Bolsa verde

La comparecencia de la futura presidenta de la FED ante del Senado le sentó bien ayer a la bolsa neoyorquina, que cerró en positivo, aunque las subidas fueron moderadas. El Dow Jones subió +0,35% y el Nasdaq +0,18%, convirtiéndose el S&P 500 en el alumno aventajado de la jornada, con un repunte del +0,48% que le permitió marcar un nuevo máximo histórico en 1.790,62 puntos.

Yellen aseguraba en su discurso que se seguirán tomando las medidas necesarias para apoyar la recuperación y se mostró reacia a retirar los estímulos de forma precipitada, siendo acogidas sus palabras con optimismo por los inversores. En cuanto a las principales referencias macroeconómicas, las peticiones semanales de desempleo bajan menos de lo esperado hasta las 339.000, mientras que la balanza comercial de septiembre también incrementaba su saldo negativo por encima de las previsiones (-41.800 Mn$).

Wal-Mart publicaba sus resultados del 3T, anunciando que sus ganancias se incrementan un +2,8% vs año anterior, alcanzando los 3.738 Mn$, aunque sus ingresos quedaban levemente por debajo de las previsiones. El grupo de medios Viacom, por su parte, cerraba su ejercicio fiscal con un beneficio neto atribuible de 2.395 Mn$, un 20,9% más que en el ejercicio anterior.

En Europa los principales mercados abrían con signo verde en la última jornada de la semana, soportados por el optimismo que ha generado el mensaje de continuidad de la política monetaria expansiva americana, que ha dejado en un segundo plano unos datos de crecimiento débiles publicados ayer en los principales países de la Zona Euro.

El Ibex 35 ha comenzado la sesión con una subida del +0,2%, lo que le llevaba a cotizar en los 9.727,7 puntos en los primeros compases de la jornada. El resto de las principales plazas bursátiles del Viejo Continente arrancaban también con subidas del +0,1% en el caso de Fráncfort, del +0,2% en el de Londres, mientras que París amanecía plano. Este optimismo ha sido también respaldado hoy por el Nikkei, que se ha anotado un +1,95%, superando la barrera psicológica de los 15.000 puntos. Dentro del selectivo español Caixabank lideraba las subidas, con un alza del 1,91%, seguido de Sacyr (+1,31%), FCC (+1,16%), BME (+1,01%), Acerinox (+0,84%) e IAG (+0,79%), mientras que ACS y Santander perdían un -0,17%.

De cerca les seguían Abertis, que retrocedía un -0,16%, e Inditex (-0,13%). En el plano macroeconómico contaremos con referencias de cierta importancia, esperándose tendencias dispares, lo que debería tener un impacto más bien neutral en los principales mercados. Una de las claves será la encuesta manufacturera de Nueva York de noviembre, esperándose una mejora hasta niveles de 5 (vs 1,52 previo). Otros datos de importancia serán la producción industrial (+0,1%e vs +0,6% previo) y la utilización de la capacidad productiva (78,2% est vs 78,3% anterior).

En Europa, tan sólo se publicará el IPC final de octubre de la región, que podría mostrar un descenso del -0,1% mensual (vs +0,5% previo) y confirmar el dato preliminar interanual en +0,7% (vs +1,1% previo). En el mercado de divisas, el euro perdía posiciones frente al dólar y al inicio de la sesión de hoy el cambio entre las dos monedas se situaba en 1,3452 unidades, mientras que la prima de riesgo se mantenía estable en los 237,10 puntos básicos, con la rentabilidad del bono a 10 años exigiendo un 4,071%.

 

Cambio recomendaciones analistas:

EE.UU, – KOHLS: BMO Capital recorta recomendación a neutral
– INVESCO: Goldman Sachs eleva recomendación a comprar desde neutral
– CABOT OIL: Deutsche Bank la saca de su lista de valores favoritos
– PRUDENTIAL: Deutsche Bank recorta recomendación a mantener desde comprar
– BAKER HUGUES: Iberia Capital inicia cobertura con recomendación de sobreponderar
– CISCO SYSTEMS: LBBW recorta recomendación a vender desde mantener
Europa – CEZ: HSBC mantiene recomendación de infraponderar pero eleva precio objetivo de 480 a 500 coronas checas
– E.ON: S&P Capital recorta recomendación a mantener
– UNICREDIT: Banca IMI eleva precio objetivo de 4,17 a 5€
– SAP: Barclays eleva recomendación a sobreponderar desde neutral
– MUNICH RE: Barclays recorta recomendación a neutral desde sobreponderar
– TOTAL: Credit Suisse eleva recomendación a sobreponderar
España – BBVA: JPMorgan recomienda infraponderar y eleva precio objetivo a 7,06 desde 6,54 €
– CAIXABANK: JPMorgan recomienda sobreponderar y eleva precio objetivo a 3,92 desde 3,40 €
Citi eleva recomendación a comprar desde neutral, con precio objetivo en los 4,20 €

