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Resumen Mercados: Miércoles 11 de diciembre de 2013

La bolsa neoyorquina no consigue afianzar la tendencia y tras las sólidas subidas del viernes y las tímidas del lunes, ayer los números rojos volvieron a imponerse en el parqué. El Dow Jones retrocedió -0,33%, el S&P 500 -0,32% y el Nasdaq -0,20%. En la sesión no se publicaron demasiadas referencias, siendo la más destacada los inventarios mayoristas de octubre, que repuntaron +1,4%, por encima de lo esperado, al compás también de un mayor ritmo en el crecimiento de las ventas (+1%). Toll Brothers ha obtenido en el 4T fiscal un BpA de 0,54$, quedando afectada la comparativa por efecto de activos diferidos; los ingresos experimentan un crecimiento del 65% hasta los 1.040 Mn$.

El Departamento del Tesoro ha confirmado la salida del accionariado del grupo automovilístico General Motors, tras la venta del último paquete de títulos que mantenía en la corporación de Detroit; la empresa era noticia además por el nombramiento de la primera consejera delegada de su historia, Mary Barra.

Los mercados europeos abrían esta sesión de ecuador con signo mixto, digiriendo el acuerdo presupuestario en Estados Unidos de esta madrugada para reducir gastos automáticos (que aliviará el déficit en los dos próximos años), a lo que se ha unido el principio de acuerdo de los ministros de economía de la Unión Europea sobre el mecanismo único de liquidación de bancos con problemas, que se aprobará en los próximos días.

En España el selectivo se apuntaba en la apertura un tímido 0,15%, lo que le llevaba a cotizar en los 9.452,7 en los primeros cruces, soportado por Inditex que pasaba examen de sus cuentas trimestrales. Las acciones de la firma se revalorizaban un 1,09% después de presentar unos resultados afectados considerablemente por la apreciación del euro, aunque se situaban en línea con las previsiones del conjunto de mercado. En la parte baja de la tabla encontrábamos a Amadeus (-0,50%), Sabadell (-0,45%) y Repsol (-0,41%).

A nivel de catalizadores macroeconómicos no contaremos con ninguna referencia destacada hasta que mañana se publiquen las ventas minoristas americanas y la producción industrial de la Eurozona, por lo que la atención se deslizará hacia el plano corporativo, ya que contaremos con los trimestrales de compañías como Joy Global, Costco Wholesale. También estaremos pendientes del sector financiero después de que la versión final de la Ley Volcker fije menos limitaciones de lo previsto inicialmente a las actividades de trading de los bancos. En el mercado de divisas, el euro perdía posiciones frente al dólar y al inicio de la sesión de hoy el cambio entre las dos monedas se situaba en 1,3757 unidades, mientras que en el de renta fija la prima de riesgo permanecía estable en los 220 puntos básicos.

Cambios recomendaciones analistas:

España
-GAMESA: HSBC eleva la recomendación de neutral a sobreponderar

Europa<
-ORANGE: Espirito disminuye la recomendación de comprar a vender
-VIVENDI: Bernstein eleva la recomendación de mantener a comprar
EE.UU.
-ALLEGION: Credit Suisse recomienda sobreponderar y sitúa el precio objetivo en 48$
-AUTOZONE: BofAML disminuye la recomendación de comprar a neutral
-HARMAN: Wells Fargo eleva la recomendación de mantener a sobreponderar

 

Noticias España:

B.Santander La entidad española compra a HSBC un 8% de Bank of Shanghai (segundo mayor banco comercial urbano del país), llegando además a un acuerdo de colaboración estratégica con la entidad. La entidad cuenta con 8 millones de clientes particulares y unos 200.000 corporativos, y la operación permitirá a la entidad española participar en el negocio de banca mayorista en el país asiático. El precio de la compra asciende a 470 Mn€ y la operación podría materializarse en el 1S2014. Se calcula que tendrá un impacto de aproximadamente 1 punto básico en el capital del Grupo Santander. La operación muestra el interés de Santander en China, habiendo adquirido ya en mayo un 20% de la filial de financiación al consumo de Bank of Beijing (convirtiéndose en el 2º mayor accionista) y habiendo entrado en marzo en el sector de financiación al automóvil a través de Fortune Auto Finance.
Inditex Las Ventas de 9M2013 ascendieron a 11.925 Mn€, un 5% superior a las del mismo periodo de 2012. Las Ventas a tipos de cambio constantes aumentaron un 8%. El crecimiento del espacio del periodo está en línea con el programa previsto para 2013. El Margen Bruto se situó en 7.141 Mn€, un crecimiento del 4% y representa el 59,9% de las Ventas. El Resultado operativo (EBITDA) se situó en 2.776 Mn€, frente a 2.778 Mn€ del mismo periodo de 2012. El Resultado de explotación (EBIT) se situó en 2.148 Mn€, frente a 2.185 Mn€ del 2012. El Resultado neto alcanzó los 1.674 Mn€ (2,69 € por acción), un 1% superior al del 9M2012, quedando ligeramente por debajo de los 1.700 Mn€ esperados por el consenso. En el periodo se ha producido el lanzamiento de la venta online en la Federación Rusa de Zara, Bershka, Massimo Dutti, Stradivarius y Oysho. Zara estima lanzar la venta online en Corea del Sur y México en 2014.
Repsol Ha planteado a Argentina cobrar los 5.000 Mn$ acordados por la expropiación por YPF lo antes posible, aunque ello implique aceptar una quita.
Zardoya Otis Ha acordado distribuir el 3º dividendo a cuenta de los resultados 2013, por un importe bruto de 0,09€/acción. El dividendo se hará efectivo el 10 de enero de 2014.

