Bolsa Mercado Valores

La bolsa neoyorquina finaliza la sesión muy plana y con signo dispar. No le gustaron al mercado los datos de pedidos de bienes duraderos, que han registrado en marzo una brusca caída del -5,7%, casi el doble de lo estimado, habiendo sido revisado a la baja el dato del mes anterior.

Tras el débil dato, se teme que el PIB del 1T2013, que se publica el viernes, no alcance el crecimiento del 3% que es espera. Boeing cerró en positivo tras obtener un beneficio neto de 1.106 Mn$ en el 1T13, lo que supone una mejora del 20% respecto al año anterior. También con fuerza crecen en el periodo los resultados de Eli Lilly, que obtiene un beneficio neto de 1.548 Mn$ (+53,1%), resultados que incluyen un ingreso de 495 Mn$ relacionado con la transferencia a Amylin de los derechos comerciales de un medicamento para la diabetes. Procter & Gamble acabó la sesión con caídas, ya que batió previsiones con sus resultados (beneficio atribuible 2.556 Mn$), pero ha decepcionado con sus expectativas para el conjunto del año.

En nuestro continente los mercados de renta variable amanecían planos, a pesar de contar con la influencia positiva de los mercados asiáticos (MSCI Asia Pacífico + 0,8%). Los inversores optaban por la prudencia en los primeros compases a la espera de conocer la avalancha de resultados corporativos que se publicarán en esta jornada (3M, Amazon, Exxon Mobil, Starbucks…).

En España el Ibex abría con una caída del 0,31%, lastrado por una tasa de paro del 1T que se ha situado de nuevo en máximos históricos al subir hasta el 27,16%, desde el 26,02% previo, a lo que se ha unido una presentación de resultados floja en el sector bancario: Banco Santander se dejaba un 2,17% después de ganar un 25,9% menos, mientras que los títulos del Sabadell bajaban un 0,58%, después de anunciar un beneficio neto de 51,1 millones de euros en el 1T, un 36,1% menos. Fuera del Ibex, los títulos de Bankia, que ayer presentó sus resultados del primer trimestre (volviendo a registrar beneficios), subían un 9,92% y alcanzaban los 13,85 euros.

A nivel macroeconómico contaremos con datos de crecimiento en Reino Unido y las peticiones semanales de desempleo en el otro lado del Atlántico, para las que se esperan lecturas mejoradas.

En el mercado de renta fija la prima de riesgo se sitúa en 303 puntos básicos mientras que en el de divisas, el euro-dólar se situaba al inicio de la sesión en los 1,30 US$. A nivel corporativo europeo las miradas se dirigirán hacía los títulos de Bayer, después de que la farmacéutica alemana publicaba un BpA por debajo de las previsiones (1,70 vs. 1,78 est).

Cambios Recomendaciones Analistas:

España -IBERDROLA: SG recomienda comprar
-ACCIONA: Kepler recomienda mantener
-EBRO FOODS: Kepler recomienda mantener
Europa -ENI: Santander baja la recomendación a mantener
-ASML: HSBC recomienda sobreponderar y sitúa el precio objetivo en 63 €
-DAIMLER: Morgan Stanley baja el precio objetivo a 46€
-FRANCE TELECOM: Nomura se mantiene neutral
EE.UU. -AKAMAI TECHNOLOGIES: JP Morgan baja la recomendación a mantener
-MCGRAW-HILL: Jefferies baja la recomendación a mantener
-INTUIT: Citi baja la recomendación a mantener

 

