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Resumen Mercados: Jueves 13 de marzo 2014

Sin grandes cambios en cuanto a la tendencia de jornadas previas, Wall Street vuelve a vivir una sesión errática, cerrando los principales índices con signo mixto. El Dow Jones retrocede -0,07%, mientras que el S&P 500 avanza un inapreciable +0,03% y el Nasdaq un +0,37%. Tampoco ayer hubo referencias macroeconómicas de primer orden; la principal fueron las solicitudes semanales de hipotecas, que experimentaban un retroceso de -2,1%, frente al repunte del +9,4% de la semana anterior, lastradas por la caída en las refinanciaciones. Los mercados siguen pendientes de la evolución del conflicto entre Ucrania y Rusia, que se han acrecentado a lo largo de la semana; los temores del mercado se dejan sentir en el precio de oro, que en su papel de activo refugio repunta hasta sus niveles máximos de los últimos 6 meses.

EPL Oil & Gas se disparó un +28,83%, su mayor ganancia histórica, después del acuerdo de compra por parte de Energy XXI. Verifone Systems también obtuvo el reconocimiento de los inversores tras batir las previsiones con sus cuentas trimestrales; en cambio PulteGroup y Toll Brothers cerraron en rojo, después de que Credit Suisse revisara a la baja la recomendación sobre el valor.

Las bolsas europeas abren sin grandes cambios y una tendencia clara. De nuevo es China una de las principales preocupaciones del mercado, ya no solo por los dos casos de impago de compañías anunciados en una semana, sino por los últimos datos macroeconómicos que nos dejaba el gigante asiático: la producción industrial muestra en febrero un crecimiento del 8,6%, la tasa más baja desde marzo de 2009. Las tensiones del mercado se dejan sentir en el precio del oro, que repunta hasta los 1.370$/onza, sus máximos desde octubre.

Hoy contaremos con el informe mensual del BCE, mientras que en el terreno corporativo los inversores estarán atentos a la junta de Ono, en la que se decidirá si se acepta la oferta de compra de Vodafone.

El selectivo Ibex 35 comenzaba la sesión en positivo pero posteriormente se daba la vuelta, dando paso a caídas moderadas; también se aprecia un cierto deterioro en el mercado de deuda, con el bono a 10 años cotizando en 3,35% y la prima de riesgo en torno a los 175 puntos, cuando la hemos visto esta semana por debajo de los 170. Las mayores caídas del selectivo en los primeros momentos de cotización eran con diferencia para Ferrovial (-3%), mientras que valores como Bankia (+1,37%), Sacyr (+1.23%) y Gamesa (+1%) recuperaban posiciones.

Prisa ha comunicado que ha expirado el plazo previsto para que Telefónica y Mediaset ejercitaran su derecho a adquirir la participación accionarial de Prisa en Digital+, sin que ninguna de las mencionadas entidades haya ejercitado dicho derecho.

Las ventas minoristas españolas crecen en enero +0,5% en tasa interanual ajustada, cuando se esperaba una caída del -0,8%, gracias al buen comportamiento de las partidas de hogar y alimentación. No hay que descuidar tampoco la vigilancia sobre la evolución del euro, que se sitúa a un paso de los 1,4$, máximos de 2011, siendo este un foco de presión sobre la evolución de la Eurozona.

Cambios Recomendaciones Analistas:

España  
-ENEL: Macquarie recomienda vender y eleva precio objetivo a 3,1€. Banca Akros recomienda mantener y eleva precio objetivo a 4,1€ mientras que Exane recomienda comprar y eleva precio objetivo a 4,4€
-ENEL GREEN POWER: Mediobanca eleva precio objetivo a 2€ vs 1,7€ ant.
-FERROVIAL: Deutsche Bank rebaja recomendación a mantener
-ABERTIS: Kepler Cheuvreux recomienda vender con precio objetivo 15,1€

Europa    
-E.ON: HSBC rebaja recomendación a vender

EE.UU. 
-MOTOROLA SOLUTIONS: Goldman rebaja recomendación a vender
-PULTEGROUP: Credit Suisse rebaja recomendación a neutral
-FOREST LABS: Piper Jaffray rebaja recomendación a mantener

 

Noticias España:

ACS :    En relación con la OPA proporcional anunciada por Hochtief Australia Holding Ltd (totalmente participada por Hochtief AG, integrada en el Grupo ACS) sobre la compañía australiana Leighton Holdings Ltd a fin de elevar su participación del 58,77% actual hasta un máximo del 73,82% ha elevado el precio por acción ofrecido de 22,15 a 22,50 dólares australianos sin que se descuente el dividendo que se pueda pagar mientras esté vigente la OPA, lo que supondrá una inversión máxima de 1.155 millones de dólares australianos (aproximadamente 787 Mn€).

ACS  :   El Consejo de Administración ha aprobado una emisión de bonos canjeables por acciones de Iberdrola, por un importe nominal aproximado de 400 Mn€ y con vencimiento a los 5 años. La emisión estará destinada exclusivamente a inversores cualificados y los bonos tendrán un valor nominal de 100.000 €, emitiéndose a la par y con vencimiento el 27 de marzo de 2019, a menos que sean cancelados o amortizados anticipadamente. Se estima que los bonos devengarán un interés fijo nominal anual de entre el 1,25% y el 2%, pagadero por trimestres vencidos. Los Bonos serán canjeables, a opción de los bonistas, por acciones ordinarias existentes de Iberdrola representativas de aproximadamente un 0,9914% de su capital social.

