Bolsa verde

En EE.UU los principales índices cerraban la sesión con caídas (Dow Jones: -0,30%; S&P 500: -0,18%; Nasdaq: -0,11%), reaccionando negativamente a la afirmación de Mario Draghi de controlar muy de cerca la evolución del mercado de divisas, lo cual, fue suficiente para ver al euro dejarse un 1% hasta los 1,339 dólares.

El componente macroeconómico no ayudó ayer a soportar a los mercados tras conocerse referencias de sesgo negativo: la productividad retrocedía en su lectura preliminar del 4T un -2%, cuando en su registro anterior se alzaba un 3,2%. Tampoco eran halagüeñas las noticias que nos llegaban de los costes laborales unitarios, ni de las demandas semanales de desempleo, que se situaban por debajo de las expectativas (366.000 vs 360.000 est).

A nivel corporativo Sprint Nextel fue unos de los valores destacados presentando resultados de signo mixto: las pérdidas fueron superiores a lo esperado (0,44 US$ vs 0,45 US$ est), mientras que sus ingresos conseguían satisfacer al mercado (9.010 MnUS$ vs. 8.930 MnUS$ est). Otro de los títulos destacados fue Cigna que batía con sus resultados trimestrales y pronosticaba un BpA ajustado de entre 5,85-6,30 US$ para el conjunto de 2013, superando su anterior previsión de entre 5,80-6,25 US$.

En Europa la renta variable abría con tinte verde, animada por el buen dato de balanza comercial en China (29.150 MnUS vs 24.700 est), que presentaba un estado de salud de sus exportaciones e importaciones mejor de lo esperado, indicando que la economía se está acelerando y podría finalizar el trimestre en el 8,1%, desde el 7,9% anterior.

Distinto camino ha llevado el Nikkei que se dejaba un 1,8%, lastrado por un mal dato de balanza por cuenta corriente y la caída del 8,2% de las acciones de Sony, que acumulaba pérdidas por octavo trimestre consecutivo. Desde Europa nos llegaba a primera hora otro catalizador que actuaba ejerciendo presión alcista en los mercados: los líderes de los países miembros se podrían estar preparando para incrementar medidas de austeridad en los presupuestos por un valor de 13.000 Mn€, con lo que el total pasará de 994.000 a 960.000 Mn€.

En el plano macroeconómico vamos a contar con una jornada tranquila, con referencias de escaso peso, con la salvedad de la producción industrial en Italia, y en EE.UU. de la balanza comercial y los inventarios mayoristas.

En clave empresarial los inversores estarán pendientes de las acciones de BNP Paribas tras recibir un cambio de recomendación de Bank of America hasta comprar y de MAN, que ha presentado una reducción en su beneficio operativo en 2012 del 35% en términos interanuales, aunque de batía las previsiones de los analistas.

Cambios Recomendaciones Analistas

España -ENAGAS: Morgan Stanley rebaja la recomendación de sobreponderar a mantener
-VISCOFAN: Socgen inicia cobertura con la recomendación de mantener y un PO de 41,5 €
-GAS NATURAL: Morgan Stanley eleva la recomendación de mantener a sobreponderar
Europa -HEIDELBERGCEMENT: Berenberg rebaja la recomendación de comprar a mantener
-RWE: HSBC rebaja la recomendación a infraponderar
-PERNOD: Deutsche Bank rebaja la recomendación de mantener a vender
-REMY COINTREAU: Deutsche Bank rebaja la recomendación de mantener a vender
-ENI: Citi rebaja la recomendación de comprar a mantener
-EXPERIAN: UBS eleva la recomendación de mantener a comprar
-ARM HOLDINGS: Credit Suisse eleva la recomendación a sobreponderar
-SMITHS GROUP: UBS rebaja la recomendación de comprar a mantener
-VODAFONE: BofA eleva la recomendación de mantener a comprar
-DEBENHAMS: BofA eleva la recomendación de mantener a comprar
-ALCATEL-LUCENT: Morgan Stanley eleva la recomendación de infraponderar a sobreponderar
EE.UU. -NOBLE ENERGY: Socgen rebaja la recomendación de comprar a mantener

 

MacroEE.UU.: la productividad retrocedió más de lo esperado -2% vs – 1,4% estimado, representando la mayor caída de la productividad en los últimos dos años, afectada en gran medida por el huracán Sandy. Los costes laborales unitarios también salieron flojos +4,5% vs 3% estimado, revisándose el dato anterior hasta -2,3% desde -1,9%. Por su parte, las peticiones semanales de desempleo superaron las estimaciones 366k vs 360k est.

