Bolsa Mercado Valores

La bolsa neoyorquina cerró el viernes con predominio del rojo, aunque las pérdidas fueron muy moderadas, tanto en el caso del Nasdaq como en el del S&P 500. El Dow Jones logró escapar de la tendencia y cerró sin cambios respecto a la sesión del día anterior. Los mercados se toman así una tregua después de una semana de nuevos máximos, en una jornada en la que no pudimos encontrar el apoyo de los datos macroeconómicos.

Las ventas minoristas cayeron inesperadamente -0,4% en marzo, cuando se esperaba que se mantuvieran planas, siendo además la mayor caída en 9 meses, mientras que la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan retrocedió en abril hasta una lectura de 72,3, peor de lo esperado, situándose en su nivel más bajo de los últimos 9 meses.

Tampoco fueron especialmente bien las cosas por el lado empresarial, ya que arrancaban los resultados de los grandes bancos con los de JP Morgan y Wells Fargo, sin que estos lograran convencer al mercado. En ambos casos se repitió el guión: un BpA por encima de las previsiones pero ingresos más débiles de lo anticipado. JPMorgan experimenta un crecimiento de su BpA en el 1T2013 del 32,6%, pero los ingresos caían -3,4%. El beneficio neto de Wells Fargo creció +22,6% hasta 0,92$, mientras que los ingresos retrocedían -1,7% en el 1T. En el mercado de materias primas, el crudo West Texas cerró a la baja en 92$/barril y el oro finalizó la sesión marcando su mínimo desde julio de 2011.

En Europa las principales plazas arrancaban con ligeras caídas, arrastradas por la influencia negativa de los mercados asiáticos (Nikkei: -1,55%, Hang Seng Index: -1,32%…) que se veían penalizados por un dato del PIB chino por debajo de lo esperado (7,7% YoY vs. 8,0% est). A nivel macroeconómico lo más destacado será la balanza comercial en la Zona Euro, que compartirá protagonismo con el Empire Manufacturero americano. En el caso de este último, se espera un desenlace flojo (7 vs 9,24 anterior), que podría ejercer influencia de sesgo negativo en los índices.

Otro de los focos de atención de la jornada será Portugal, donde los miembros de la Troika son esperados hoy en Lisboa para examinar el nuevo plan de ajustes presupuestarios del gobierno. Una evaluación positiva es determinante, ya que de ésta dependerá que se materialice el apoyo dado el viernes por los ministros europeos de Economía y Finanzas (Ecofín) para retrasar siete años los vencimientos del rescate luso.

En España el Ibex abría con una subida del 0,11% hasta los 8.049 puntos básicos, con las acciones de Bankinter “tirando del carro” (+1,64%), seguidas de las de Santander (+0,91%), Grifols (+0,90%), Endesa (+1,09%).

En el mercado de renta fija, la prima de riesgo se situaba en 345 puntos básicos, mientras que en el de divisas el euro-dólar retrocedía hasta 1,3077. En clave empresarial la atención se va a dirigir a Citigroup, que pasará examen de sus cuentas trimestrales.

Cambios Recomendaciones Analistas:

EE.UU. -CHIPOTLE: UBS eleva la recomendación de mantener a comprar
-FREEPORT- MCMORAN: Citi baja la recomendación a vender y el precio objetivo de 35 US$ a 25 US$
-VARIAN MEDICAL: Morgan Stanley baja la recomendación a infraponderar
Europa -E.ON: Barclays recomienda sobreponderar
-SANOFI: Morgan Stanley eleva el precio objetivo de 80,50 € a 100 €
-SAINT GOBAIN: Bofaml eleva la recomendación a comprar
España -JAZZTEL: JP Morgan recomienda mantener
-TELEFÓNICA: JP Morgan recomienda sobreponderar

Macro EE.UU.: Las ventas minoristas caen inesperadamente -0,4% en marzo, cuando se esperaba que se mantuvieran planas, dato que compara con el repunte del +1% del mes anterior. Es la mayor caída en 9 meses, que hace pensar que será necesario un mayor incremento en las contrataciones y en los salarios para mantener el ritmo de ventas.

La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cae en abril hasta una lectura de 72,3, peor de lo esperado, situándose en su nivel más bajo de los últimos 9 meses. Los estadounidenses dan muestras de un mayor pesimismo sobre la evolución de la economía, siendo uno de los factores que pesan sobre su ánimo los recortes gubernamentales impuestos para lograr la reducción del déficit y el equilibrio del presupuesto.

Macro Europa: La producción industrial de la Eurozona se expande en febrero en tasa intermensual por encima de las previsiones, +0,4% vs +0,2% est. La tasa interanual queda en -3,1%. La economía europea está luchando por salir de su actual momento de debilidad, con 5 trimestres consecutivos de contracción. Destaca el incremento del +2,6% en energía, subiendo también bienes de consumo (+1,3%) y bienes de equipo (+0,9%). El mayor descenso lo experimentan los bienes de consumo no duradero. Por países, destaca el crecimiento de Holanda y Eslovenia, mientras que las mayores caídas las experimenta Estonia, Lituania y Dinamarca. En Francia la producción industrial repunta +0,8% y en Alemania +0,9%, mientras que retrocede -0,8% en Italia y -1,3% en España.

