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Resumen de los mercados. Miércoles 18 Abril 2013

Los índices neoyorquinos cierran con subidas, recuperándose en parte de las fuertes caídas del día anterior. En general los datos macroeconómicos de la sesión fueron positivos, especialmente el de viviendas iniciadas de marzo, que superaron ampliamente las previsiones, al situarse en una cifra de 1.036.000. Algo más flojos fueron los permisos de construcción, mientras que la producción industrial repuntaba en marzo +0,4%, el doble de lo estimado, impulsado por el sector de utilities tras un mes de marzo más frío de lo normal.

También positivos fueron en su conjunto los resultados trimestrales que se conocieron en la sesión. Goldman Sachs obtuvo en el 1T un BpA de 4,29$, por encima de los 3,87$ estimados, y aunque su cifra de negocios experimentó un incremento del +1,4% en relación al mismo periodo del año anterior, mostró cierta debilidad en el segmento de trading. También Coca Cola y Johnson & Johnson sorprendían positivamente al mercado, mientras que los resultados de Intel quedaban por debajo de las previsiones, con un BpA de 0,40$ y una caída de ingresos del -2,5%. En la jornada de hoy estaremos pendientes a los resultados de compañías importantes como American Express, Bank of America, Bank of New York Mellon, Abbot Laboratories, etc.

En nuestro continente la renta variable se apuntaba a los números verdes, a pesar del “golpe” endosado por el FMI a la Zona Euro en la anterior jornada. Los inversores recobraban parte del optimismo perdido amparándose en el buen tono visto ayer en las viviendas iniciadas, la producción industrial y la capacidad utilizada americana. Así, Francfort avanzaba en los primeros instantes un 0,5%, mientras que París y Milán subían un 0,7%.

En nuestro mercado el IBEX subía un 0,46%, que le situaba en los 7.985 enteros, lo que le permitía volver acercarse a la cota psicológica de los 8.000. Dentro del índice destacaban las alzas de BME (+1,54%), Gas Natural (+1,04%), OHL (+0,97), mientras que en la parte baja del “pelotón” cotizaban Acerinox (-0,70%), Técnicas Reunidas (-0,24%), Bankinter (-0,20%), DIA (-0,14%). A nivel macroeconómico se espera una jornada floja: lo más destacado en Europa se publicará en Reino Unido, donde tendremos las Actas del BoE, que compartirán protagonismo con la tasa de desempleo. En EE.UU. las miradas se van a dirigir al libro Beige de la FED, que servirá de base para la reunión del organismo que tendrá lugar a finales de mes. Mientras tanto, en el mercado de divisas, el euro ganaba posiciones frente al dólar y al inicio de la sesión de hoy el cambio se situaba en 1,3185 unidades. Por su parte en el de materias primas, el oro se sitúa en 1.376 US$.

Cambios Recomendaciones Analistas

España -IBERDROLA: JP Morgan recomienda infraponderar y UBS recomineda mantener
Europa -DANONE: Citi lo nombra valor favorito y Nomura recomienda comprar
-BASF: Barclays eleva la recomendación a sobreponderar mientras que Nomura disminuye la recomendación a mantener
-BAYER: Nomura recomienda mantenerse neutral
EE.UU. -VULCAN MATERIALS: Sterne Agee eleva recomendación a comprar
-THERMO FISHER: Mizuho eleva recomendación a comprar

Macro EE.UU.: Los datos del mercado inmobiliarios publicados ayer fueron mixtos, con un excelente nivel en las viviendas iniciadas y algo más tibio en relación a los permisos de construcción. Las viviendas iniciadas en marzo alcanzan las 1.036.000 vs 930.000 est, habiéndose revisado además a mejor las cifras del mes precedente. Esto supone un incremento interanual del 7% (1,4% est), el nivel más alto desde febrero de 2008.

En cambio, los permisos de construcción quedan por debajo de las previsiones (902.000 vs 942.000), con revisión a la baja de los datos del mes anterior, lo cual incrementa las preocupaciones sobre los datos futuros, al tratarse los permisos de construcción de un indicador adelantado.

