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Resumen Mercados: Jueves 23 de enero 2014

En la misma línea de las jornadas previas, Wall Street sigue sin mostrar una tendencia definida y los índices finalizaron de nuevo con signo mixto. El Dow Jones caía -0,25%, el S&P cerraba casi en tablas anotándose +0,06% y el Nasdaq destacaba con una tibia subida de +0,41%. Las referencias macroeconómicas volvieron a brillar por su ausencia, siendo las solicitudes semanales de hipotecas lo más destacado de la jornada, repuntando un +4,7% gracias a la fortaleza de las refinanciaciones.

De nuevo la atención se centró en los resultados trimestrales, ya que a compañías como Abbott Laboratories, eBay y United Technologies les tocó el turno de rendir cuentas al mercado. United Technologies conseguía batir las previsiones del mercado, con un BpA ordinario en el 4T de 1,58$ vs 1,53$ estimados. También eBay quedaba a la altura de las estimaciones, con un BpA en el 4T de 0,81$ vs 0,80$ est, quedando los ingresos algo por debajo de lo que se esperaba y revisándose a la baja las previsiones para el 1T2014. Abbott quedaba en línea con las expectativas, logrando un BpA de 0,58$ en el 4T2013. Fue noticia también en la sesión VMware, que cerró en positivo tras anunciar la compra de AirWatch, empresa de servicios de seguridad y gestión móvil, por 1.540 Mn$.

Las bolsas europeas abren con signo mixto, aunque aguantando bastante bien la oleada de noticias que han llegado a primera hora. El Nikkei japonés caía un -0,79% hasta los 15.695,89 puntos y China anunciaba la primera contracción de su actividad manufacturera en 6 meses, situándose el PMI en enero en 49,6 vs 50,5 anterior. China acusa el enfriamiento de la demanda interna, dato que se une al del PIB de 2013, que quedó en el 7,7%, su tasa más baja de los últimos 15 años.

La tasa de paro en España aumentaba en el 4T2013 hasta 26,03%, combinando un descenso en el número de parados en 8.400 y una caída en la población activa hasta 16.758.200. A pesar de ello, nuestro selectivo consigue colocarse en positivo tras los primeros minutos de cotización, recuperando los 10.300 puntos.

A la cabeza de las subidas se sitúa Sabadell, seguido de Jazztel, CaixaBank y Mapfre, mientras que Inditex e IAG destacan en las bajadas. Sabadell ha publicado sus cuentas, anunciando un beneficio neto de 247,8 Mn€, que triplica el resultado de 2012 y supera los 243,6 Mn€ que esperaba el consenso de mercado. Almirall ha sido suspendida a primera hora de cotización, en respuesta al anuncio de venta del 5% de su capital entre inversores cualificados, con el objetivo de incrementar el capital flotante de la compañía.

En el plano macroeconómico estaremos pendientes de la publicación de las cifras de PMI de la eurozona del mes de enero, para las que se espera una ligera mejoría respecto a la lectura del mes anterior. Ya se ha publicado el PMI alemán, que repuntaba hasta los 56,3 puntos, por encima de lo esperado y logrando su mejor nivel desde mayo de 2011.

Cambios recomendaciones analistas:

España -TELEFÓNICA: Espirito Santo disminuye la recomendación de neutral a vender
Europa -ASML: Commerzbank eleva la recomendación de reducir a mantener
-SCHNEIDER: BofAML recomienda mantenerse neutral y sitúa el precio en 68€
EE.UU. -NORFOLK SOUTHERN: BofAML eleva la recomendación de neutral a comprar
-MOTOROLA SOLUTIONS: Nomura eleva la recomendación de neutral a comprar
-ROWAN COS: UBS disminuye la recomendación de comprar a neutral
-BEMIS: Barclays disminuye la recomendación de mantener a infraponderar
-NOBLE: Nordea disminuye la recomendación a vender

 

Noticias España:

Almirall Los hermanos Gallardo han puesto a la venta un 5% del capital de Almirall, con el objetivo de aumentar el capital flotante de la compañía. La colocación será privada, entre inversores cualificados mediante el procedimiento de colocación acelerada. A los precios de mercado, el paquete de acciones se valora en unos 108 Mn€. Los hermanos Gallardo ostentarán tras la operación un porcentaje en el capital del 66,64%, que se han comprometido a mantener en los 180 días siguientes a la fecha de liquidación de la operación.
B. Sabadell Obtiene un beneficio neto de 247,8 Mn€, triplicando el resultado de 2012 y superando los 243,6 Mn€ que esperaba el consenso de mercado. El cierre del ejercicio refleja una sustancial mejora de la calidad de los ingresos del negocio ordinario al incrementarse un 20,8% las comisiones netas y un 34,4% el margen bruto, superando ampliamente el consenso de mercado. La ratio de core capital alcanza el 12,0% (el 10,1% anticipando ya la normativa de Basilea III). La cobertura sobre el total de la exposición crediticia y la cartera de inmuebles es del 13,61%, una de las más elevadas del sector financiero español. En 2013, Banco Sabadell ha ingresado 1.479,2 Mn€ por operaciones financieras y ha efectuado dotaciones y provisiones por 1.763,6 Mn€. La venta de inmuebles en balance se ha incrementado un 34%, hasta las 18.501 unidades y un montante total de 3.120 Mn€ en 2013.
Ferrovial Logra un contrato para el mantenimiento de carreteras en Staffordshire (Reino Unido), por un valor de 970 Mn€. El contrato tendrá una duración de 10 años, prorrogable otros 10.
Santander Comunica que Santander Consumer USA Holdings Inc ha completado su oferta pública de venta de acciones y admisión a cotización en la Bolsa de Nueva York. En total, se ha colocado un 21,6% de la Compañía, del que un 4% corresponde a la parte vendida por Grupo Santander. Tras esta venta, Grupo Santander mantiene una participación del 60,7% en el capital de la Compañía. El precio de venta se ha fijado en 24 $/acción lo que supone valorar Santander Consumer USA Holdings Inc en 8.328 Mn$. La operación genera para Grupo Santander una plusvalía neta de 740 millones de euros, que se destinarán a fortalecer el balance.