 

 

Noticias España:

ACS Las ventas en el periodo han ascendido a 28.045 Mn€, un 1,5% menor que en 2012 como consecuencia de la variación de los tipos de cambio. Sin este impacto, las ventas hubiesen crecido un 3,3%. La actividad fuera de España representa el 85,1% de las ventas con un crecimiento del 1,5%. La cartera alcanza los 67.727 Mn€ (-10,8% en los últimos 12 meses). El beneficio bruto de explotación (EBITDA) del Grupo contabiliza 2.164 Mn€ (-4,2%), consecuencia de la actividad de Construcción, que reduce su margen operativo debido a la depreciación del dólar australiano, del dólar norteamericano y la caída de la actividad en España. El beneficio neto atribuible del Grupo contabilizó 548 Mn€.
Cementos Portland Valderrivas Ha reducido sus pérdidas un 74% durante los 9M2013. La aplicación de los planes de ajuste han comenzado a contribuir a la reducción de las pérdidas, que decrecen hasta los -24,8 Mn€. El grupo generó una cifra de negocio de 413 Mn€, de los que 245 Mn€ corresponden al área internacional y 168 Mn€ a España. Las fábricas de Estados Unidos y Túnez aportan el 60% de los ingresos del grupo y compensan parcialmente la debilidad de la demanda de cemento en España (-22%). El resultado bruto de explotación (EBITDA) se situó en 42,3 Mn€ (-35%). El resultado consolidado del ejercicio se sitúa en -24,8 Mn€. Al 30 de septiembre la deuda financiera neta del Grupo se situaba en 1.375 Mn€.
Codere Alcanza una facturación de 1.174,4 Mn€ en los 9M2013. El EBITDA acumulado a 30 de septiembre de 2013 fue de 172,3 Mn€: refleja un descenso en Argentina como consecuencia de la continua devaluación del peso argentino y la Ley Antitabaco, en Italia por el incremento de los impuestos, en menor medida en México, como consecuencia del cierre temporal de salas y en Uruguay, por la apertura del Casino Carrasco. Esta reducción se ha visto compensada parcialmente por una reducción en los costes asociados a cabeceras, y por el crecimiento en España. Al final del semestre, la cartera de actividades de CODERE estaba compuesta por 53.983 terminales de juego, 178 salas de juego, 1.457 puntos de apuestas y 4 hipódromos, además del juego online en Italia.
Corporación Financiera Alba Obtuvo en los 9M2013 un beneficio neto consolidado de 195,7 Mn€ frente a las pérdidas de -137,8 Mn€ del mismo período del ejercicio anterior, a consecuencia del deterioro de la participación de ACS en Iberdrola. El beneficio de este periodo incluye el resultado positivo de 100,6 Mn€ obtenido por la venta de un 5,78% de Prosegur, por la puesta a valor de mercado del resto de la participación en esta Sociedad y por la venta de un 1% de ACS. El Valor Neto de los Activos (NAV) se situó en 3.102,7 Mn€ a 30 de septiembre de 2013. A esa fecha, los títulos de Alba cotizaban con un descuento del 23,1% respecto al NAV por acción.
Ezentis La compañía destaca la excelente evolución del ritmo de cartera y contratación, alcanzando en el 3T2013 dos nuevos record históricos (Cartera 353 Mn€ y Contratación 271 Mn€). Los ingresos del 3T2013 han ascendido a 113,7 Mn€, similares a los de 3T12 (+5,9% en moneda constante). Destaca la positiva evolución de Latinoamérica (+7% y +13,5% en moneda constante vs 3T12) que continua siendo el motor de crecimiento del Grupo. Ezentis ha registrado un resultado neto de -17,9 Mn€. La deuda financiera neta disminuye en un 13% vs 3T12 y -6% vs cierre de 2012 (25,1 Mn€).
Grupo SanJosé Los ingresos correspondientes a 9M2013 ascienden a 397,9 Mn€, lo cual representa una reducción del 13,1% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. En cuanto a la evolución por línea de actividad, las principales variaciones se localizan en la actividad de construcción y concesiones, en un -14,9% y -15,2%, respectivamente, como consecuencia de las restricciones en la licitación de obra pública en el ámbito nacional y en lo referente a la actividad de concesiones, debido a la finalización en 2013 de contratos relevantes en esta área. El Resultado después de Impuestos asciende a -58,7 Mn€.
