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Resumen de los Mercados: Yahoo, Caterpillar y ventas viviendas en USA

Bolsa verde

En una jornada en la que la cotización de los índices se movió en medio de muchas dudas, finalmente Wall Street protagonizó un cierre mixto y bastante plano. El Dow Jones y S&P 500 no lograron superar la barrera de los números rojos y cedieron -0,10% y -0,18% respectivamente. El Nasdaq, en cambio, consiguió anotarse un tímido +0,15%.

También los datos macro de la sesión tuvieron su cara y su cruz: la cara la ponían los pedidos de bienes duraderos, con un incremento en diciembre del +4,6%, superando todas las previsiones que apuntaban a un incremento del 2,0%. La cruz fueron las ventas de viviendas pendientes que retrocedían en diciembre un -4,3%, sumándose así a las decepciones sufridas la semana pasada en las ventas de viviendas nuevas y de segunda mano.

Preocuparon a los inversores las malas cifras del mercado inmobiliario, que en los últimos meses se ha venido señalando como ejemplo de los indicios de recuperación de la economía. Presentó sus cuentas trimestrales Caterpillar, que aunque anunció un BpA en el 4T2012 por debajo de lo esperado (1,04 $ vs 1,7$ est), se mostró positivo de cara al segundo semestre de 2013, ya que espera un incremento en las ventas por la recuperación de EEUU y China. También fue noticia Goldman Sachs, que podría estar interesado en la venta de su participación en la china ICB, operación que podría reportarle unos 1.000 Mn$.

Resultados Yahoo:  Obtuvo un beneficio neto de 3.945,5 millones de dólares (2.944 millones de euros) en 2012, lo que supone un incremento del 276%, casi cuatro veces más, que en el mismo periodo del año anterior, , que logró plusvalías de 2.755 millones de dólares (2.056 millones de euros) con la venta de su participación en la compañía china Alibaba.

La cifra de negocio de yahoo! se situó al cierre del ejercicio en 4.986,5 millones de dólares (3.721 millones de euros), en línea con los ingresos de 2011, tras aumentar un 2% los ingresos por búsquedas e ingresar un 2% menos por cada ‘click’ en los anuncios mostrados.

En el cuarto trimestre del ejercicio, el portal de Internet obtuvo un beneficio neto de 272,2 millones de dólares (203 millones de euros), un 7,9% menos, mientras que su facturación mejoró un 1,6%, hasta 1.345,8 millones de dólares (1.004 millones de euros). Sin embargo a Marisa Mayer, salvando los resultados por la venta de activos, aún le queda bastante trabajo por delante. Desde 2008, la cuota en el mercado de búsquedas en internet en USA de Yahoo ha caído del 17,8% al 6,2%

En Europa los inversores optaban por la prudencia en la apertura, a la espera de nuevos estímulos que puedan alterar el rumbo de los mercados. Uno de estos catalizadores podría ser la reunión de dos días del Comité del Mercado Abierto de la Reserva Federal, que comienza hoy. Otra palanca podría estar en los datos macroeconómicos: se espera que el índice de precios Case Shiller confirme una apreciación de los precios de la vivienda con respecto a su anterior registro, lo cual es una síntoma inequívoco de que el sector se está acelerando.

También contaremos con el índice de confianza del consumidor de enero, que podría batir expectativas tras haberse evitado el Fiscal Cliff. En España el Ibex 35 abría la sesión con ligeras ganancias (+0,06%) hasta los 8.677,70 puntos. En el mercado de renta fija la prima de riesgo se incrementaba 0,65% hasta los 357 puntos, a pesar de las palabras de tranquilidad del comisario europeo de Asuntos Económicos, Olli Rehn, que aseguraba ayer que las CC.AA. están ahora más cerca de cumplir sus objetivos de déficit tras los esfuerzos realizados.

A nivel empresarial las miradas se dirigirán a Repsol tras filtrarse que podría vender su negocio de gas natural licuado a Shell. También miraremos a Philips, tras presentar resultados en el 4T por encima de las previsiones del conjunto de mercado.

