Wall Street: Sin cambios en el Dow Jones, que cerró la sesión sin variación alguna. Sí se produjo un leve repunte en el S&P500 del +0,16% y del +0,52% en el Nasdaq debido en parte a los buenos resultados de Apple, que avanzó un +8,20%. A nivel macro, los datos de pedidos de bienes duraderos batieron expectativas, mientras que en el mercado laboral el dato de peticiones semanales de desempleo fue peor de lo esperado: 329.000 frente a las 315.000 que esperaba el consenso.

A nivel corporativo fueron varias las empresas del S&P500 que presentaron resultados: entre ellas caben destacar las de Microsoft, que batió expectativas con un beneficio neto en su 3T fiscal de 5.660 MnUS$ y las de Amazon.com, que apunta a fuertes subidas hoy al haber incrementado un 23% su cifra de ventas en el 1T. La actividad de fusiones y adquisiciones sigue dando de qué hablar: ayer fue Zimmer la que comunicó que ha llegado a un acuerdo para comprar por 13.400 MnUS$ la compañía Biomet, fabricante de caderas y rodillas ortopédicas. Los títulos de la adquirente celebraron el acuerdo con una subida del 11,50%.

Los recortes se imponen en las bolsas europeas a primera hora. Dax e Ibex lideran los números rojos, con descensos de cerca del -1%, con el Cac y el FTSE cediendo en torno al -0,50%. Buena culpa de ello la tiene la situación que se vive en Ucrania, donde están lejos de cumplirse los acuerdos pactados en la reunión que se produjo en Ginebra la semana pasada.

Los bancos españoles cotizan en negativo, especialmente Caixabank (-1,51%), que prolonga las caídas registradas ayer. El sector está acusando el repunte de la prima de riesgo, que se amplía hasta los 158 puntos básicos cuando a comienzos de semana llegó a relajarse hasta 151 puntos. Sólo dos valores en positivo: Mediaset (+0,27%) y Abertis (+0,22%). Ante la ausencia de resultados del 1T por parte de compañías españolas, destacamos las que ha publicado a primera hora el fabricante Volvo, que cae cerca de un -0,80% a pesar de haber multiplicado por cinco su beneficio operativo en los primeros tres meses del año.

Cambios recomendaciones analistas:

España
-CAIXABANK: Renta 4 recomienda mantener con precio objetivo 4,64€

?-SABADELL: Renta 4 recomienda mantener con precio objetivo 2,08€

?-SACYR: Bankinter recomienda vender

Europa
-ADIDAS: UBS recomienda comprar con precio objetivo 93€

?-UNILEVER: Barclays recorta recomendación a neutral

?-ENEL: Exane recorta recomendación a neutral

EE.UU.
-AETNA: CITI recorta recomendación a neutral ?-

ACCENTURE: Credit Suisse eleva recomendación a comprar

-IBM: Sarasin recorta recomendación a neutral

?-ANALAOG DEVICES: CITI recorta recomendación a neutral

 

Noticias España:

Inypsa: La compañía ingeniera en pre concurso de acreedores ha comenzado a negociar con hacienda a la cual debe 1,32 Mn€ representando el 4% de su pasivo total, para poder ampliar los plazos de pago sintonizándolos con los flujos de pago de la empresa. La compañía se encuentra firme en su viabilidad como empresa al haber cerrado una cartera de contratos de 58 Mn€ en 2013, lo que le permite que se pueda cerrar la negociación con hacienda de una manera exitosa y refinanciar el 64% de su deuda financiera con los bancos.

Red Eléctrica:     Firma un nuevo convenio con los sindicatos de trabajadores por 5 años en el que sus sueldos no se incrementarán según el IPC si no que lo harán en función tanto de la productividad interna como del PIB real. El contenido del acuerdo fue sometido a referéndum con la aprobación del 82,74% de los trabajadores.