La Producción Industrial repunta en marzo +0,4%, el doble de lo estimado, revisándose además al alza el dato de febrero. El impulso del indicador viene en parte por la producción de automóviles, que no consigue compensar el retroceso de la producción manufacturera, y del sector de utilities, tras un mes de marzo más frío de lo normal. La utilización de la capacidad productiva sigue acercándose a la barrera del 80%, alcanzando el 78,5%.

Macro Europa: La encuesta de confianza alemana ZEW decepciona en abril con una lectura de sentimiento económico de 36,3, frente al 41 estimado y al 48,5 marcado en el mes anterior. También la percepción sobre la situación actual cae hasta 9,2, cuando se esperaba un leve repunte. Es el peor registro desde enero, entendiéndose que la confianza de los alemanes se está viendo afectada por la debilidad por la que atraviesa la Eurozona y por el rescate de Chipre

Noticias España

Acciona Se espera que hoy presente un expediente de regulación de empleo en su división de energías renovables, pudiendo verse afectada el 10-15% de la plantilla de Acciona Energía.
Gas Natural En Junta General se ha aprobado la distribución de un dividendo bruto total de 0,894€/ acción. El 8 de enero de 2013 se abonó un pago a cuenta de 0,391€/acción.
Grupo SanJosé Se adjudica la concesión para la construcción y explotación de la Autopista Rutas del Loa en Chile, con una inversión de 250 Mn€. Este nuevo contrato supone para una cartera estimada de ingresos de unos 900 Mn€.
Mediaset Celebra Junta General de Accionistas.
Pescanova La CNMV ha decidido hacerse con el control de la inspección de sus cuentas, después de que la información presentada por la compañía no se ajuste a los estándares de contabilidad exigidos.

 

Noticias Europa

AXA La segunda mayor aseguradora europea planea reducir su plantilla en 450 personas en Reino Unido, tras la decisión del regulador de prohibir la prestación de asesoramiento financiero. El regulador en Reino Unido impone nuevas normas para evitar conflictos de interés entre asesores y clientes.
E.ON La energética alemana ve caer su cotización después de que el Parlamento Europeo denegara una propuesta de modificación del régimen de comercio de derechos de emisión de la Unión Europea. Este régimen es un sistema normativo multilateral de comercio de emisiones de gases de efecto invernadero. El borrador del proyecto rechazado por el Parlamento Europeo estaba destinado a aumentar el precio de los permisos de emisión de la UE, después de que este cayera a su mínimo histórico en enero.
GDF Suez La mayor compañía de utilities europea por capitalización bursátil necesita renegociar los contratos de gas natural con sus proveedores para bajar los precios a los consumidores en Francia, de acuerdo a las indicaciones del regulador. La regulación de precios en el sector está generando fricciones entre el monopolio francés, el gobierno y pequeñas compañías que intentan entrar en el mercado. El fracaso sucesivo de las distintas administraciones para adecuar los precios del gas a los costes de producción, ha generado pérdidas para el grupo francés y ha obstaculizado la entrada a nuevas compañías.
LVMH La cotización del grupo francés cae a su mínimo de los últimos 5 meses después de publicar los resultados para 1T13. La ralentización en el crecimiento de su división de moda y artículos de piel puede ser la causa. Las ventas de esta división aumentaron un 3% hasta marzo, los resultados trimestrales más débiles desde 4T09. Las estimaciones de crecimiento eran del 5%.
Michael Page La consultora de RRHH publica resultados para 1T13. El beneficio bruto cae un 6,7% situándose en los 126,8 MnGBP. Asimismo anuncia que el 2T13 va a ser desafiante dadas las dificultades que atraviesan los mercados. La firma continuará invirtiendo en China, Sudeste Asiático, América Latina y Norte América. La combinación de inversión y gestión de costes, creen, puede ayudar a conseguir mejores resultados en el largo plazo.
RWE La energética alemana se ha visto también negativamente afectada por la decisión del Parlamento Europeo.
Tesco La compañía inglesa publica resultados, con sus beneficios anuales disminuyendo por primera vez en 20 años. Los beneficios antes de impuestos cayeron un 51% a 1.960 MnGBP. Las ventas bajan en Reino Unido y la firma confirma su salida del mercado estadounidense, que supondrá un coste de 1.200 MnGBP.