IAG Ha actualizado sus objetivos. El nuevo objetivo de beneficio operativo de IAG para 2015 es de 1.800 Mn€, frente al objetivo anterior de 1.600 Mn€. Este objetivo se alcanzaría a través del impacto positivo de la integración y mejora de resultados de Vueling, la mejora del margen de British Airways y la evolución del plan de recuperación de Iberia de acuerdo a lo planificado.
Miquel y Costas La cifra de ventas netas acumulada en los 9M2013 ha sido de 145,8 Mn€, lo que supone una disminución de 5,5 millones de euros vs 9M2012. El comportamiento de los mercados ha sido dispar por líneas de negocio; se aprecia una caída de ventas en las líneas de papeles para la industria del tabaco y los destinados al sector de impresión, así como también en la línea de las pastas especiales. Como contrapunto, la línea de los papeles industriales ha mejorado sus ventas. El resultado consolidado antes de impuestos se ha situado en los 25,5 Mn€.
NH Hoteles El EBITDA hasta septiembre cae un 16%, situándose en 80,5 Mn€. El resultado neto recurrente ha sido negativo en -43,4 Mn€, vs -29 Mn€ de los 9M2012.
Prisa Obtiene un Ebitda de 227,77 Mn€ en los 9M2013 (-43,5%). América Latina representa un 26,1% de los ingresos y un 58,1% del EBITDA del Grupo. La publicidad en España y Portugal muestra una clara mejoría en el 3T, con un crecimiento del 2,9%, frente a una caída del 12,3% en el 2T y del 14,7% en el 1T. En los 9M2013, el negocio de educación se ha visto afectado por la evolución de tipos de cambio y por menores ventas de España (donde 2013 es un año bajo del ciclo). La televisión de pago incrementa sus ingresos un 11,6% pero su Ebitda recurrente decrece en 84,6%, debido principalmente al nuevo modelo de explotación del fútbol. Los ingresos por publicidad en el área Digital aumentan un 7,1%, comparados con una caída del mercado del 4,5%. La compañía mantiene su política de estricto control de costes. Los ingresos publicitarios totales de PRISA en los primeros nueve meses del año ascienden a 377,95 Mn€, un 5,9% menos que en el mismo periodo de 2012 y suponen el 18,8% del total de los ingresos (el 20% en el mismo periodo de 2012). El EBITDA ajustado alcanzó los 153,3 Mn€, un 16,6% menos por el importante esfuerzo inversor en Sistemas de Enseñanza Digitales.
Sacyr Favorable evolución de la cifra de negocios que alcanza 2.408 Mn€. Su contracción, consecuencia principalmente de la reducción de la licitación pública en España y los cambios en el perímetro de consolidación, ha sido moderada, de un -5%, gracias al incremento del 23% de la facturación internacional. Destacable comportamiento del EBITDA, que alcanza 423 Mn€. El beneficio neto asciende a 82 Mn€.
Vértice 360 Los ingresos de explotación del Grupo Vértice (en los que no se incluyen ya los procedentes de la actividad de Servicios Audiovisuales) del 3T2013 se han situado en 6,5 Mn€ vs 22,6 Mn€ de 3T12 (-71,4%), consecuencia de la ralentización sufrida en lo que va de año de las actividades de Cine y Televisión. El EBITDA por su parte se situó en -2,0 Mn€ vs -1,4 Mn€ de 3T12, como consecuencia de los gastos no recurrentes producto de la restructuración llevada a cabo en el ejercicio 2013 por 1,3 Mn€. Eliminado este efecto el EBITDA se habría situado en -0,7 Mn€. El resultado neto ha sido de –61,0 Mn€ vs -11,1 Mn€ de 3T12, lastrado por los deterioros de fondos de comercio (74%), así como el resultado de la operación de venta de la participación que V360 ostentaba en el 50,01% del capital de Vértice Servicios Audiovisuales (13%), cuya pérdida de control ha supuesto una pérdida en el Consolidado que asciende a 8,1 Mn€. La deuda financiera neta se ha situado en 12,4 Mn€ vs 30,2 Mn€ de 3T12.

