Bolsa verde

Tras una sesión con muchas dudas, Wall Street consiguió cerrar en positivo, sin una razón aparente, ya que tanto los datos macroeconómicos como los resultados empresariales resultaron algo decepcionantes. El Nasdaq despuntó con una subida del +0,86%, el S&P sumó +0,45% y el Dow Jones quedó algo más rezagado, anotándose tan solo un +0,11%. Las ventas de viviendas de segunda mano quedaron por debajo de lo previsto en marzo, con una cifra de 4,92 millones de unidades, cuando se esperaba que alcanzaran la frontera de los 5 millones.

Tampoco los resultados empresariales fueron motivo de celebración. Halliburton consiguió superar las previsiones, a pesar de presentar pérdidas en el 1T de -18Mn€, frente al beneficio de 627 Mn$ del mismo periodo del año anterior, a causa de los costes judiciales correspondientes al vertido en el Golfo de México en 2010. La juguetera Hasbro también tuvo pérdidas en el 1T, -6,7 Mn€, mucho más abultadas además que en el 1T2012. Caterpillar redujo un -44,5% su beneficio neto, quedando además por debajo de las estimaciones del consenso, mientras que revisaba a la baja las previsiones para el conjunto del año.

Hoy le tocará el turno a una de las más esperadas, Apple, y podría anunciarse la primera caída en beneficios en 10 años.

En Europa los principales parqués abrían en positivo, a pesar del dato más débil de lo esperado del PMI de gestores de compra en China y la influencia negativa del Nikkei, que retrocedía esta madrugada un -0,29%. A nivel macroeconómico la sesión vendrá marcada por los PMIs europeos, que seguirán siendo débiles (por debajo de 50 puntos), mientras que en EE.UU. las miradas volverán a dirigirse hacia el sector inmobiliario. Si ayer se publicaba una lectura más débil de lo esperado de las ventas de viviendas de segunda mano, hoy le tocará el turno a las venta de viviendas nuevas, para las que se prevé un mejor desenlace (1,9% vs -4,6% anterior).

En España el Tesoro intentará seguir con la buena racha de las últimas subastas, intentando emitir hasta 3.000 Mn€ en letras a 3 y 9 meses. En el mercado deuda la prima cotizaba en los 322,10 puntos básicos, pendiente del resultado de la subasta y del posible anuncio de la Comisión Europea de relajar los objetivos de déficit para España hasta el 2016, que de confirmase enfriaría aún más las tensiones en el mercado de renta fija.

Por su parte, el Ibex abría con una subida del 0,11% hasta los 8.036,7 puntos, en un día donde se producirá la entrada de Jazztel en el selectivo tras la salida de la entidad nacionalizada Bankia. En los primeros compases de la sesión Bankinter lideraba el pelotón de las subidas, con un alza del 2,45%, seguido de Enagás (+0,97%), Gas Natural (+0,58%), mientras que en el lado opuesto se encontraba Acerinox (-0,73%), DIA (-0,65%), OHL (-0,23%). En el mercado de divisas, el euro ganaba posiciones frente al dólar, cotizando al inicio de la sesión en 1,3074.

Cambios Recomendaciones Analistas

España -BANKINTER: UBS eleva la recomendación a mantener
-SANTANDER: UBS eleva la recomendación a mantener
-TELEFÓNICA DEUTSCHLAND: Nomura disminuye la recomendación a mantener
Europa -SARANTIS: IBG Research sube el precio objetivo de 4,4 € a 5,3 € y recomienda mantener
-HERMES INTERNATIONAL: Société Générale recomienda vender
-SUEZ ENVIRONNEMENT: CM-CIC Securities recomienda mantener
-NOKIA: Bersntein recomienda infraponderar
-ASSOCIATED BRITISH FOODS: Jefferies & Co recomienda mantener
EE.UU. -CATERPILLAR: JP Morgan eleva la recomendación a sobreponderar
-INVESCO: JP Morgan eleva la recomendación a sobreponderar

 