Macro Europa: el BCE mantuvo los tipos en el 0,75% y de depósito en el 0%, tal y como se esperaba. Draghi fue algo menos duro que en enero, destacando que la mejora del crecimiento se demorará hasta el segundo semestre de 2013, recalcando que la política monetaria seguirá siendo acomodaticia.

Macro España: la producción industrial en diciembre permanece en terreno negativo -6,9% tal y como se esperaba, revisándose ligeramente al alza el dato anterior hasta -7,0% desde -7,2% que se publicó. La producción industrial no ha sido positiva desde agosto de 2011, por lo que estas cifras ponen de manifiesto que tenemos una importante debilidad en este campo.

Noticias España

Endesa Ha comunicado a la CNMV que ejerce su derecho de amortizar las participaciones preferentes que aún no había liquidado correspondientes a una emisión realizada en 2003. Al contrario que en las preferentes de determinadas entidades bancarias, Endesa pagará a los tenedores el 100% del valor nominal.

Noticias Europa

Deutsche Bank Según fuentes cercanas, el banco ha despedido a diez traders de materias primas energéticas. De esta manera, se une a otras entidades como JPMorgan o Bank of America, que están reduciendo sus departamentos de trading debido a la mayor regulación de este tipo de actividades por parte de las autoridades tanto en Europa como en EE.UU.
MAN Su beneficio operativo en 2012 se redujo un 35% respecto a 2011 hasta los 964 Mn€, con los que ha batido los 810 Mn€ que esoeraba el mercado. Los ingresos fueron de 15.800 Mn€ (-4% YoY), en línea con las previsiones. La compañía, controlada por Volkswagen ha comunicado que en 2013 reducirá sus inversiones y se reorganizará ya que ve cómo la caída de la demanda provoca que el descenso en los beneficios sea más acusado que el descenso en las ventas.
PSA Peugeot Ha comunicado que en el segundo semestre de 2012 ha procedido a realizar provisiones por valor de 4.130 Mn€ para ajustar el valor real de determinados activos que tiene en balance. Aunque esta acción no supone un desembolso de tesorería, esta partida irá a disminuir el beneficio neto del ejercicio 2012.
Telecom Italia Ha decepcionado con sus cuentas del 2012, en el que su Ebitda se vio reducido un 4,2% YoY hasta los 11.700 Mn€, 100 Mn€ menos de lo que habían pronosticado los analistas. También quedaron por debajo de las expectativas las ventas totales, que descendieron un 1,7% YoY hasta los 29.600 Mn€. La compañía ha acusado la caída su negocio en el mercado doméstico.

Noticias EEUU

Apple Está evaluando nuevas formas de remuneración al accionista como respuesta a la petición de David Einhorn, cabeza de la firma Greenlight Capital. Se estaría estudiando la emisión de algún tipo de acción preferente con dividendo.
Cigna En su 4T12 presentó un beneficio neto de 406 MnUS$ o 1,41 US$ por acción, que compara con 273 MnUS$ o 0,98 US$ del año anterior. Su BpA ajustado fue de 1,57 US$, superando en 0,08 US$ las previsiones medias del mercado. Los ingresos se incrementaron hasta 7.620 MnUS$ desde 5.430 MnUS$ anteriores. Para el conjunto de 2013 espera un BpA ajustado de entre 5,85-6,30 US$, superando su anterior previsión de entre 5,80-6,25 US$.
Dell Southeastern Asset Management (mayor accionista independiente de la compañía) se ha mostrado claramente insatisfecho con la OPA de exclusión. En su opinión, la oferta de 13,65 US$ por acción no refleja el potencial de la compañía por lo que el precio debería rondar los 20 US$, lo que podría complicar la compra para Dell, Silver Lake y Microsoft
Prudential Financial La segunda aseguradora de Estados Unidos ha publicado pérdidas trimestrales (432 MnUS$) asociadas a las fluctuaciones en los mercados de divisas.
Sprint Nextel La compañía de telefonía, que está en proceso para venderle un 70 por ciento de la empresa a la japonesa SoftBank Corp, reportó resultados de signo mixto: las pérdidas fueron superiores a lo esperado (0,44 US$ vs 0,45 US$ est), mientras que sus ingresos conseguían satisfacer al mercado (9.010 MnUS$ vs.8.930 MnUS$ est). Durante el período perdió 243.000 clientes, frente a las expectativas de 206.000.

 

Elaborado por Self Bank

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