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Resumen Mercados: Miércoles 12 de febrero 2014

Los índices neoyorquinos cierran con subidas superiores al 1%, dando así su aprobación al primer discurso de Janet Yellen tras su nombramiento como nueva presidenta de la FED. Yellen apuesta por una política monetaria continuista con la de Bernanke, por lo que seguirá adelante la retirada progresiva de estímulos económicos. Un tema que preocupa a los inversores es el inicio de la subida de tipos, habiéndose fijado inicialmente que el punto de inflexión podría llegar cuando la tasa de paro de situara en el 6,5%; a solo una décima de ese nivel, Yellen hizo hincapié en que hay otros parámetros para medir la fortaleza del mercado laboral y que el ritmo de creación de empleo aún tiene que acelerarse. Aunque en los primeros momentos las bolsas se mostraron titubeantes, finalmente los inversores se decantaron por las compras.

En el plano empresarial, cerraron en positivo Sprint y CVS Caremark tras publicar sus cuentas del 4T2013; la primera lograba unas ventas más fuertes de lo esperado y recortaba sus pérdidas netas hasta 1.040 Mn$ desde los 1.320 Mn$ del mismo periodo del año anterior, mientras que la segunda anunciaba un BpA ajustado de 1,12$, por encima de los 1,11$ previstos por el consenso.

La renta variable europea abría la sesión con ganancias por sexta jornada consecutiva, animadas por el buen dato de balanza comercial en China: la cifra superaba las previsiones del mercado debido al dinamismo de las exportaciones y alejaba el fantasma de una excesiva moderación de la actividad.

También contribuía al optimismo la votación de ayer en la Cámara de Representantes a favor de suspender el techo de la deuda americano hasta marzo de 2015, aunque debe de votarse hoy en el Senado. En cualquier caso, parece que las negociaciones entre demócratas y republicanos para aumentar el techo de deuda no serán tan complicadas como en otras ocasiones, lo que elimina un potencial factor de riesgo.

Otro de los catalizadores en la apertura de los mercados del Viejo Continente eran los trimestrales de Société Générale e ING, que batían las estimaciones del conjunto de analistas.

En España el Ibex ha comenzado este miércoles la sesión con una subida del 0,36%, lo que le llevaba a cotizar en los 10.127,1 enteros, con la mayor parte de los valores al alza. Mapfre lideraba las ganancias, con un alza del 1,41%, después de ser ayer el valor más bajista de la jornada. A la compañía le seguía de cerca ArcelorMittal (+1,28%), Sacyr (+1,07%), Técnicas Reunidas (+0,69%) y Repsol (+0,68%), mientras que en la parte baja del “pelotón” encontrábamos a Grifols, que se dejaba un -0,37% y Abertis, un -0,12%.

Hoy estaremos pendientes de Eurostat, que publicará la producción industrial de la eurozona de diciembre, con cierto parón esperado. El Banco de Inglaterra sacará a la luz en Reino Unido su informe de inflación del cuarto trimestre. En el apartado empresarial desfilarán en EEUU por la pasarela de resultados empresas como Dr Pepper Snapple Group o Deere. También darán cuenta de la marcha de sus negocios en esta sesión Nvidia, Cisco Systems, Whole Foods Market y Metlife, entre otras muchas.

En el mercado de renta fija la prima de riesgo abría sin apenas cambios (-0,37%) situándose en los 190 puntos básicos.

Cambios Recomendaciones Analistas:

EE.UU. – REGENERON PHARMA: BofAML fija precio objetivo en 387$. Deutsche Bank eleva precio objetivo de 375 a 410$
– INTUIT: Evercore Partners recorta recomendación a infraponderar
– AT&T: Drexel Hamilton inicia cobertura con recomendación de compra y precio objetivo de 40$
– WW GRAINGER: Goldman Sachs recorta recomendación a vender desde neutral
– RALPH LAUREN: Atlantic eleva recomendación a sobreponderar desde neutral
– APACHE: Credit Suisse recorta recomendación a neutral
– LENNAR: Raymond James recorta recomendación a sobreponderar
– VERIZON: Drexel Hamilton inicia cobertura con recomendación de mantener
– AMAZON: UBS recorta recomendación de comprar a neutral y baja precio objetivo de 450 a 375$
– FRANKLIN RESOURCES: Syusquehanna recorta recomendación hasta neutral
– CARNIVAL: Jefferies recorta recomendación a infraponderar
Europa – AIRBUS: UBS recorta recomendación a neutral desde comprar
– VINCI: Raymond James eleva precio objetivo de 53 a 57€
España – ARCELORMITTAL: HSBC eleva recomendación a sobreponderar desde neutra

 

Noticias España:

