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Resumen Mercado: Miércoles 21 e mayo 2014

La bolsa neoyorquina cierra en negativo, con caídas del -0,65% para el S&P 500, -0,70% para el Nasdaq y -0,83% para el Dow Jones. Al igual que ocurría el lunes, tampoco ayer se publicaron referencias macroeconómicas significativas, por lo que los inversores no encontraron ningún aliciente para decantarse por las compras. Continúa de este modo la indefinición en Wall Street, sin ningún catalizador a la vista que pudiera marcar una tendencia más clara.

Home Depot publicó sus cuentas del 1T, anunciando un beneficio neto de 1.380 MnUS$, un 12% más que en el mismo periodo del año anterior; el BpA ajustado se situó en 0,96 US$, algo por debajo de los 0,99 US$ que había pronosticado el consenso, afectado por la adversa climatología de comienzos de año y por las dudas generadas en el sector de la vivienda. Medtronic cumplía las previsiones con un BpA ajustado en su 4T fiscal de 1,12 US$, mientras que Staples no quedaba a la altura de lo esperado y se vio penalizada con una caída del -12,55%.

Las bolsas europeas continúan con los números rojos registrados ayer en Wall Street y esta mañana en las bolsas asiáticas. Los principales índices del Viejo Continente cotizan con caídas, que van desde la del MIB italiano (-0,72%) a la del FTSE británico (-0,26%), pasando por el Ibex, que cae un -0,44% hasta los 10.407 puntos. Dentro del selectivo apenas 3 valores evitan los números rojos: BME (+0,37%), Red Eléctrica (+0,32%) e Indra (+0,17%).

En la parte baja, los mayores descensos corresponden a FCC (-1,21%) y bancos como Popular (-1,53%) o Bankinter (-1,19%). A nivel macro, lo más relevante en la jornada de hoy será el dato adelantado de mayo confianza del consumidor en la Eurozona, que se espera que mejore y siga situándose en máximos desde octubre de 2007. Ya con el mercado europeo cerrado, la FED publica las actas de su última reunión, que irán precedidas de un discurso de su presidenta Janet Yellen. En el mercado de deuda la prima de riesgo repunta ligeramente hasta los 176 puntos básicos con el bono española diez años en el 3,13%.

Cambios recomendaciones analistas:

España
-REALIA: Alphavalue recomienda comprar con precio objetivo 1,41€
-GRIFOLS: Alphavalue recomienda vender con precio objetivo 40,40€
-INDITEX: Jefferies recomienda mantener con precio objetivo 101€

Europa  
-BNP: HSBC recorta la recomendación de los bonos a neutral
-RWE: RBC Capital eleva recomendación a neutral
-DEUTSCHE BANK: UBS recomienda comprar con precio objetivo 13,50€ y HSBC eleva la recomendación de los bonos a comprar

EE.UU.    
-MICHAEL KORS: Topeka Capital recomienda comprar con precio objetivo 117$
-AIR PRODUCTS: BGC recorta recomendación a mantener
-ANADARKO: Barclays recorta recomendación a mantener

 

Noticias España:

Abertis: Alcanza un acuerdo con Capital Riesgo Global (perteneciente al Grupo Santander) para la compra de Infraestructuras Americanas SLU, sociedad propietaria del 42,3% de Inversora de Infraestructuras S.L. (Invin) por un importe de 291 Mn€, a pagar en agosto de 2019. La sociedad adquirida incorporará una deuda sin recurso, ajena al Grupo Santander, de 162 Mn€ con vencimiento en diciembre de 2018. Con esta adquisición, que se prevé completar durante el segundo semestre de 2014, Abertis alcanza directa e indirectamente el 100% de Rutas del Pacífico y el 50% de Autopista Central, ambas sociedades concesionarias chilenas con término del plazo de concesión en 2024 y 2031 respectivamente y se estima generarán un Ebitda de 185 Mn€ en 2014.

B.Sabadell: La aseguradora Zurich desea ampliar el acuerdo de bancaseguros que tiene con Sabadell a la nueva red de oficinas de la entidad, incorporadas tras la integración de CAM, BMN (en Cataluña y Aragón), Lloyds y Gallego. El importe de la operación asciende a 107 Mn€. El acuerdo contempla el pago de un importe variable vinculado al cumplimiento de un plan de negocio.

Codere: Se vuelve a ampliar el plazo hasta mañana para poder llegar a un acuerdo con sus acreedores y evitar el concurso.

