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Resumen de los mercados. Viernes 22 de Marzo 2013

Wall Street cerraba la jornada en negativo penalizada por las preocupaciones sobre la situación de Chipre, que ensombrecieron las referencias macroeconómicas, que un día más apuntaron a recuperación. El Dow Jones de Industriales retrocedía un -0,62% restando 90,24 puntos situándose en 14.421,49, mientras que el selectivo S&P 500 bajó el 0,83% (-12,91 puntos) hasta 1.545,8. Por su parte, el tecnológico Nasdaq experimentó un retroceso del -0,97% hasta los 3.222,6.

Dentro de los índices presionó a la baja el desplome de más de un 9% de Oracle, un día después de decepcionar con sus resultados empresariales, lo que provocó descensos generalizados en el conjunto del sector. En el lado de las subidas se encontraba Coca-Cola, después de conocerse que despedirá a 750 empleados en EE.UU. en los próximos meses.

Nike también era protagonista tras presentar en el 3T fiscal un beneficio por operaciones continuadas de 662 MnUS$ o 0,73 US$ por acción (+16% YoY), logrando batir los 0,67 US$ que había pronosticado el consenso de analistas.

En el plano macroeconómico las referencias fueron especialmente benignas: sorprendió positivamente la confianza del índice de Filadelfia FED, que marcaba un registro de 2,0 frente al -12,5 anterior. Además, el sector inmobiliario volvía a dejar un buen sabor de boca con unas ventas de viviendas de segunda mano, que se situaban en 4,98 Mn frente a su anterior lectura revisada de 4,94 Mn de enero. Por su parte, los índicadores adelantados del mes de febrero se incrementaban hasta el 0,5%, superando en una décima el dato esperado por el conjunto de analistas de Bloomberg.

En Europa los principales mercados de renta variable cotizaban en los primeros compases de cotización con pérdidas: el FTSE 100 de Londres bajaba un 0,69%, mientras el DAX de Francfort perdía un 0,2% y el parisino Cac 40 un 0,1%. Los inversores optaban en los primeros minutos de la sesión por la prudencia, con la mirada puesta en el Parlamento chipriota, que se volverá a reunir para debatir y previsiblemente votar el plan elaborado por el Gobierno para acceder a la ayuda financiera ofrecida por la “troika”.

A nivel macroeconómico lo más destacado será la encuesta de confianza del instituto IFO alemán. El indicador de confianza de los empresarios alemanes experimentó en marzo una inesperada caída, tras cuatro meses consecutivos al alza, al pasar desde los 107,4 puntos de febrero a 106,7 puntos.

En España el selectivo abría con moderados descensos (0,3%), cotizando en 8.326,4 puntos básicos, influenciado negativamente por los descensos generalizados del sector financiero: Santander y BBVA se dejaban un 0,35% y un 0,53% respectivamente, mientras Bankinter caía un 1,67%. En el lado de las ganancias se encontraban Sacyr (0,67%), Enagás (0,41%) y BME (0,31%). En el mercado de renta fija la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años se mantenía estable en 356,10 puntos básicos. En el plano empresarial Europeo las acciones de MAN se veían fuertemente penalizadas en los primeros compases (-4%) después de que anunciara en un comunicado que Volkswagen (que actualmente controla el 75,03% de las acciones) ha lanzado una oferta preliminar de 80,89 €/acción por el resto de las acciones, lo que supone un descuento del 7,1% respecto al precio de cierre de ayer.

Cambios recomendaciones analistas

España -CAIXABANK: BofA inicia cobertura con la recomendación de infraponderar y un PO de 2,27 €
Europa -E.ON: Exane eleva la recomendación de infraponderar a mantener
-GDF SUEZ: HSBC eleva la recomendación de infraponderar a sobreponderar
EE.UU. -BROWN-FORMAN: Stifel inicia cobertura con la recomendación de comprar y un PO de 78 US$
-BEAM: Stifel inicia cobertura con la recomendación de mantener
-FAMILY DOLLAR: Citi rebaja la recomendación de comprar a mantener y Deutsche Bank la eleva de mantener a comprar
-KOHLS: Deutsche Bank rebaja la recomendación de mantener a vender

 

Macro EE.UU.: La confianza del índice de Filadelfia FED marcaba un registro de 2,0 frente al -12,5 anterior. Además, el sector inmobiliario volvía a dar sintomas de recuperación: las ventas de viviendas de segunda mano se situaban en 4,98 Mn desde su anterior lectura revisada de 4,94 Mn de enero, con un índice de precios de viviendas de enero que subía un 0,6%, en línea con lo esperado. Los índicadores adelantados del mes de febrero se incrementaban hasta el 0,5%, superando en una décima el dato esperado por el conjunto de analistas de Bloomberg.

Macro Europa: Los índices de gestores de compra manufacturero y de servicios para la Zona Euro inesperadamente han mostrado una lectura peor de lo esperado en el mes de marzo. El PMI composite que engloba las dos industrias retrocedía hasta una lectura de 46,5 puntos vs 47,9 puntos de febrero, alejándose de los 48,2 esperados por el conjunto de mercado. El dato no gustaba a los mercados ya que alejaba al indicador de la zona de 50 puntos, que separa contracción de expansión. Por el contrario, las ventas minoristas en Reino Unido de febrero han mostrado una lectura mas generosa de lo que se estimaba (2,6% vs 0,5% est), siendo su anterior dato revisado a mejor una décima hasta -0,5%.