BBVA La emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA, con exclusión del derecho de suscripción preferente, celebrada ayer se ha cerrado con una colocación de 1.500 Mn€. La demanda superó los 14.000 Mn€.
Ferrovial Anunció ayer la adjudicación de una cochera para tranvías en la ciudad polaca de Olsztyn, por unos 17 Mn€, reforzando su presencia en el país.
Iberdrola Iberdrola Energía ha transmitido a Termopernambuco, S.A., filial íntegramente participada por Neoenergia, la totalidad de la participación directa que tenía en el capital social de la sociedad brasileña Itapebi Geração de Energia (el 22,6 % de su capital social). El precio de venta de la referida participación asciende a 325,19 millones de reales brasileños (equivalentes aproximadamente a 98,86 Mn€).Como consecuencia de este proceso, Iberdrola pasa a tener una participación indirecta en Itapebi equivalente al 39 % de su capital social.
Iberdrola Iberdrola Energía ha procedido a la enajenación de un paquete de 72.360.357 acciones de EDP – Energias de Portugal, representativas de un 1,979 % del capital social, en un proceso colocación acelerada dirigido en exclusiva a inversores cualificados e institucionales. El importe de la operación ha ascendido a 209,84 Mn€, con un precio de venta de 2,90€ por cada acción de EDP. Las plusvalías brutas generadas por esta venta a nivel consolidado ascienden a 42,08 Mn€. Está previsto enajenar el resto de la participación de Iberdrola Energía en el capital social de EDP, esto es, aproximadamente un 2,9 % de su capital social, en virtud de contratos de derivados ya suscritos, cuyo vencimiento último es el 7 de mayo de 2014.
Mapfre Ayer presentó sus cuentas de 2013. En 2013 su beneficio aumenta un +18,7%, hasta 790,5 Mn€. Los ingresos se sitúan en 25.889 Mn€ (+2,3%). Las primas crecen un 1,2%, hasta 21.835,5 Mn€. El negocio internacional aporta más del 72% de las primas y el 64 % de los beneficios. En España, el ahorro total gestionado se sitúa en 27.903 Mn€, con crecimiento del 6,2%, el doble que el registrado por el sector. Las inversiones en España se han revalorizado en aproximadamente 1.400 Mn€, principalmente por el incremento del valor de la deuda pública, generando a su vez un crecimiento del patrimonio neto de 285 Mn€. El ratio de gastos en España disminuye, a pesar de la caída de las primas, gracias al importante esfuerzo de reducción de gastos internos, que se ha traducido en un ahorro de 48 Mn€. El Grupo incrementa el dividendo con cargo a los resultados del ejercicio 2013 un 18% y abonará 0,13 €/acción.
Telefónica Ayer se celebró junta de accionistas de Telefónica Alemania, en la que se aprobó la operación de compra de E-Plus. La operación sigue sujeta a la aprobación de la Comisión Europea.
Técnicas Reunidas North West Redwater Partnership le ha adjudicado un contrato llave en mano de 580 millones de dólares canadienses para la ejecución de las unidades de recuperación de ligeros y de azufre, integradas en la Fase 1 de la Refinería North West Redwater Sturgeon en Alberta, Canadá. El alcance del proyecto incluye la ingeniería, compras, construcción y puesta en marcha, hasta la terminación mecánica de la unidad de recuperación de ligeros y la planta de azufre, que forman parte de la primera fase de la refinería de bitumen.

 

Noticias Europa:

Barclays El banco británico planea eliminar este año entre 10.000 y 12.000 puestos de trabajo, según anunció el banco tras presentar sus cuentas de 2013.
Continental Ha comprado Veyance Technologies por 1.900 MnUS$. La adquisición permitirá a Continental incrementar los ingresos de sus negocios no relacionados con la industria del automóvil desde el 28% hasta el 32% y fortalecer su posición en el mercado americano. Continental ha confirmado que prevé obtener en 2014 un margen superior a +10%, tras cerrar el año 2013 con un margen de +11,2% y que las sinergias derivadas de la adquisición ascenderán a 75 Mn€ en los próximos 4 años
ING Reportaba ganancias relativas al 4T por encima de lo esperado por el conjunto de analistas: el beneficio neto retrocedió hasta 539 Mn€ desde 1.48 bn€ anteriores, pero superaban las estimaciones del conjunto de mercado, que apuntaban a 254 Mn€. La compañía se encuentra cerca de finalizar su programa de reestructuración impuesto por la Unión Europea como condición del rescate impuesto por el gobierno un 2008, teniendo de plazo hasta finales de 2016 para completar la venta de sus actividades de seguros e inversiones en Japón.
Metro La compañía propietaria de cadenas de distribución como Media Markt y Saturn, obtuvo en el primer trimestre de 2014 un beneficio neto de 451 Mn€ (12,5 veces más que los 36 Mn€ que ganó en el mismo periodo del año anterior). Los ingresos del grupo alemán alcanzaron en los tres primeros meses del ejercicio los 18.721 Mn€, un 3,3% menos que los 19.359 Mn€ que facturó en el mismo periodo del año anterior. La firma destacó que este resultado se debe principalmente a los efectos negativos del cambio de divisas, así como a la venta de las actividades de Real en Rusia, Rumanía y Ucrania. Entre sus divisiones, la facturación de cash & carry, a la que pertenece la filial española Makro, descendió un -1,1%, mientras que la de Media-Saturn bajó un -0,7% y las de su negocio Real un -16%. Por zonas geográficas, las ventas bajaron un -10,8% en Europa del Este, un -1,1% en Asia-África y un -1% en Alemania, mientras que en Europa Occidental, excluido el país germano, se incrementaron una décima. De cara al conjunto del ejercicio 2013-2014, el grupo espera ver un ligero incremento en las ventas sin tener en cuenta los cambios de divisas.
Michelin El beneficio operativo descontando extraordinarios se redujo hasta 2.230 Mn€, lo que representa un descenso cercano al 8% respecto a los 2.420 Mn€ que obtuvo el año anterior. Las ventas del mayor fabricante europeo de neumáticos se redujeron un -5,7% hasta los 20.200 Mn€, penalizadas por los tipos de cambio frente a las divisas de países emergentes.
Société Générale Obtenía un resultado en el 4T que prácticamente duplicaba las estimaciones del conjunto de mercado, gracias al incremento de beneficios en sus unidades de consumo en Francia y Rusia como consecuencia del incremento de captación de depósitos. También ayudaba positivamente la consecución de más de 1/3 de la reducción de costes prevista para 2015. El beneficio neto fue de 322 Mn€, que compara con una pérdida de 471 Mn€ del mismo período del año anterior y le permitía superar con comodidad los 163 Mn€ esperados por el conjunto de analistas. Los ingresos de sus negocios globales se alzaban hasta 1.040 Mn€ vs. 977 Mn€ del mismo periodo del año anterior. La compañía confirmaba su objetivo de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del 10% para el final del 2015 vs 8,4% del mismo periodo del año anterior.
Vodafone Podría invertir entre 30.000 y 40.000 MnUS$ en adquisiciones de compañías. El CEO de la entidad ha afirmado que ninguna compra puede ser considerada demasiado grande si tiene sentido estratégico. Vodafone dispone de liquidez tras la venta de su participación en Verizon Wireless. El objetivo prioritario de Vodafone es fortalecer su posición en el segmento de líneas fijas en mercados europeos. En esta estrategia se encuadra la oferta de 6.900 Mn€ presentada para adquirir la operadora española ONO.

 

Noticias EEUU:

CVS Caremark La cadena de farmacias ha publicado un BPA ajustado de 1,12 US$ en el cuarto trimestre, por encima de los 1,11 US$ esperados por el conjunto de mercado. Sus ingresos también han superado previsiones, gracias a la introducción de nuevos medicamentos genéricos: la cifra de negocio global se alzaba un 4,6% hasta 32.800 MnUS$, superando ligeramente los 32,700 MnUS$ est por el mercado. De cara al conjunto del año espera un BpA de entre 4,36-4,50 US$ vs. 4,46 est.
General Motors El fabricante de automóviles ha publicado un aumento del 12% en sus ventas mensuales en China, hasta un nuevo record de 348.061 unidades.
Inflobox Las acciones de la compañía tecnológica se desplomaban un -48.13% tras recortar su pronóstico de ingresos del segundo trimestre fiscal, debido a un decepcionante último mes del trimestre.
Mc Donalds La compañía presentó un descenso de -3,3% vs. -1,6% estimado en las ventas en restaurantes abiertos al menos durante los últimos 13 meses. En cualquier caso, las ventas globales crecieron +1,2% frente a +0,7% estimado en el mes de enero, gracias al impulso de la cifra de negocios en Europa (+2%) y la región de Asia Pacífico (+5,4%).
MoneyGram International Presentó un plan de reestructuración que tiene como objetivo fortalecer su estructura de costes. Dicho plan incluye una reorganización administrativa. La empresa también informó que sus ganancias del cuarto trimestre aumentaron un 16% por la mejora de los ingresos por transferencias dinerarias.
Sprint La operadora de telefonía se anotaba un +2,73% tras publicar ventas de 9.140 MnUS$ en el cuarto trimestre, por encima de los 8.990 MnUS$ previstos por el conjunto de mercado. En la parte baja de la cuenta de resultados reportaba una pérdida de 1,040 MnUS$ o 0,26 US$ frente a las pérdidas de 1,320 MnUS$ o 0,44 US$ del mismo periodo del año anterior.

 

Elaborado por Self Bank

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