SPS: Las ventas del primer trimestre han ascendido a 11,5 Mn€, un -75% vs 1T2013, como consecuencia de la salida del perímetro de consolidación de algunas filiales (en términos comparables el Ebitda hubiera caído -22,4%). No obstante, el margen bruto porcentual, comparando el mismo perímetro ha mejorado en 4,4 puntos debido al cambio de mix de ventas, sobre todo en la filial holandesa. El EBITDA del primer trimestre ha sido 0,4 Mn€ (-36,3%, pero un 153,5% mejor comparando el mismo perímetro de consolidación). Los costes operativos de estas compañías se han reducido en un -28,3% comparado con el mismo trimestre de 2013.

 

Noticias Europa:

Alstom: La compañía francesa puede ser uno de los valores más activos después de que el ministro de economía, Arnaud Montebourg, diera a conocer su preferencia sobre la oferta de Siemens en vez de la de GE. La oferta de Siemens implicaría un intercambio de activos en el cual la francesa adquiriría los activos ferroviarios y la alemana los energéticos, lo que implicaría que se convirtieran en las compañías líderes en Europa del ferrocarril y energía.

BNP Paribas: Las autoridades americanas pretenden poner fin a la sanción de BNP Paribas si esta ofrece más de 5.000 Mn$ en compensación por los contratos que ha tenido el banco con los países sancionados de Sudán e Irán. En un principio se barajaba una sanción parecida a los 2.600 Mn$ que ha tenido que pagar Credit Suisse para zanjar la investigación de las ayudas proporcionadas por el banco a los clientes americanos de evasión fiscal, pero las negociaciones que se están llevando a cabo parecen indicar que la cifra se duplicará.

Burberry: La compañía de lujo más grande de Reino Unido ha reportado en el año unos beneficios superiores a los estimados por el consenso de analistas, debido a que ha vuelto a tomar control de su negocio de belleza y se ha enfocado en el negocio textil. El BAI se ha incrementado un 8% hasta alcanzar los 461 Mn GBP vs los 450 Mn GBP del año anterior. Burberry ha creado alianzas con Amazon y Alibaba para fortalecer su venta online de productos de belleza y las fragancias Brit Rythm. La apreciación de la libra puede lastrar los beneficios para el año 2015.

 

Noticias EEUU

Home Depot: Sus cuentas del 1T arrojan un beneficio neto de 1.380 MnUS$, lo que supone un 12% más que en el mismo periodo del año anterior. El BpA ajustado se situó en 0,96 US$, algo por debajo de los 0,99 US$ que había pronosticado el consenso. Los ingresos se elevaron un +2,8% hasta 19.700 MUS$ (por debajo de los 20.000 MnUS$ que preveía el consenso de analistas), debido a que tanto la adversa climatología de comienzos de año como los precios de la vivienda hicieron que menos personas se animaran a comprar viviendas (en marzo las ventas de viviendas se redujeron un -14,5% en EE.UU.). Las ventas comparables avanzaron un +2,6% (vs +5% estimado). Estos datos, que han quedado en su mayoría por debajo de las expectativas, no han impedido que de cara al ejercicio 2014 la compañía haya aumentado su previsión interna de BpA hasta 4,42 US$, en comparación con el anterior rango facilitado: 4,38 – 4,41 US$.

Medtronic: Ha presentado un BpA ajustado en su 4T fiscal de 1,12 US$, en línea con las estimaciones del consenso. Las ventas aumentan un 2,4% YoY en el periodo hasta los 4.570 MnUS$ y también cumplen expectativas del mercado. De cara al año fiscal que acaba de comenzar la compañía pronostica un BpA en el rango 4,00 – 4,10 US$. Además, hoy se ha anunciado un acuerdo para terminar con los litigios que le mantenían enfrentada a la empresa Edward Lifesciences en relación a la patente de unas válvulas invasivas que Medtronic comercializa. Edwards Lifesciences recibirá una indemnización de 750 MnUS$ más una serie de royalties, de un mínimo de 40 MnUS$ anuales hasta 2022.

Netflix: Además de su incursión en Francia y Alemania, la compañía ha comunicado que este año también planea expandir sus servicios a Austria, Bélgica, Luxemburgo y Suiza. La de este año supondrá la mayor expansión geográfica desde 2011, cuando dio el salto a Latinoamérica y el Caribe. Al cierre del 1T contaba con 48,4 millones de suscriptores, 35,7 de ellos en EE.UU.

Staples: En el 1T obtuvo un beneficio neto de 96 MnUS$, un 77% menos que en el mismo periodo del año pasado, cuando alcanzó la cifra de 170 MnUS$. Las ventas descendieron un -2,8% YoY hasta 5.654 MnUS$, afectadas por el cierre de establecimientos y a la mayor competencia de compañías como Amazon.com o Office Depot. De cara al presente trimestre, pronostica un BpA de entre 0,09 y 0,14 US$, por debajo de la previsión de 0,15 US$ del consenso. Las acciones de la compañía sufrieron una caída del -13% en la sesión de ayer.

 

Elaborado por Self Bank

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