 

 

Noticias Europa

Barclays La entidad británica tiene previsto suprimir 1.700 puestos de trabajo en sus sucursales bancarias en Reino Unido a lo largo de 2014 mediante un plan de bajas incentivadas, con el objetivo de avanzar hacia una mayor automatización de las sucursales.
Deutsche Bank La Sociedad de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) ha vendido a la entidad una cartera de préstamos de 323 Mn€ tras adjudicarse la cartera Abacus y un paquete de préstamos dentro de la cartera Bermudas.
Telecom Italia Ha vendido su participación en Telecom Argentina al fondo de inversión Fintech por 960 MnUS$, en línea con su valor de mercado. Esta venta se encuadraría dentro de un nuevo plan que busca desinversiones por 4.000 Mn€ para reducir su deuda, relanzar el negocio y evitar otra bajada del rating.
Vivendi El grupo francés de ocio y comunicación obtuvo en los nueve primeros meses del ejercicio un beneficio neto atribuido de 1.248 Mn€, un 22% menos que los 1.600 Mn€ del mismo periodo de 2012. La facturación del grupo alcanzó en el periodo comprendido entre enero y septiembre los 16.190 Mn€, lo que supone un 1% menos que los 16.347 Mn€ que ingresó en los nueve primeros meses del ejercicio anterior. La facturación aumentaba un 17,1% en su división Universal Music Group, un 5,8% en Canal+ y un 1,2% en GVT, lo que compensó la caída del 10,5% en su división SFR. En cuanto a sus resultados del 3T la firma experimentaba una caída del 14,8% del beneficio, hasta 403 Mn€, mientras que su cifra de negocio sumó 5.348 Mn€, un 0,2% más.
Volkswagen El grupo automovilístico alemán ha llamado a revisión a 2,6 Mn de vehículos en todo el mundo por problemas de calidad en automóviles de cinco marcas de la compañía y en camiones, de entre los que destacan 800.000 unidades del todoterreno Tiguan afectadas por un problema en el sistema eléctrico. Por otro lado, la firma indicó que también ha identificado en China y en el Sudeste asiático que vehículos equipados con caja de cambios automática de siete velocidades pueden experimentar un mal funcionamiento eléctrico en la palanca de cambios si se utiliza aceite sintético.

 

 

Noticias EEUU

McDonalds La cadena de restaurantes de comida rápida tiene previsto invertir en 2014 entre 2.900 y 3.000 MnUS$ para abrir entre 1.500 y 1.600 nuevos restaurantes y reformar alrededor de otros 1.000. La firma ha señalado que los gastos generales y de administración aumentarán en 2014 aproximadamente en 200 MnUS$ por unos mayores gastos en empleados. Por otro lado, la empresa ha informado de que, según sus previsiones, el precio de las materias primas elevará el coste general de su cesta de bienes entre un 1% y un 2% en Estados Unidos y entre un 1,5% y un 2,5% en Europa el próximo año.
SMM Millennial Media Las acciones de la compañía se desplomaron (-11.98%) después de que el proveedor de servicios de publicidad móvil reportara resultados del tercer trimestre, que quedaron ampliamente por debajo de las expectativas esperadas por el mercado.
Viacom El grupo estadounidense de medios ha cerrado su ejercicio fiscal con un beneficio neto atribuible de 2.395 MnUS$, un 20,9% más que los 1.981 MnU$ que ganó al cierre del ejercicio anterior. La facturación de Viacom en este último año fiscal ha alcanzado los 13.794 MnUS$, lo que supone un descenso del 0,7% respecto a los 13.887 MnUS$ que ingresó el año anterior. El consejero delegado de Viacom, Philippe Dauman, destacó que estos resultados se deben a la excelencia creativa y operativa y la permanente inversión en contenidos. Además señalaba el buen comportamiento experimentado por los ingresos tanto en publicidad, abonados y su segmento cinematográfico.
Wal-Mart La firma estadounidense ganó 11.591 MnUS$ entre febrero y octubre pasados, el 1,7 % más interanual, aunque sus ingresos se quedaron por debajo de las previsiones de los analistas. La empresa se anotó en los nueve primeros del ejercicio 2014 un BpA de 3,51US$, por encima de los 3,34 US$ de los mismos nueve meses del ejercicio precedente, cuando sus ganancias se situaron en los 10.393 MnUS$. La entidad facturó un total de 346.588 MnUS$, el 1,7 % más en términos interanuales, mientras que sus costes se incrementaron en un 1,5 % hasta alcanzar los 256.226 MnUS$. En términos trimestrales ganaba 3.738 MnUS$, el 2,8 % más que los 3.635 MnUS$ de las mismas fechas de 2012, con unos ingresos que se situaban en 115.688 MnUS$, un avance del 1,7 % respecto al mismo periodo de 2012, aunque por debajo de lo que habían previsto los analistas, que calculaban unas ventas de unos 116.800 millones. Walmart anunció también el cierre de 50 tiendas en Brasil y China que no están obteniendo buenos resultados y revisó a la baja sus pronósticos de BpA para el conjunto del ejercicio hasta un rango de entre 5,01 y 5,11 US$.

 

Elaborado por Self bank

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