 

Noticias EEUU

Coca-Cola Obtuvo en el 1T13 un beneficio neto atribuido de 1.751 MnUS$, un 14,8% menos que los 2.054 MnUS$ que ganó en el mismo periodo de 2012. Su BpA fue de 0,46 US$, un centavo por encima de las estimaciones de los analistas. La cifra de negocio operativa alcanzó los 11.035 MnUS$, lo que supone un 0,9% menos respecto a los 11.137 MnUS$ obtenidos en el mismo período del año anterior. Por zonas geográficas, los ingresos registraron un incremento del 9% en Eurasia y Africa y del 4% en Latinoamérica, mientras que, por el contrario, la facturación en Europa disminuyó un 2%; en América del Norte, un 1%, y en Pacífico, un 4%. El volumen de ventas de la marca aumentó un 4% en el trimestre, con un repunte del 5% en su área internacional. En concreto, destaca el crecimiento en mercados importantes como Alemania (+3%), América del Norte (+1%) y Japón (+1%), así como emergentes: Tailandia (+18%), India (+8%), Rusia (+8%), México (+3%) y Brasil (+3%).
Goldman Sachs El banco estadounidense obtuvo en el 1T13 un beneficio neto atribuible de 2.188 MnUS$, un 5,5% más en comparación con los 2.074 MnUS$, que ganó en el mismo periodo de 2012. Excluyendo los dividendos por acciones preferentes, el beneficio neto obtenido por la entidad fue de 2.260 MnUS$, un 7,2% YoY. En términos de BpA batía las previsiones del consenso (4,29 US$ vs.3,87 US$ est). La cifra de negocio del banco alcanzaba los 10.090 MnUS$, lo que supone un 1,4% más YoY. Sin embargo, unos menores ingresos de lo esperado en su segmento de trading lastraron sus títulos (-1,61%).
Intel El mayor fabricante mundial de chips se revalorizaba un +2,5% a pesar de presentar en el 1T13 un BpA de 0,40 US$, un centavo por debajo de las previsiones. Los ingresos bajaban un 2,5% YoY hasta 12.580 MnUS$, aunque se situaban en línea con lo previsto. Para el 2T la firma prevé ingresos de entre 12.400 y 13.400 MnUS$,mientras el consenso estima 12.900 MnUS. Por último, ha recortado su previsión de Capex en 1.000 US$, hasta un rango entre 11.500 y 12.500 MnUS.
J.C.Penney Para la renovación de su inventario y departamento de bienes domésticos se ha endeudado por valor de 850 MnUS$. Aunque este préstamo es parte de una línea de crédito de 1.850 MnUS$ que ya tenía la compañía, la noticia creaba ciertas dudas en el mercado acerca su estructura financiera, ya que se considera que la compañía ha recurrido a este préstamo ante la falta de inversores dispuestos a acudir a una ampliación de capital.
Johnson & Johnson El grupo estadounidense de productos de consumo obtuvo en el 1T13 un beneficio neto de 3.497 MnUS$, un 10,6% menos que los 3.910 MnUS$ que ganó en el mismo periodo del año anterior. Estos resultados se veían penalizados por un cargo especial de aproximadamente 600 MnUS$ por gastos judiciales, así como los costes de la adquisición y la integración de Synthes. Su cifra de negocio alcanzó los 17.505 MnUS$, lo que supone un 8,5% YoY. La facturación de la división farmacéutica aumentó un 10,4% y la de la división de medicamentos y diagnósticos un 10,2%, mientras que la de consumo aumentaba un 2,2%.

 

Elaborado por Self Bank

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