Macro Asia: El PIB chino crece +7,7% en el 1T13 en tasa interanual, dos décimas menos que en el 4T13. El objetivo fijado para el conjunto del año es 7,5%, aunque la cifra del primer trimestre queda algo por debajo de las previsiones del mercado. La inversión en activos fijos supone un 20,9% que en el mismo periodo de 2012. Las ventas al por menor, principal indicador del consumo, repuntan +12,4%.

 

Noticias España

Pescanova Hoy finaliza el plazo concedido por CNMV para la entrega de las cuentas de 2012.
Tavex Reorganiza su estructura directiva con el nombramiento de cuatro nuevos directores generales.
Técnicas Reunidas Negocia, en consorcio la italiana Saipem y la coreana GS, un contrato en Turquía para la construcción de una refinería para la empresa Socar, valorado entre 3.500 y 4.500 Mn$.
Tubacex Abona un dividendo bruto de 0,023€/acción.

 

Noticias Europa

Daimler La compañía automovilística podría abrir planta en Rumanía
Deutsche Telekom Dish network (firma proveedora de televisión por satélite) podría mantener contacto de manera informal con T-Mobile USA (filial de móviles en EE.UU de Deutsche Telekom). Al parecer la compañía estaría interesada en una posible fusión con T-Mobile para comercializar servicios inalámbricos con sus ofertas de televisión por satélite. Deutsche Telekom, que actualmente está en proceso de adquisición de MetroPCS, podría considerar la proposición después de cerrar este acuerdo.
France Telecom La telefónica francesa anuncia que el objetivo de 300 millones de clientes en 2015 podría ser difícil de alcanzar. El director de estrategia y desarrollo de la firma, Elie Girard, informó a Les Echos que France Telecom está sufriendo una fuerte guerra de precios en algunos países europeos.
Vodafone La segunda compañía de telefonía móvil del mundo está preparada, de acuerdo a su CFO Andy Halford, para sacrificar su rating A para financiar adquisiciones. La compañía podría hacer adquisiciones financiadas con deuda para ayudar a detener la caída de su negocio en Europa.

 

Noticias EEUU

Eli Lilly El laboratorio estadounidense planea reducir en un 30% su fuerza de ventas en EEUU, lo que supondrá la pérdida de alrededor de un millar de puestos de trabajo, con el objetivo de reducir sus costes y mejorar su competitividad frente a los medicamentos genéricos. La reestructuración se podría completar antes de julio. La firma se ha visto afectada por la pérdida en EEUU de la protección de la patente del antidepresivo Cymbalta, mientras que el tratamiento contra la osteoporosis Evista se enfrentará a la competencia de los genéricos desde marzo de 2014. Ambos medicamentos representaron el 43% de la facturación de Eli Lilly en EEUU el año pasado
Forest Oil Ha firmado un acuerdo con Schlumberger (empresa de servicios petrolíferos), para desarrollar un yacimiento en el Estado de Texas.
Harris Corp El contratista militar ha anticipado un BPA para su 3T fiscal de 1,12 US$, cifra que se ha situado por debajo de la previsión de 1,26 US$. Para el conjunto del año se espera un BpA de entre 4,60-4,70 US$, frente a su anterior estimación de entre 5-5,20 US$.
JP Morgan Chase El banco estadounidense obtuvo en el 1T13 un beneficio neto de 6.529 MnUS$, lo que suponía un 32,6% YoY. Su BpA se situaba en los 1,59 US$, frente a una previsión de 1,40 US$. La cifra de negocio alcanzó en los tres primeros meses del año los 25.848 MnUS$, lo que supone un 3,4% menos en comparación con los 26.757 MnUS$ que ingresó en el primer trimestre de 2012. Por su parte, las provisiones por riesgo de crédito alcanzaron los 617 MnUS$, un 15% menos en comparación con la partida destinada a este efecto hace un año, que fue de 726 MnUS$. Por áreas, las ganancias aumentaron un 28% en la división de banca de inversión, un 26% en la gestión de activos y un 1% en la de banca comercial. Por el contrario, disminuyeron un 12% en su unidad de servicios financieros de consumo. Además, el banco informó que subirá el dividendo un 27% y recomprará 6.000 MnUS$ en acciones hasta el primer trimestre de 2014
Wells Fargo Obtuvo en el 1T13 un beneficio neto récord de 5.171 MnUS$, un 21,7% más en comparación con los 4.248 MnUS$, que ganó en el mismo periodo de 2012. El beneficio neto aplicable a los accionistas aumentó un 22,6% YoY. Su BpA se situaba en 0,92 US$ permitiéndole batir a los 0,89 US$ estimados por el consenso de mercado. La cifra de negocio alcanzó en los tres primeros meses del año los 21.259 MnUS$, lo que supone un 1,7% menos que los 21.636 MnUS$, que ingresó en el mismo periodo del ejercicio anterior.

 

Elaborado por Self Bank

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