Noticias España

B.Sabadell Obtiene un beneficio neto atribuido de 51,1 Mn€, tras realizar dotaciones y saneamientos por un total de 324,9 Mn€ y cumplir íntegramente los requerimientos del Decreto De Guindos II. El margen de intereses es un 10,8% superior al del primer trimestre de 2012 y el margen bruto se incrementa el 27,1 %, de un año a otro. El ratio de core capital alcanza el 10,6% y la cobertura sobre el total de la exposición crediticia y la cartera inmobiliaria se sitúa en el 13,8%, una de las más elevadas del sector financiero español.
Bankia Gana 213 Mn€ en el 1T2013, cumpliendo con lo previsto en el Plan Estratégico 2012-2015.El beneficio después de impuestos asciende a 72 Mn€. El Core Capital del Grupo se sitúa en 9,97% y el de Bankia en el 10,06%. Bankia concedió nueva financiación a empresas y particulares por 2.218 Mn€ en el trimestre. El volumen de créditos dudosos se redujo en 255 Mn€ y la tasa de mora se estabiliza en el 13,1%.
CaixaBank Obtiene un beneficio atribuido de 335 Mn€ y completa las integraciones de Banca Cívica y Banco de Valencia. Con el registro de los 902 Mn€ pendientes del Real Decreto Ley 18/2012. CaixaBank cumple con el 100% de los requerimientos derivados de los Reales Decretos Ley 2/2012 y 18/2012. Los ingresos alcanzan los 1.696 Mn€. Tras la incorporación de los clientes procedentes de Banca Cívica y Banco de Valencia, CaixaBank refuerza su liderazgo como primera entidad financiera en España, con 13,8 millones de clientes, unos recursos totales de 300.985 millones (+3,5%) y una cartera de créditos de 228.763 Mn€ (+2,4%). La liquidez de CaixaBank asciende a 61.325 Mn€ (+8.233 millones), en su totalidad de disponibilidad inmediata, alcanzando el 16,7% de los activos totales. El core capital se sitúa en el 10,6%. La ratio de morosidad se sitúa en el 9,40%.
Ebro Foods La cifra de Ventas Netas consolidadas desciende un 5%, hasta 502 Mn€, por la bajada de precios en Pasta y la bajada de volúmenes en Francia. El Ebitda se deja un 0,8 Mn€, tras haber invertido 1,5 Mn€ más en publicidad. El Beneficio Neto crece un 2% y se sitúa en 32,918 Mn€.
Gamesa A través de su filial brasileña Gamesa Eólica Brasil ha suscrito un contrato con Consorcio Morrinhos para el suministro de 75 aerogeneradores. El contrato incluye el suministro, instalación y puesta en marcha de los aerogeneradores, así como los servicios de operación y mantenimiento durante 15 años. El inicio de la instalación de las turbinas está previsto para 2T14 y su conclusión para el 1T15.
Natraceutical Cierra el primer trimestre de 2013 con un crecimiento del resultado neto del 38%, hasta los 2,88 Mn€.?La cifra de negocios se sitúa en 10,74 Mn€, un crecimiento del 13,4% respecto al primer trimestre de 2012.?El crecimiento de las ventas y la optimización operativa de Forté Pharma realizada en los dos últimos ejercicios ha favorecido un crecimiento del EBITDA del 62,4%, hasta los 2,94 Mn€, con lo que el margen EBITDA sobre ventas aumenta del 19,1% al 27,4%.?La cancelación del crédito sindicado en diciembre de 2012, ha permitido a la compañía eliminar los costes financieros asociados a dicha deuda, de entorno a 1,1 Mn€ trimestrales.
Santander Gana 1.205 Mn€ en el 1T2013, un -26% vs 1T2012. El beneficio antes de provisiones se sitúa en 5.294 millones (-15%). La desaceleración económica, los bajos tipos de interés y la preferencia por la liquidez hacen bajar los ingresos un 9%; mientras, los costes caen un 1%. El core capital mejora hasta el 10,7%. El Grupo ha devuelto ya al BCE 31.000 Mn€ (LTRO) que tomó como “seguro de liquidez” y estaba depositado en el propio banco central. La tasa de mora aumenta hasta 4,76%, con una cobertura del 71%. El riesgo inmobiliario neto baja un 47% en un año, hasta 11.936 millones, habiéndose vendido 4.500 viviendas en el trimestre. Las provisiones suben y alcanzan el 51% para los créditos y el 53% para los inmuebles adjudicados. El crédito neto se sitúa en 723.814 Mn€ (-3%) y los depósitos en 653.228 millones (+6%). En España, los depósitos aumentan un 13% en un año, lo que supone ganar 2,3 puntos de cuota. Latinoamérica aporta el 51% al beneficio del Grupo (Brasil 26%, México 13% y Chile 5%); Europa Continental, el 25% (España 11%, Alemania 5% y Polonia 4%); Reino Unido y Estados Unidos, el 12% cada uno. El beneficio atribuido en Latinoamérica cae -18%, en Europa Continental -27%, en Reino Unido -23% y en EE.UU. -2%.
Viscofán Las ventas en el 1T crecen +3,8% hasta los 184,6 Mn€. El resultado neto se sitúa en 23,4 Mn€ (+0,5%) y la deuda neta aumenta +0,3% hasta alcanzar los 64,8 Mn€. Se consigue un incremento de los ingresos y de la productividad en un entorno de presión en márgenes por la inflación de los costes de producción y cogeneración, y tipo de cambio. En la división de envolturas los márgenes se ven erosionados parcialmente por la debilidad del Real brasileño y el US$ y la debilidad de Norteamérica, que contrasta con la fortaleza de los volúmenes en las áreas emergentes.