 

Noticias Europa:

ABB La compañía ha anunciado que su EBITDA se ve afectado por 260 Mn$ de cargos en su división de sistemas de energía, como consecuencia de retrasos en sus proyectos de energía eólica y otras cuestiones operacionales. El beneficio neto de las otras divisiones se mantiene en línea con las expectativas.
Deutsche Telekom Su unidad T-Systems planea recortar su negocio tradicional para enfocarse en crecer en el negocio de ofertas digitales, que son más rentables. La división de clientes corporativos planea generar la mitad de los ingresos en 2017 desde nuevos campos como la salud, la energía y la seguridad cibernética. Esto supondrá restructurar la fuerza de trabajo, a través de jubilaciones y formación.
Logitech La compañía mejora sus previsiones anuales tras registrar unos buenos resultados en 3T13. Espera unas ventas anuales de 2.100 Mn$ frente a las estimaciones previas de 2.000 Mn$ y un beneficio operativo anual de 120-125Mn$, frente a las estimaciones previas de 100 Mn$. La compañía registra un beneficio neto en el tercer trimestre de 48,5 Mn$ frente a las estimaciones de 31 Mn$ y unas ventas de 628$ vs las estimaciones de 594,7 Mn$.
Siemens La alemana está considerando qué unidades no encajan en su portfolio atendiendo al potencial de crecimiento y su sostenibilidad, además de las sinergias entre los negocios. La compañía quiere implementar una nueva estrategia basada en centrarse en sus competencias. Además podría estar considerando la venta de su unidad de Tecnología de Metales.
Unilever El segundo mayor productor de bienes de consumo está considerando la venta de su unidad de productos dietéticos Slim-Fast después de años de caídas en las ventas. No hay una decisión sobre cuando se haría la transacción, y en lo que respecta al precio, Sky News recogió ayer que el negocio se podría vender por 1.700 Mn$ aprox. La unidad obtiene unas ventas anuales por debajo de los 300 Mn$. Unilever había adquirido la unidad por 2.400 Mn$ en el año 2000.

 

Noticias EEUU:

Abbott La farmacéutica Abbott registra menores ingresos de lo esperado en el 4T afectada por la fortaleza del dólar y por interrupciones en las ventas en el extranjero de sus productos para bebés. Los ingresos se sitúan en 5.600 Mn$ vs las estimaciones de 5.720 Mn$. Su BpA ajustado es de 0,58 $ por acción, coincidiendo con la previsión de consenso de los analistas. La compañía quiere recomprar acciones en 2014 por más de 2.000 Mn$.
EBay La compañía registra un BpA ajustado en su cuarto trimestre de 0,81$ mejorando ligeramente las estimaciones de 0,80$. Los ingresos por sus parte empeoran las previsiones y alcanzan los 4.530 Mn$ vs los 4.550 Mn$ estimados. Los analistas prevén que la estadounidense recortará sus previsiones para 2015. Además el inversor Carl Icahn planteó al consejo de administración la escisión del servicio de pagos de PayPal, propiedad de eBay, para que se constituyera como una entidad independiente, pero la junta directiva rechazó la propuesta al entender que la compañía tiene más valor para sus accionistas con PayPal como parte de sus balances.
Neftlix La empresa estadounidense de distribución de películas y series de televisión por internet incrementó fuertemente su beneficio neto en 2013, según su informe de resultados. Netflix cerró el ejercicio de 2013 con un beneficio superior a los 112 Mn$ frente a los 17 Mn$ de 2012 gracias a un aumento de los ingresos de un 21% y, sobre todo, una mejor gestión de costes. La compañía confirmó que durante 2014 espera lograr una expansión sustancial en Europa.
United Technologies El conglomerado industrial publica resultados para su 4T13 que baten estimaciones de los analistas, gracias a un trato en el último minuto con Canadá para retrasar la entrega de 8 helicópteros militares, que habría resultado en pérdidas. Los ingresos de 4T suben hasta los 16.760 Mn$ vs las estimaciones de 17.080 Mn$ y la compañía mantiene sus previsiones anuales para 2014 de ingresos de 64.000 Mn$ y BpA de 6,55-6,85$.

Elaborado por Self Bank

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