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Resumen Mercados: Miércoles 22 enero 2014

Como ha ocurrido ya varias veces en las últimas sesiones, Wall Street cerraba ayer con signo mixto, dando muestras de una cierta indefinición en la tendencia del mercado. La jornada comenzaba en positivo para dar después paso a caídas significativas y finalmente en la última parte de la sesión los índices iniciaron una recuperación, aunque no todos consiguieron acabar en verde. El Nasdaq se revalorizaba un +0,67% y el S&P 500 +0,28%, mientras que el Dow Jones retrocedía -0,27%.

No hubo en la sesión referencias macroeconómicas relevantes, por lo que de nuevo los inversores se centraron en la agenda de publicación de resultados. Verizon batía por la mínima las expectativas de los analistas, con un BpA de 0,66$ vs 0,65$ est, viéndose por otro lado una cierta desaceleración en el ritmo de captación de nuevos clientes. Travelers Companies se dejaba -1,70% a pesar de presentar resultados mejor de lo esperado, triplicando su beneficio del 4T2013 hasta 988 Mn$, ayudado por unos menores costes por desastres naturales. IBM obtuvo en el 4T2013 un BpA de 6,13$, superando los 6$ estimados por el consenso, aunque los ingresos decepcionaban al situarse en 27.700 Mn$ vs 28.350 Mn$ est.

Los principales mercados europeos abrían en el ecuador de la semana con subidas, en una jornada en la que el Banco de Japón (BoJ) ha mantenido sin alteraciones su política monetaria, así como sus previsiones, y en la que contaremos con el comienzo del Foro Económico Mundial, que reúne en Davos (Suiza) a líderes políticos, empresariales e intelectuales de todo el mundo.

En nuestro mercado el Ibex avanzaba un 0,37%, cotizando en los 10.409,6 enteros, con la prima de riesgo estable en los 198,70 puntos básicos. Sacyr lideraba las ganancias y se anotaba una subida del 3,44%, después de que el consorcio y el Canal de Panamá se encuentren ultimando un acuerdo para terminar las obras en 2015.

Al valor le seguía de cerca FCC (+1,67%), Popular (+1,51%) y Bankinter (+1,37%). En el caso de esta última entidad, se veía beneficiada por unos resultados que volvían a sorprender positivamente: el banco ganó 215,4 Mn€ en 2013, un 72,8% más, lo que ha supuesto las mejores cifras de los últimos cuatro años. En la parte baja de la tabla sólo encontrábamos a DIA, que perdía un -0,23%.

En el apartado macroeconómico, Eurostat publicará en esta jornada los datos de deuda pública del tercer trimestre del año de la Zona del Euro. Mientras, en Reino Unido, las miradas de los inversores se dirigirán a las Actas de la última reunión del Banco de Inglaterra (BoE) y a las cifras de empleo de noviembre. Por tanto, con una macro que será más bien escasa, a la espera de los PMI preliminares de enero en China y Europa (mañana), la atención volverá a deslizarse a los resultados empresariales de compañías como: eBay, Netflix o United Technologies. La farmacéutica Abbot Laboratories y la financiera US Bancorp también darán a conocer sus cuentas, al igual que General Dynamics y Western Digital, entre otras. En el mercado de divisas, el euro cedía posiciones frente al dólar y al inicio de la sesión de hoy el cambio entre las dos monedas se situaba en 1,3544.

Cambios recomendaciones analistas:

Europa -SCHNEIDER ELECTRIC: Deutsche Bank recomienda comprar y sitúa el precio objetivo en 70€
-ENEL: Barclays eleva la recomendación de mantener a sobreponderar
-MUNICH RE: JP Morgan disminuye la recomendación de sobreponderar a neutral
-INTENSA: Morgan Stanley eleva a recomendación de mantener a sobreponderar y Barclays de infraponderar a mantener
EE.UU. -ALLEGHENY: JP Morgan recomienda infraponderar y sitúa le precio objetivo en 21$
-ROCKWELL COLLINS: S&P Capital IQ eleva la recomendación de vender a mantener
-ENTERGY: JP Morgan recomienda mantenerse neutral y sitúa le precio objetivo en 60$
-MOSAIC CO: Goldman Sachs disminuye la recomendación de neutral a vender

 

Noticias España:

Bankinter Logra el mejor resultado de los últimos cuatro años y cierra 2013 con un beneficio neto de 215,4 Mn€, un 72,8% más que en 2012. Los resultados baten las previsiones del consenso de analistas de Bloomberg, que situaban el beneficio neto en 208 Mn€. El banco refuerza notablemente su solvencia en 2013, con un ratio de capital EBA del 12,4% vs 10,2% de hace un año, debido a la propia generación de resultados recurrentes, a la ampliación de capital realizada íntegramente con cargo a la reserva de revalorización de activos y a una rebaja en las exigencias de capital para cubrir los créditos a pymes, entre otros. La tasa de morosidad se sitúa en el 4,98%, casi un tercio de la media sectorial. Bankinter ha reducido notablemente su dependencia del BCE, devolviendo a lo largo del año de más de 6.300 Mn€, cifra que supone el 66% de las líneas que la entidad tenía hace doce meses. El margen antes de provisiones (total de ingresos menos gastos) mantiene su tendencia ascendente y crece un 18,1% frente a 2012.
Fersa Fersa Panamá ha sido adjudicataria de un contrato de venta de energía para 15 años por parte de la Empresa Estatal de Transmisión Eléctrica, S.A. (ETESA) cuya generación apoya la apuesta del gobierno panameño por las energías limpias y garantiza el suministro de energía en el país. Esta adjudicación consolida la presencia de Fersa en Panamá. La compañía comenzará a construir el parque en el segundo semestre del año con una primera fase de 102 MW que posteriormente se ampliará hasta los 225 MW autorizados.
Meliá Hotels Ha declarado la voluntad del Grupo de continuar en 2014 con su plan de expansión con la firma de un mínimo de 30 nuevos establecimientos bajo fórmulas poco intensivas de capital.
Sacyr Parecen haberse producido avances en la negociación con Panamá en torno a las obras del Canal. Se está estudiando un acuerdo que podría suponer una inyección de 293 Mn€ para garantizar la finalización de las obras. Además, se abonarían 346 Mn€ pendientes de desembolso por parte del Canal y se permitiría al consorcio aplazar la devolución de 575 Mn€ recibidos en concepto de anticipos.

 

Noticias Europa:

ASML Holding El productor de equipamiento semiconductor anuncia unas previsiones más bajas de resultados. La compañía espera unas ventas netas de 1.400 Mn€ en los 3 primeros meses de 2014, lo que empeora las estimaciones de los analistas de 1.710 Mn€. ASML informa, además, de que quiere pagar un dividendo de 0,61€ por acción este año.
BHP Billinton La mayor minera del mundo ha informado de que la producción de hierro ha aumentado un 16% YoY hasta los 48,9 millones de toneladas métricas del segundo trimestre y frente a las 42,2 Mn de toneladas de un año anterior, aunque queda por debajo de las estimaciones de los analistas de 49,3 millones de toneladas. La producción de petróleo es de 57,7 millones de barriles, empeorando igualmente las media estimada por los analistas de 60,2 Mn de barriles.
Gazprom Las acciones del monopolio ruso del gas alcanzaban su nivel más alto de los últimos cuatro meses después de que se conociera el viaje de Alexey Miller, CEO de la compañía, a Beijing, desatándose las especulaciones sobre un posible trato de exportación con el mayor productor de energía de China.
GDF Suez El CEO de GDF Suez, Gerard Mestrallet, informó de que no ha hecho ninguna oferta para adquirir la compañía de petróleo y gas canadiense, Talisman Energy, en relación con un informe publicado por Reuters. De momento, y según informa el directivo, el monopolio francés no tiene en mente ningún proyecto de adquisición en la mesa. La compañía continúa con su crecimiento orgánico y adquisiciones de tamaño medio ocasionales e inversiones como las realizadas en Marruecos, Sudáfrica y Mongolia, para compensar el estancamiento de la demanda en Europa.
Raiffensen Bank El tercer mayor banco de Austria ha comenzado la venta de acciones, por valor de 2.900 Mn€ para ayudar a incrementar las reservas y repagar la ayuda estatal antes de los test de estrés a la banca. Raiffensen, que además es el segundo mayor banco en Europa del Este, ofrece 97,5 Mn de acciones, que suponen la mitad de sus acciones actuales.
Volkswagen La automovilística alemana planea invertir cerca de 500 Mn€ en una planta en Polonia de acuerdo a lo recogido por el diario alemán FAZ. Esta planta tendría capacidad para 70.000 vehículos, y el proyecto estaría esperando la aprobación final.

 

 

Noticias EEUU:

Boeing La entidad de leasing de aviones más grande del mundo (Gecas) anunciaba un pedido de 40 aviones de los modelos Boeing 737-800 y el futuro 737 Max, modelo que se estima que comenzará a operar en 2017 y está diseñado para ahorrar energía gracias a la introducción de nuevos motores.
Dow Chemical El inversor Dan Loeb ha tomado una participación de 1.300 MnUS$ en el grupo farmacéutico, para pedir un cambio estratégico en la empresa.
General Electric Ha comprado una de las divisiones de Cameron International por una cantidad de 550 MnUS$. Con esta adquisición, pretende lograr un auge del desarrollo tanto de petróleo como de gas de esquisto. Además, estima una mayor potencia para la recolección de gas, procesamiento y transmisión, lo que le permitirá mejorar su segmento de Oil & Gas, que es estratétigo ya que está experimentando un rápido crecimiento, alcanzando órdenes anuales cercanas a 20.000 MnUS$ y un incremento promedio del beneficio de los últimos tres años de +16%.
Halliburton El grupo petrolero estadounidense registró una caída de su beneficio neto del -19% el año pasado, lastrado por los gastos vinculados por el derrame de crudo en el golfo de México en 2010 y presiones sobre los precios en América del Norte. El beneficio neto alcanzó los 2.100 MnUS$ en el total del año, mientras que en el último trimestre obtenía 793 MnUS$, registrando un alza de las ganancias del 18% YoY. Los resultados del último trimestre fueron mejores de lo esperado por el mercado: el BpA ajustado (fuera de elementos excepcionales) sobrepasó en un centavo la previsión de los analistas, situándose en 0,90 US$. El volumen de negocio aumentó un 3% hasta los 29.400 MnUS$ en el total del año y un 5% QoQ hasta 7.600 MnUS$.
IBM El grupo informático cerraba el año 2013 con un beneficio neto de 16.483 MnUS$, un 0,7 % menos que en 2012, afectado negativamente por su negocio de hardware. El BpA por acción se situaba en el periodo en 14,94 US$ vs 14,37 US$ de 2012, cuando sus ganancias alcanzaron los 16.604 MnUS$. La facturación de la empresa se situó en el conjunto del ejercicio en 99.751 MnUS$, lo que representa un descenso del -4,6 % respecto a los ingresos de 104.507 MnUS$ que obtuvo en 2012. El descenso de los ingresos se debió en buena medida a la fuerte caída del 18,7 % en la facturación de su negocio de hardware y de servicios tecnológicos, que descendía el -4,2%, mientras que el de software subió el 1,9% y el financiero el 0,4%. En cuanto a los resultados trimestrales, IBM obtuvo un beneficio neto de 6.185 MnUS$ (5,73 US$ por acción), el 6% más que los 5.833 MnUS$ (5,13 US$) del mismo periodo de 2012. No fue tan bueno el desenlace en la parte alta de la cuenta de resultados, donde la empresa de informática ingresó 27.699 MnUS$, el 5,5% menos que en los mismos tres meses del año anterior, cuando se situaron en 29.304 MnUS$. Por segmentos de negocio, el de servicios tecnológicos ingresó un 3,6% menos en el último trimestre del año, mientras que el de software subió el 0,6%, el de hardware cayó con fuerza el -26,1% y el financiero cedió el -0,1%. Los resultados de IBM (publicados tras el cierre de la sesión), quedaron por debajo de los pronósticos de los inversores: el BpA operativo marcaba un registro en estos últimos tres meses del 6,13 US$ vs. 6 US$ est, al tiempo que sus cifra de ingresos de 27.699 US$, incumplía los pronósticos del conjunto de mercado, que esperaban 27.700 US$.
Johnson & Johnson Ha obtenido en el cuarto trimestre un beneficio neto de 3.520 MnUS$, lo que representa un incremento del 37% respecto a los 2.570 MnUS$, que ganó en el periodo equivalente anterior. Descontando extraordinarios, lograba un BpA por acción de 1,24 US$ y superaba en 0,04 US$ la media de las estimaciones del mercado. Los ingresos crecieron un 4,5% hasta 18.400 MnUS$ desde los 17.600 MnUS$ del año anterior. Para el conjunto del 2014 la compañía estima un BpA (sin extraordinarios) en el rango de 5,75 a 5,85 US$, mientras el conjunto de analistas esperan una montante de 5,86 US$ por acción.
NuPathe Ha rechazado su acuerdo de fusión con Endo Health Solutions (-1,71%) a favor de una oferta de 144 MnUS$ de Teva Pharmaceuticals (+2,35%).
Travelers El beneficio neto se incrementaba hasta los 988 MnUS$ o 2,70 US$ desde los 304 MnUS$ o 0,78 US$ anteriores, gracias a la caída relativa de costes relacionados con desastres naturales. Su beneficio ajustado se situaba en los 2,68 US$, lo que le permitía batir los 2,16 US$ est. En cuanto a sus ganancias anuales, la firma obtenía en el conjunto del año 3.670 MnUS$ vs. 2.470 MnUS$ con respecto al mismo período del año anterior. Además, informaba de la recompra de acciones propias por un valor de 1.000 MnUS$.
Verizon La compañía estadounidense de telecomunicaciones ha obtenido en 2013 un beneficio neto atribuido de 11.497 MnUS$, lo que suponía multiplicar por 13 los 875 MnUS$ que ganó hace un año. En cuanto a sus resultados trimestrales (4T) reportaba ganancias netas atribuidas de 5.067 MnUS$, dejando atrás los 4.229 MnUS$ en números rojos que registró en el mismo periodo del ejercicio anterior. Su BPA trimestral marcaba un registro de 0,66 US$, ligeramente por encima de los 0,65 US$ previstos. La cifra de negocio de la operadora alcanzó en 2013 los 120.550 MnUS$, un 4,1% más que en el año 2012, mientras que en los tres últimos meses del ejercicio la facturación aumentó un 3,4%, hasta los 31.065 MnUS$. Por otro lado, anunciaba un acuerdo para la compra de los activos de la división de negocio de Intel Media, dedicada al desarrollo de productos y servicios de televisión de la nube.

 

Elaborado por Self Bank

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