 

Noticias Europa

Bayer La farmacéutica alemana publica resultados para 1T13. Los beneficios apenas subieron, puesto que las ventas de los nuevos medicamentos compensaron una caída en su unidad de negocio MaterialScience. El Ebitda se incrementa un 0,4% hasta los 2.450 Mn€, según la compañía. Las estimaciones de los analistas lo situaban en 2.550 Mn€. Las ventas aumentaron un 2,1 % hasta los 10.270 Mn€, frente a las estimaciones de 10.500 Mn€. El BpA se sitúa en los 1,70 € frente a los 1,78 estimados. Bayer anuncia que mantiene sus previsiones para 2013, la compañía anunció que las ventas se incrementarán un 4%-5% en 2013.
Eni La compañía italiana publica resultados para 1T13. El beneficio cae un 42% como consecuencia de la caída del precio del petróleo y las trabas a la producción en Nigeria, Libia y Reino Unido. Los ingresos netos ajustados cayeron a 1.430 Mn€ de los 2.470 Mn€ del año anterior. Asimismo, la producción de petróleo y gas se ha reducido en un 4,9% a los 1.600 Mn€ barriles de petróleo al día, como consecuencia de las interrupciones en la producción.
France Telecom La compañía de telecomunicaciones anuncia que va a reducir costes este año, tras los malos resultados de 1T13 como consecuencia de la guerra de precios desatada por su rival Iliad. El Ebitda de la compañía cayó un 9% hasta los 3.120 Mn€. Las ventas, por su parte, fueron de 10.280 Mn€ mientras que los analistas estimaban una cifra de 10.340 Mn€. Asimismo, la deuda neta ascendía a los 30.500 Mn€ a finales de 2012, lo que está incrementando la presión de la compañías de rating. La firma francesa centra ahora su estrategia en persuadir a sus clientes de gastar más en mejores y más rápidas conexiones a internet y salir de esta manera de la guerra de precios en la que está inmerso el sector en Francia.
RWE La compañía energética anuncia que paraliza la inversión en Hungría, ya que en palabras de su CEO Martin Herrmann, el negocio allí es muy poco satisfactorio. El mes pasado RWE vendió sus participación del 44,2% de la distribuidora húngara de gas Tigaz a la italiana Eni.
Unilever La multinacional publica resultados para 1T13. Las ventas crecen un 4,9% frente a las estimaciones del consenso de analistas del 5,5%. Los ingresos son de 12.200 Mn€ frente a los 12.500 Mn€ estimados. El dividendo trimestral se sitúa en los 0,269 € aunque la estimación era de un 0,255 €.
Vivendi El grupo francés quiere vender su participación en Maroc Telecom. Etisalat (Emirates Telecomuniations) y QSC Qatar Telecom han anunciado de forma separada que han presentado sus ofertas, y Vivendi por su parte, ya ha comunicado que examinará varias propuestas en la próxima semana sin identificar a los ofertantes. La participación de Vivendi asciende a un valor de mercado de 6.000 Mn€. El holding francés estaría interesado en centrarse su negocio de entretenimiento y medios frente al sector de las telecomunicaciones.