Repsol: Ayer por la tarde el congreso argentino aprobó la compensación a Repsol por la expropiación del 51% de YPF. El gobierno acordó entregar 5.000 Mn$ a la petrolera española en concepto de bonos con vencimientos en 2017 y 2033 con unas tasas de interés de 7% y 8,75% respectivamente. El gobierno emitirá deuda pública por valor de 6.000 Mn$ para afrontar el pago, en el que 5.000 serán íntegros para Repsol y los restantes 1.000 Mn~$ en caso de que los títulos coticen por debajo de su valor nominal.

 

Noticias Europa:

Electrolux: La segunda compañía más grande del mundo de electrodomésticos ha reportado en el 1Q unos beneficios que superan a los estimados por el mercado, y ha incrementado su previsión de crecimiento de la demanda europea. El Ebit se ha incrementado un 4% hasta los 749 Mn de coronas, mejorando el dato estimado por el consenso de analistas de 613 Mn de coronas. Las ventas en el 1Q se han incrementado un 1,2% alcanzando la cifra de 25.600 Mn de coronas, también superando los 25.300 Mn de coronas estimados por el consenso de analistas. La compañía prevé que la demanda americana se incremente en un 4% mientras que la europea haga lo mismo en un 3% para este año.

Renault :    El fabricante francés de automóviles ha reportado un decrecimiento de las ventas de un 0,1% en el 1T lastrado por el fuerte crecimiento del euro respecto a otras divisas. Las ventas han caído hasta los 8.260 Mn€ vs los 8.270 Mn€ del anterior periodo. Renault, que posee el 43% de Nissan, tiene como objetivo el continuar expandiendose hacia los mercados emergentes para no depender tanto del mercado europeo y prha aumentado la previsión de crecimiento para este año del 3% vs el 2% ant.

Royal KPN :    La compañía de telefonía más grande de Holanda ha reportado unos ingresos en el 1T menores a los estimados por el consenso de analistas debido a la guerra de precios que sufre el mercado. El Ebitda ha caído hasta los 624 Mn€ un 22% menos que en el mismo periodo del año anterior, y menor a la estimación del consenso de analistas de 628 Mn€.

Volvo :    El beneficio operativo de Volvo se ha multiplicado por 5 en el 1T debido al ajuste de la producción en el plan de reducción de costes que la empresa tiene como objetivo para 2015. El Ebit ha alcanzado los 2.270 MnSEK vs el dato anterior de 482 MnSEK, mejorando sustancialmente el dato estimado por el consenso de analistas de 1.670 MnSEK. El CEO Olof Persson quiere convertir a Volvo en la compañía de producción de camiones con mayor beneficio reorganizando la producción de las marcas de Volvo y Renault en Europa, recortando puestos administrativos y expandiéndose. El programa de ahorro de costes tiene como objetivo 4.000 MnSEK. El beneficio neto ha ascendido hasta 1.080 MnSEK vs -304 MnSEK del mismo periodo del año anterior.

 

Noticias EEUU:

Amazon.com: Las ventas en el 1T se elevaron un 23% YoY hasta 19.740 MnUS$ (vs 19.740 MnUS$ est.)Los gastos, la gran asignatura de la compañía, también se incrementaron un 23% provocando que el beneficio se situase en 0,23 US$ por acción o 108 MnUS$, en línea con las previsiones. La compañía está impulsando su cadena de almacenes, además de lanzar iniciativas como un programa de entrega de productos de alimentación y un servicio de TV para ver contenidos en streaming, con el que pretende competir con Netflix entre otros. Sus títulos repuntaron ayer un 3,87% antes de presentar resultados y avanzaron en torno a un 5% en el mercado afterhours.

Celgene: El beneficio neto en el 1T descendió un 27% hasta 279,7 MnUS$, con un BpA ajustado de 1,67 US$ con el que batió los 1,69 US$ estimados. Los ingresos aumentaron un 18% hasta 1.730 MnUS$, gracias a la aprobación por parte de la FDA en junio de 2013 del Revlimid, un medicamento indicado para pacientes adultos con mieloma múltiple. Los gatos en i+D se elevaron un 8,5% YoY hasta 358 MnUS$, actualmente centrados en el desarrollo del Abraxane para cáncer de pulmón y el Otezla para artritis psoriásica.