 

Noticias España

ACS Su Consejo de Administración propondrá a la Junta el reparto de un dividendo de 1,15 € mediante la entrega de acciones. Adicionalmente, ha formalizado un programa de pagarés por un importe máximo de 500 Mn€, posibilitando así la diversificación de las vías de financiación en el mercado de capitales.
DIA Su Consejo de Administración ha propuesto un programa de recompra de acciones representativo del 0,15% de la compañía. Esta operación terndrá una duración máxima de dos meses, finalizando el 21 de mayo.
Indra Ha anunciado que propondrá en la Junta de Accionista el reparto de un dividendo bruto de 0,34 €, lo que supone la mitad del repartido el año anterior. La compañía busca de esta manera controlar la deuda, que asciende a dos veces su Ebitda.
Santander Ha colocado un 5,2 % de Bank Zachodni WBK por 285 Mn€, lo que valora dicha entidad en 5.480 Mn€. Banco Santander seguirá siendo el accionista de control de Bank Zachodni WBK con una participación del 70% de su capital tras esta operación. La inversión realizada por Santander en Polonia se ha revalorizado en un 18% desde abril de 2011.

 

Noticias Europa

BP Ha lanzado un programa de recompra de acciones por valor de 8.000 MnUS$ al haberse completado ya la venta de la participación del 50% que poseía en la rusa TNK-BP.
MAN En un comunicado la compañía informa de que Volkswagen, que actualmente controla el 75,03% de las acciones ha lanzado una oferta preliminar de 80,89 €/acción, lo que supone un descuento del 7,1% respecto al precio de cierre de ayer. La oferta final será anunciada próximamente en función de la valoración que hagan los auditores. El grupo Volkswagen intenta con esta propuesta una integración entre MAN, su red de vehículos comerciales y Scania, con el objetivo de alcanzar el liderazgo de fabricantes de vehículos pesados en Europa por encima de Daimler y Volvo.
Salvatore Ferragamo En 2012 obtuvo un bº neto de 105,6 Mn€ (+30% respecto a 2011) logrando superar los 98,2 Mn€ que esperaba el consenso de mercado. El Ebitda también ha batido previsiones (228 Mn€ vs 218,7 Mn€ est). A tenor de las ventas en estos primeros meses de 2013, la compañía pronostica un aumento del bº neto en este ejercicio.
Siemens – Nokia En abril vence una acuerdo firmado entre ambas compañías que permitiría deshacerse de sus respectivas participaciones del 50% en su joint venture NSN (Nokia Siemens Networks). A partir de esa fecha no se descarta que se lleven a cabo operaciones como una salida a bolsa, una escisión o una venta. Esta compañía obtuvo unos ingresos de 14.000 Mn€ en 2011

Noticias EEUU

Airgas Anunció que podría no cumplir con su previsiones de BPA para el 4T (1,18-124 US$) debido a que ha registrado menores ventas de lo estimado inicialmente en el último trimestre.
Boeing El fabricante de aviones espera realizar dos vuelos de prueba del 787 Dreamliner durante el fin de semana para comprobar el comportamiento del nuevo sistema de baterías.
Coca-Cola Ha anuciado el despido en los próximos meses de 750 empleos en Estados Unidos. La cuarta parte se producirán en Atlanta, donde tiene su sede.
Nike En su 3T fiscal su beneficio de operaciones continuadas se situó en 662 MnUS$ o 0,73 US$ por acción (+16% YoY), por lo que logra batir los 0,67 US$ que había pronosticado el consenso de analistas. El beneficio neto, que incluye un ingreso extraordinario de 204 MnUS$ por la venta de Cole Haan alcanza los 866 MnUS$. El fabricante de material deportivo se ha visto favorecido por su política de incrementar precios para mejorar la rentabilidad, ya que su margen bruto ha pasado del 43,9% en el mismo periodo del año anterior al 44,2% vigente. Los ingresos en el periodo se elevaron un 9,4% YoY hasta 6.200 MnUS$, impulsados por un crecimiento del 18% en Norteamérica, lo que mitigó la caída de ventas en China y Japón. La preocupación acerca del descenso de ventas en China parece haberse disipado de cara a los próximos trimestres, ya que los pedidos en esa región se han elevado (+3%) si bien el consenso esperaba un retroceso del 4,3%.
Oracle Sus acciones retrocedieron un -9,69% despues de que el mayor fabricante mundial de software empresarial presentara resultados del 3T fiscal por debajo de lo esperado: su BpA ajustado marcaba un registro de 0,65 US$, incumpliendo los pronósticos que esperaban una cifra de 0,66 US$. Además, sus ventas tampoco conseguían superar las previsiones (8.970 MnUS$ vs. 9.370 MnUS$ est). Los ingresos por nuevas licencias de software han caído un 2%, hasta 2.300 MnUS$, cuando la compañía había anticipado una ganancia de entre el 3% y el 13% en este segmento.
Ross Stores La compañía presentaba resultados pertenecientes al 4T en línea con las previsiones: su BPA marcaba una lectura de 1,07 US$, mientras que sus ingresos se situaban 2.760 MnUS$, con incremento de ventas comparables del 5% YoY.

Elaborado por Self Bank

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