Noticias España

Acerinox El EBITDA del 1T2013 asciende a 68 Mn€, un -29% vs 1T2012, pero un +197% respecto al 4T2012. El beneficio después de impuestos y minoritarios asciende a 15 Mn€ (-48%). La deuda financiera neta se mantiene controlada en 789 Mn€. Las dudas sobre la recuperación económica y la prudencia en el mercado han impedido el tradicional proceso de reposición de existencias en el primer trimestre. El nivel de precios sigue siendo bajo en todos los mercados. Pese a la falta de visibilidad, la compañía espera un segundo trimestre en línea con el primero. El mercado europeo no acaba de remontar, con una caída del consumo en el 1T del -6,8% y sin síntomas claros de recuperación en la demanda final. En cambio, en el mercado americano, que es el primer mercado para Acerinox, se aprecia un crecimiento del +9,2% en los primeros meses del año, mientras que en Asia la situación es estable.
Gas Natural En la comparación de resultados hay que tener en cuenta que en los resultados del 1T2013 se incluye la aportación de GNL Quintero, que se consolida por puesta en equivalencia, y el primer trimestre de Altamira, consolidado proporcionalmente. El Beneficio Neto en el 1T 2013 se ha incrementado un 9,6% hasta los 95,0 Mn€. El EBITDA fue de 234,3 Mn€ (+9,4%). Las inversiones ascendieron a 308,4 Mn€ y los activos puestos en explotación alcanzaron la cifra de 268,1 Mn€. El endeudamiento financiero neto de la Compañía a 31 de marzo era de 3.693,9 Mn€, lo que supone un ratio de apalancamiento del 63,6%. Las disponibilidades financieras de la Compañía a 31 de marzo ascienden a 2.410 Mn€. La demanda de gas transportada en el trimestre ascendió a 111.441 GWh, un 10,7% inferior a la registrada en 2012. La demanda convencional del periodo disminuyó un 1%, aunque una vez corregida por laboralidad y temperatura registró un aumento del 0,7% respecto al primer trimestre de 2012. Mañana habrá Junta General Ordinaria de Accionistas, en la que se propondrá el pago de un dividendo complementario bruto de 0,684 €/ acción. La aprobación de la propuesta supondría un reparto de un dividendo bruto de 1,113 €/acción con cargo al ejercicio 2012, lo que supone un incremento del 12,1% respecto al dividendo del año anterior y un Pay Out del 70%.
IAG Confirma un pedido de aviones Airbus 350 para la flota de largo alcance del grupo. Para British Airways, el pedido considera 18 Airbus 350-1000 en firme, además de 18 opciones. Estos aviones son adicionales a las 18 opciones existentes de Boeing 787 que IAG anunció previamente y que planea convertir en pedidos en firme. Los pedidos en firme de Airbus 350 y Boeing 787 serán utilizados para reemplazar 30 aeronaves Boeing 747-400 entre 2017 y 2023, mientras que las opciones pueden ser utilizadas para reemplazar aviones o proveer oportunidades de crecimiento.
Jazztel Hoy se incorpora al selectivo Ibex 35.

 

 

Noticias Europa

ARM Holdings La multinacional inglesa dedicada al desarrollo de semiconductores y software presenta resultados para 1T13. Los ingresos aumentan un 29% hasta los 170,3 MnGBP frente a las estimaciones de 160 MnGBP. El BpA se sitúa en los 0,053 GBP frente al estimado de 0,044. Las compañías Apple y Google son dos grandes clientes de la tecnología chip de ARM Holdings.
Associated British Foods La multinacional inglesa de alimentación presenta resultados. Los beneficios aumentan un 26% impulsados por los buenos resultados de Primark, su división de moda, que obtiene un beneficio de 238 MnGBP frente a los 154 MnGBP estimados para 1T13. El beneficio antes de impuestos para la compañía inglesa aumenta un 25% hasta los 452 MnGBP. Los ingresos para 1T13 son de 6.330 MnGBP frente a los 6.150 MnGBP estimados.
France Telecom Standard&Poor’s rebaja la calificación crediticia a la compañía de telecomunicaciones. El rating a largo plazo baja a BBB+, el tercer grado más bajo dentro del investment grade con perspectivas estables. Por su parte Moody’s, que califica la deuda como A3 (una nota más alta) anunciaba a principios de abril que podría rebajar esta calificación. France Telecom tenía una deuda neta de 30.500 Mn€ a finales de 2012. El cambio refleja las expectativas de que los resultados de la firma francesa serán peores a las estimaciones como consecuencia del aumento de competitividad y presión en los precios.
Telecom Italia La compañía de telecomunicaciones estaría estudiando una posible escisión de los activos de telefonía fija, así como la venta de un 30% de la nueva compañía a Cassa Depositi e Prestiti . La firma italiana podría transferir de esta manera hasta 10.000 Mn€ en deuda a la nueva compañía mientras que CDP invertiría unos 2.000 Mn€ inicialmente. Asimismo, Telecom Italia podría considerar la salida a bolsa de esta potencial división en el futuro. La directiva de la compañía tiene previsto reunirse el 8 de mayo para discutir la posible spin-off . Esta noticia coincide con las recientes informaciones que apuntan que la firma está estudiando una posible fusión con la división italiana de la china Hutchison Whampoa.
Yara International: Uno de los principales fabricantes de fertilizantes de nitrógeno ve la mayor caída de su cotización en los últimos 7 meses como consecuencia de los resultados de 1T13. La compañía noruega obtuvo un BpA de 8,04 coronas noruegas (1,06 €) frente a las 8,99 estimadas (1,19 €).