Cambios recomendaciones analistas

España -DIA: Morgan Stanley eleva su PO de 4,65 € a 6,7 €
-IBERDROLA: Espirito Santo eleva la recomendación de mantener a comprar
-ENDESA: Espirito Santo eleva la recomendación de mantener a comprar
-SANTANDER: Berenberg rebaja la recomendación de comprar a vender
-GAS NATURAL: Espirito Santo rebaja la recomendación de comprar a mantener
Europa -BAYER: Barclays baja la recomendación a infraponderar
-E.ON: Banco Sabadell rebaja la recomendación de comprar a vender, con un PO de 13,49 €
-HENKEL: Commerzbank eleva la recomendación de mantener a comprar
-SANOFI: Barclays rebaja la recomendación de sobreponderar a mantener
-TECHNIP: JPMorgan eleva la recomendación de mantener a sobreponderar
-BNP PARIBAS: Berenberg inicia cobertura con la recomendación de vender y un PO de 25 €
-L’OREAL: Commerzbank rebaja la recomendación de sobreponderar a mantener
-CREDIT AGRICOLE: Berenberg inicia cobertura con la recomendación de vender y un PO de 3 €
-SOCIÉTÉ GÉNÉRALE: Berenberg inicia cobertura con la recomendación de vender y un PO de 16 €
-AZIMUT: KBW inicia cobertura con la recomendación de sobreponderar y un PO de 16,1 €
-MEDIASET (Italia): Exane eleva su PO un 50% hasta 2,1 €
-INTESA: Berenberg rebaja la recomendación de comprar a mantener
-UBI: Equita rebaja la recomendación de mantener a infraponderar
-BT: BofA rebaja la recomendación de comprar a mantener
-GLAXOSMITHKLINE: Barclays eleva la recomendación de mantener a sobreponderar
-WOOD GROUP: JPMorgan rebaja la recomendación de sobreponedrar a mantener
-UNILEVER: Jefferies rebaja la recomendación de comprar a mantener
-ARM HOLDINGS: Jefferies eleva su PO de 6,93 GBP a 8,05 GBP
-ING: Berenberg inicia cobertura con la recomendación de comprar y un PO de 8 €
EE.UU. -LABORATORY CORP: Oppenheimer inicia cobertura con la recomendación de mantener
-SEAGATE TECHNOLOGY: Evercore Partners baja la recomendación a mantener
-GENUINE PARTS: BB&T Capital eleva la recomendación a comprar
-NYSE EURONEXT: HSBC baja la recomendación de mantener a infraponderar

Macro EE.UU.: Los bienes de pedidos de bienes duraderos se incrementan en diciembre +4,6%, menos de lo esperado. Si se excluyen los datos de transporte, el repunte también es más sólido de lo esperado (+1,3% vs. +0,8% esperado). Destaca el incremento en los pedidos de equipos electrónicos (que suman el tercer mes consecutivo de incremento) y bienes de equipo. Si se eliminan definitivamente las dudas sobre el abismo fiscal, la tendencia positiva podría continuar en los próximos meses.

Las ventas de viviendas pendientes retroceden en diciembre -4,3%, frente a la subida de +0,1% esperada. La tasa interanual queda en +4,9%, un dato sólido pero significativamente inferior al esperado (+11,5%). Además, también queda por debajo del registro del mes anterior, lo que apunta a una ligera desaceleración. Al tratarse de un indicador adelantado, los datos de ventas de los próximos meses podrían verse igualmente afectados por una mayor debilidad.

Macro España: Las ventas al por menor retroceden -6,8% en 2012, sumándose ya 5 años de caídas. Además, es el mayor retroceso desde el comienzo de la crisis. En el mes de diciembre las ventas caen -10,2% (30 meses de descensos). Las mayores caídas las sufre el pequeño comercio, siendo mucho más leves las de las grandes superficies. Los productos cuyas ventas acusan mayor deterioro son los del hogar y personales.

Elaborado por Self Bank

 

 

 

 

 

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