 

Noticias Europa:

Bpost CVC Capital Partners venderá aproximadamente 39,3 millones de acciones de la compañía a 14,75€ por acción. La cotización de la compañía fue suspendida a última hora de la sesión de ayer hasta finalizar el proceso de colocación privada.
Deutsche Post La compañía de servicio postal podría incrementar en 44.000 metros cuadrados sus almacenes, oficinas y sistemas de manejo de materiales en el aeropuerto de Leipzig, con el objetivo de expandir su capacidad de envío exprés. Esto supondría una inversión de 510 Mn€ y 400 nuevas contrataciones. El aumento de capacidad permitiría un incremento del 50% en los envíos por hora con respecto a los actuales, lo que supondría un total de 150.000 envíos por hora.
Mediolanum Fininvest la compañía de inversiones de la familia Berlusconi venderá 41,3 millones de acciones en la aseguradora, recortando su participación del 35,7%. El capital será utilizado para fortalecer las finanzas de la familia, según lo recogido por Bloomberg. UniCredit es el banco encargado de gestionar la venta.
Orange Telekomunikacja Polska, la mayor compañía telefónica de Polonia, planea recortar 2.950 puestos de trabajo durante 2015 para compensar la caída de las ventas, así como la intensificación de la competencia y regulación de precios. Las reducciones de personal supondrán el 14% de la fuerza de trabajo total de la teleco que a finales de septiembre tenía 20.541 trabajadores. El objetivo es conseguir 15.000 trabajadores para 2016. Con los ingresos cayendo desde 2007, la compañía está también en un proceso de desinversiones, para centrase en el negocio de línea fija y negocio móvil.
Volkswagen El productor de coches podría invertir 1.000 Mn€ en una nueva planta en Polonia, de acuerdo al periódico Puls Biznesu. La alemana barajaría construirla en Olesnica cerca de Wrocaw, enclave que conecta con la autovía que une Berlín con Poznan.
Volvo El segundo mayor fabricante mundial de camiones anuncia la venta de su negocio de alquiler de máquinas en Norteamérica. El fondo de capital privado estadounidense Platinum Equity pagará alrededor de 7.200 Mn SEK (1.100 Mn$) por él. La compañía continúa con su estrategia de enfocarse en sus principales negocios y reducir la deuda neta del grupo. Volvo está inmersa en un amplio programa de reestructuración para impulsar la rentabilidad en todo el grupo.

 

Noticias EEUU:

Analogic La empresa especializada en aparatos médicos ha publicado ingresos relativos al primer trimestre de 110 MnUS$ vs. 131 MnUS$ estimados por el consenso de analistas. La pérdida neta (GAAP) de su BpA diluido alcanzaba los 0,35 US$ por acción, que compara con unas ganancias de 0,35 US$ del mismo periodo del año anterior.
AutoZone La compañía presentaba resultados mixtos relativos al 1T: el BpA superaba las estimaciones con una cifra de 6,29 US$ vs. 6,27 US$ est, mientras que los ingresos no lograban batir las expectativas (2.090 MnUS$ vs. 2.100 est), con un incremento de ventas comparables del 0,9%.
General Motors El Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha confirmado la salida del accionariado del grupo automovilístico General Motors, tras la venta del último paquete de títulos que mantenía en la corporación de Detroit. El Tesoro asegura en un comunicado que ha recuperado 39.000 MnUS$ (unos 28.500 Mn€) de su inversión en General Motors, por lo que la operación se salda con unas minusvalías de 7.300 MnUS$. Además, la empresa ha nombrado a la primera consejera delegada de su historia, Mary Barra.
Rambus La compañía tecnológica ha ganado a Micron Technology un litigio sobre patentes. De esta manera Micron tendrá que pagar 280 MnUS$ durante los próximos siete años.
Toll Brothers La americana anunciaba que sus ganancias en el cuarto trimestre fiscal se redujeron hasta 94,9 MnUS$ o 0,54 US$ por acción, desde los 411,4 MnUS$ o 2,35 US$ del mismo periodo del año anterior. El resultado antes de impuestos se elevó hasta los 150,2 MnUS$ desde los 6,07 MnUS$ del año pasado, mientras que los ingresos aumentaron un 65%, hasta los 1.040 MnUS$. La compañía de construcción de viviendas dijo que en el cuarto trimestre de 2012 incluyó unos activos diferidos de 394,7 MnUS$ vs 4,6 MnUS$ del mismo trimestre en 2013.

 

Elaborado por Self Bank

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