 

Noticias EEUU

Apple La compañía de la manzana pasará examen de sus cuentas trimestrales mañana. Según Bloomberg se podría producir una caída de los beneficios (primera vez en una década), debido a un deterioro del margen de los productos, a lo que se podría unir un menor crecimiento de ventas de iPhone. Las estimaciones apuntan a un retroceso de su beneficio neto del 18% hasta 9.530 MnUS$ o 10,02 US$ por acción, mientras los ingresos podrían crecer un 8% YoY hasta 42.400 MnUS$, que de confirmarse, sería el crecimiento más flojo desde 2.009.
Caterpillar El fabricante estadounidense de maquinaria industrial y vehículos pesados obtuvo en el 1T13 un beneficio atribuido de 880 MnUS$, un 44,5% menos que los 1.586 MnUS$ que ganó en el mismo periodo de 2012. Tras la caída, su BpA no conseguía superar los pronósticos (1,31 US$ vs.1,40 US$ est). Las ventas de la compañía estadounidense alcanzaron en los tres primeros meses del año los 13.210 MnUS$, (10.129 Mn€), lo que supone un 17,3% menos en comparación con los 15.981 MnUS$, (12.254 Mn€) que ingresó en el 1T12. La firma ha revisado a la baja sus previsiones de ingresos y beneficios para 2013. En concreto, espera que la cifra de negocio se sitúe entre los 57.000 y los 61.000 MnUS$, frente a la anterior previsión de entre 60.000 y 68.000 MnUS$. Por su parte, espera que el BpA se sitúe en torno a los 7 US$. Caterpillar también anunció la compra de acciones propias durante el presente trimestre por un valor aproximado de 1.000 MnUS$.
Halliburton La contratista de servicios petroleros presentaba en su 1T unas pérdidas netas atribuidas de 18 MnUS$, que comparaba con los 627 MnUS$ que ganó en el mismo periodo de 2012. La firma lo atribuye a un cargo después de impuestos de 637 MnUS$, relacionados con los costes judiciales correspondientes al vertido en el pozo de Macondo en el Golfo de México en 2010. A pesar del retroceso en sus beneficios, su BpA ajustado superaba las previsiones (0,67 US$ vs 0,57 US$). Las ventas de la compañía alcanzaron en el trimestre 6.974 MnUS$, lo que supone un 1,5% más en comparación con los 6.868 MnUS$ que ingresó en el primer trimestre de 2012. Su presidente Dave Lesar se mostró satisfecho con los resultados operativos, ya que los ingresos marcaron su cifra más elevada en un primer trimestre. Respecto al incidente del pozo de Macondo, la compañía se encuentra en conversaciones para llegar a un acuerdo.
Hasbro El fabricante de juguetes cosechaba en el 1T pérdidas por importe neto 6,7 MnUS$, lo que supone incrementar en un 157% los números rojos del mismo periodo de 2012. La cifra de negocio ascendió hasta los 663,7 MnUS$, un 2,3% más, después de mejorar un 23% la facturación del segmento de chicas y un 26% la del área de juegos. Por áreas geográficas, la firma incrementó un 4% sus ventas en EEUU y Canadá, mientras que a nivel internacional se mantuvieron estables

 

Elaborado por Self Bank

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