Prisa:     Comunica que ha expirado el plazo previsto para que Telefónica y Mediaset ejercitaran su derecho a adquirir la participación accionarial de Prisa en DTS, Distribuidora de Televisión Digital, S.A., sin que ninguna de las mencionadas entidades haya ejercitado dicho derecho.

Noticias Europa:

Bouygues: La multinacional francesa ha incrementado su oferta inicial por la compañía de telecomunicaciones SFR, propiedad de Viendi, en la que compite con Altice, que posee la empresa de telecomunicaciones Numericable. Bouygues ha incrementado la parte de la oferta de efectivo en 800 Mn€ alcanzando los 11.300 Mn€. Vivendi obtendría el 43% de la fusión con Bouygues Telecom, comparado con el 46% de la oferta anterior. Bouygues, por tanto, valora SFR en 15.500 Mn€ excluyendo sinergias. La semana anterior Altice ofrecía 10.900 Mn€ en efectivo y activos, lo que supone valorar en conjunto a SFR en 20.000 Mn€.

Deutsche Lufthansa: La segunda compañía aérea más grande de Europa ha vuelto a proponer dividendos y tiene como objetivo triplicar el beneficio operativo en dos años después de haber realizado un ahorro de costes significativo con el despido de más de 3.500 trabajadores. El dividendo propuesto es de 0,45 €/acción después de que en 2012 no se repartiera dividendo alguno debido a la situación de la aerolínea. En 2013 se ha incrementado el beneficio operativo en un 17% alcanzando los 697 Mn€, superando las estimaciones del consenso de analistas de 662 Mn€ y del año anterior de 597 Mn€. La compañía prevé para este año un incremento del beneficio operativo hasta alcanzar los 1.300- 1.500 Mn€. Después de haber realizado los ajustes necesarios para que la compañía vuelva a retomar el vuelo, el CEO de la compañía, Christopher Franz, se marcha de la aerolínea para trabajar en Roche, dejando a Carsten Spohr como sucesor en el cargo.

Hugo Boss: La firma textil de lujo alemana prevé un incremento de ventas y beneficios para 2014, debido a que la compañía está invirtiendo, promocionando y abriendo nuevas tiendas en Asia. En 2013 las ventas se han incrementado un 4% alcanzando los 2.430 Mn€ y los beneficios han subido un 7% situándose en 565 Mn€. La firma controlada por Permira, prevé un incremento de las ventas llegando a los 3.000 Mn€, superior a las estimaciones del consenso de analistas de 2.890 Mn€.

K+S: El proveedor de potasio más grande de Europa quiere rebajar el dividendo en un 82%, reteniendo parte del efectivo para pagar el desarrollo de una mina en Canadá. El dividendo propuesto es de 0,25 €/acción pero esperan volver pronto a una política de dividendos normalizada. La compañía ,por lo tanto ,va a destinar 4.000 Mn€ para el desarrollo de la mina, incluso cuando los precios del potasio han descendido un 24% afectando negativamente al Ebit de 2013, con un decremento del 18% situándose en 656 Mn€ (siendo aun así superior a las estimaciones del consenso de analistas de 634 Mn€). Las ventas también han sido superiores a las estimaciones del mercado (3.950 vs 3.860 Mn€).

Noticias EEUU:

EPL Oil&Gas :    Sube +28,83%, su máxima ganancia histórica, tras la noticia de su adquisición por Energy XXI, por un importe que ronda los 1.500 Mn$. Con esta operación, la compañía se convierte en la mayor compañía independiente productora en el Golfo de México.

Express Inc :    Las previsiones de beneficio se sitúan para el 1T2014 entre 0,12-0,18$, por debajo de los 0,41$ que esperaba el consenso. En el 4T2013 la compañía ha reportado un BpA de 0,57$ vs 0,59$ estimados.
Google     Ha adquirido la compañía Green Throttle Games, una plataforma de juegos Android lanzada a finales de 2012.

Herbalife :    La compañía estadounidense dedicada a la nutrición ha perdido un 7,4% en el valor de las acciones hasta los 60,57 Us$ debido a que Bill Ackman, gestor de un hedge fund, les acusara de ser una estructura piramidal. La compañía ha notificado que están tranquilos, cumpliendo con todas las leyes y que cooperarán con la investigación del FTC.

Oxigene :    Sube un 75%, tras asegurar que una segunda fase de ensayo de su medicamento Zybrestat ayudaría a combatir el cáncer de ovario.
Progressive Corp     El BpA en febrero se sitúa en 0,08$/acción, con unas ganancias antes de impuestos de 5,7 Mn$, un -71% interanual.

VeriFone Systems:     Ha presentado sus cuentas trimestrales, que superan las previsiones, situándose el BpA en 0,31$ vs 0,27$ estimados.

 

Elaborado por Self Bank

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