegir navegador de Internet. La firma reconoció el pasado año que se había producido un error en la cadena de fabricación del paquete Windows 7.
Verizon Communications La operadora de telecomunicaciones negocia con Vodafone comprarle el 45% de la participación que no controla en Verizon Wireless. Al parecer las compañías se habrían reunido en diciembre para tratar esta posibilidad, sin embargo, estas negociaciones no llegaron a buen puerto debido a que existían puntos de fricción en torno a la ubicación de su sede central y si la compra sería del total del capital a Vodafone o de solo una parte. De cerrarse el acuerdo, Verizon se haría con el control de su división más rentable. Por su parte, Vodafone estaría preocupada por la valoración y sobre todo por cómo emplear el dinero obtenido en la operación. Aunque todo parece indicar que la operadora planea invertir este capital en nuevas compras en Europa, en vez de derivarlo en los accionistas.

Elaborado por SelfBank

 

 

 

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