Eli Lilly : En el 1T el beneficio neto fue de 728 MnUS$ (-53% YoY) o 0,70 US$, en línea con las previsiones del consenso. Las ventas en el periodo quedaron por debajo de los previsto: 4.680 MnUS$ vs 4.800 MnUS$ est. Los ingresos el su división de cuidado de animales crecieron un 6% YoY hasta 527 MnUS$, y compensaron en parte su división farmacéutica, que está viéndose muy mermada por la expiración de patentes en medicamentos como el antidepresivo Cymbalta o el fármaco para la osteoporosis Evista. En pleno proceso de cambio, la compañía llegó hace unos días a un importante acuerdo para comprarle a Novartis su división de cuidado de animales por un importe de 5.400 MnUS$. La compañía aprovechó la presentación de resultados para elevar en 200 MnUS$ su previsión de ingresos para 2014, hasta el rango 19.400 MnUS$ – 20.000 MnUS$.

General Motors: En el 1T redujo el beneficio un 90% hasta los 125 MnUS$, debido a los costes extraordinarios de 1.300 MnUS$ tras la llamada a revisión de millones de vehículos que presentaron fallos técnicos. En BpA ajustado de 0,29 US$ batió ampliamente los 0,04 US$ estimados. Los ingresos en el periodo alcanzaron los 37.400 MnUS$, defraudando al consenso de mercado que esperaba 37.910 MnUS$. El beneficio en EE.UU. ha pasado de 1.400 MnUS$ en el 1T13 a 600 MnUS$ en el 1T, mientras que en Europa las pérdidas se amplían desde -200 MnUS$ hace un año a -300 MnUS$ en el 1T. En Latam, el tipo de cambio ha provocado pérdidas de -200 MnUS$.

Microsoft : Publicó resultados al cierre de Wall Street, anunciando un beneficio neto en su 3T fiscal de 5.660 MnUS$ o 0,68 US$/acción, superando los 0,63 US$ estimados. La cifra de negocio quedó en línea con lo previsto: 20.400 MnUS$. En casi todas sus divisiones logró batir estimaciones: en el negocio de dispositivos y licencias (incluido Windows) obtuvo ventas por valor de 4.380 MnUS$ vs 4.200 MnUS$ est, en la de hardware (consola Xbox, tableta Surface…) 1.970 MnUS$ vs 1.950 MnUS$, mientras que en la creciente área de herramientas web (como servicio en la nube Azure logró ventas por valor de 1.900 MnUS$ vs 1.820 MnUS$ est. Este tipo de servicios está ayudando a compensar la caída de las ventas de software a particulares y al difícil mercado de tablets y móviles, que acaparan Apple y Android.

Visa :    Obtuvo en el 1T un beneficio neto de 1.600 MnUS$, lo que supone un incremento del 26% respecto al mismo periodo del año pasado. El BpA ajustado se situó en 2,20 US$, ligeramente por encima de los 2,22 US$ que había proonosticado el consenso de analistas consultados por Bloomberg. Los ingresos alcanzaron los 3.160 MnUS$, quedando por debajo de los pronósticos del consenso: 3.180 MnUS$.Los títulos cayeron en el mercado afterhours más de un 3%. En volumen de pagos con sus tarjetas se incrementó un 12% YoY. La compañía indicó que los resultados siguen estando mermados por el fortalecimiento del dólar.

Zimmer Holdings : Ha llegado a un acuerdo para comprar por 13.400 MnUS$  Biomet Inc, fabricante de caderas y rodillas ortopédicas, lo que le permitirá incrementar la competencia con Stryker y Johnson & Johnson en un mercado creciente que mueve 45.000 MnUS$ al año. Zimmer pagará a Biomet Group, dueña de la empresa, 10.400 MnUS$ en efectivo y 3.000 MnUS$ en acciones.

 

Elaborado por Self Bank

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