Noticias EEUU

Boeing Registraba un beneficio neto de 1.106 MnUS$ en el 1T13, lo que supone una mejora del 20% YoY, gracias a los fuertes resultados de explotación, impulsados por el aumento de la productividad. En términos de BpA la compañía conseguía batir las estimaciones del conjunto de analistas (1,73 US$ vs 1,47 US$ est). El aumento de las entregas de los modelos 737 y 777 compensó la caída de las entregas del 787. La cifra de negocio alcanzaba los 18.893 MnUS$, lo que supone un descenso del 3% YoY, cuando facturaba 19.383 MnUS$. La cartera de pedidos de aviones comerciales alcanza los 4.400 aviones en el primer trimestre, valorados en 324.000 MnUS$, un valor récord, gracias a 209 pedidos nuevos de enero a marzo. La firma también informó que comenzará a aplicar las modificaciones del sistema mejorado de baterías en los 787 en los nuevos aviones, esperando poder reanudar las entregas a mediados de mayo.
Edwards Lifesciences La empresa especializada en tecnología sanitaria (válvulas cardíacas y monitorización) obtenía la mayor caída en 12 años (-21,99%) después de publicar resultados peores de lo esperado y anunciar que su BpA ajustado para el conjunto del año se situará entre 3 – 3,10 US$, frente a las previsiones anteriores de 3,31 US$.
Eli Lilly El laboratorio farmacéutico obtuvo en el primer trimestre de 2013 un beneficio neto de 1.548 MnUS$, lo que supone un 53,1% más que los 1.011 MnUS que ganó en el mismo periodo del ejercicio anterior. Los resultados incluyen un ingreso de 495 MnUS$ (380 Mn€) relacionado con la transferencia a Amylin de los derechos comerciales de exenatida, un medicamento para la diabetes. La cifra de negocio de Eli Lilly alcanzó los 5.602 MnUS$, que se situaba en línea con lo cosechado en el mismo período del año anterior. Su presidente John C. Lechleiter atribuyó los resultados al buen comportamiento del crecimiento en varias regiones y productos claves, que compensó el descenso provocado por la expiración de la patente de Zypresa, la debilidad del yen y la ralentización de parte de su negocio de salud para animales. Además, la compañía ha confirmado su previsión de BpA para el conjunto del año 2013 a un rango de entre 4,10 y 4,25 US$, frente a los 3,66 US$ de 2012.
Ford Cerró el primer trimestre del año con un beneficio neto atribuido de 1.611 MnUS$, lo que supone un aumento del 15,4% YoY. Este beneficio, que suponía un BpA de 0,40 US$, se situaba por encima de las previsiones de 0,37 US$ que esperaba el consenso de mercado. La facturación se situaba en 35.800 MnUS$, lo que supone un incremento del 10,4% respecto a los datos del mismo período del año anterior. Por su parte, las ventas mundiales de vehículos crecieron un 10,2%, hasta 1,49 Mn de unidades. Para el conjunto del presente ejercicio, la compañía espera obtener un beneficio antes de impuestos similar al de 2012, que se situó en 8.000 MnUS$, mientras que estima un margen operativo al mismo nivel o algo inferior al del año precedente, que se situaba en el 5,3%.
Procter & Gamble El fabricante de productos de consumo presentaba en el 1T fiscal un beneficio atribuible de 2.556 MnUS$, un 6,4% más que los 2.411 MnUS$ que ganó en el mismo periodo del ejercicio anterior. La cifra de ventas alcanzó los 20.598 MnUS$ un 2% más que los 20.194 MnUS$ de hace un año. El presidente y consejero delegado de la compañía, Bob McDonald, destacó que espera más mejoras en los resultados en los próximos trimestres, impulsadas por la innovación y la ampliación de su cartera de productos, así como por la mejora continuada de su productividad.

Elaborado por Self Bank

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