Bolsa Mercado Valores

Tras el cierre en verde de la jornada previa llegaron los números rojos a Wall Street, números rojos que además fueron significativos. El Nasdaq fue el índice más bajista, con una caída del -1,53%, seguido del S&P 500, que se dejó -1,24%. El Dow Jones sufrió algo menos, aunque experimentó un retroceso del -0,77%. Las caídas no son achacables a los datos macroeconómicos, que fueron mixtos, sino al gusto amargo que dejaron las actas de la FED.

Las viviendas iniciadas cayeron en enero más de lo esperado, pero en cambio los permisos de construcción superaron las previsiones, lo cual es un dato esperanzador de cara a los próximos meses, al tratarse de un indicador adelantado. Lo que no gustó a los mercados es la brecha que se está abriendo entre los miembros de la FED, que cada vez distancia más a los que piensan que es el momento de empezar a moderar la política monetaria expansiva (QE3) y los que creen que aún es pronto ya que no hay todavía una mejora sustancial del mercado laboral.

Fue noticia destacada la confirmación de la operación de fusión de Office Depot y OfficeMax, cerrando ambas en negativo, tras las subidas de la jornada anterior. Una nueva operación corporativa se anunció en el mercado, ya que Total System Services adquirirá al proveedor de tarjetas de débito NetSpend por unos 1.400 Mn$.

Las principales plazas europeas iniciaban la jornada bursátil con pérdidas del 0,6% para Francfort, del 0,7% para París y del 0,8% para la bolsa de Milán. En nuestro territorio el Ibex abría la sesión con un descenso del 0,72% hasta los 8.104 puntos.

Dentro del índice DIA tiraba del carro (2,37%) tras presentar resultados satisfactorios del conjunto de 2012. Por detrás se encontraban Técnicas Reunidas (+0,27%), Enagás (+0,06%) y Ebro Foods (+0,03%). A nivel de referencias macroeconómicas la sesión vendrá marcada por los PMI de la Zona Euro, que se esperan muestren un mejor tono con sus lecturas avanzadas del mes de febrero, aunque se situaran con casi toda probabilidad por debajo del nivel de 50. También podrían dar soporte a los índices e impulsarlos las referencias americanas: se espera un buen dato de confianza de Filadelfia FED (1,0 vs. -5,8 anterior), ligera mejora en las ventas de viviendas de segunda mano, y pobre resultado (0,2%) de los indicadores adelantados de Enero.

En nuestro país proseguiremos con el Debate sobre el Estado de la Nación, aunque quedará en un segundo plano por la nueva subasta del Tesoro español (bonos y obligaciones), donde podremos comprobar el apetito por el riesgo en tramos más largos de la curva. Todo hace indicar que tras el éxito de la última subasta, el Tesoro no debería de tener problemas para cosechar un buen resultado a nivel de demanda y de costes. Mientras tanto, en el mercado de renta fija la prima esperaba el resultado de la subasta cotizando en los 360 puntos básicos, con una rentabilidad del bono español a 10 años exigiendo un 5,228%.

En el mercado de divisas el tipo de cambio euro-dólar se depreciaba hasta 1,3282.

Cambios recomendaciones analistas

España -DEOLEO: Kepler eleva la recomendación de mantener a comprar
Europa -DEUTSCHE BOERSE: Macquarie eleva la recomendación a mantener
-CAP GEMINI: Exane eleva su PO un 8% hasta 43 € y reitera la recomendación de sobreponderar
-SAINT-GOBAIN: Natixis eleva la recomendación de mantener a comprar
-ACCOR: Deutsche Bank la incluye en su lista Short-term List
-MONTE PASCHI: Centrobanca rebaja la recomendaicón de mantener a vender y su PO de 0,33 € a 0,20 €
-BARCLAYS: Bernstein eleva su PO de 2,90 GBP a 4 GBP
-ANGLO AMERICAN: Jefferies eleva la recomendación de mantener a comprar
-SABMILLER: Morgan Stanley inicia cobertura con la recomendación de mantener
-AVIVA: Exane eleva la recomendación de mantener a sobreponderar
-OLD MUTUAL: JPMorgan rebaja la recomendación de sobreponderar a mantener
-ADMIRAL: JPMorgan inicia cobertura con la recomendación de mantener
-SOLVAY: Barclays rebaja la recomendación de mantener a infraponderar
-VALLOUREC: Exane eleva su PO un 8% hasta 39 €
-CREDIT AGRICOLE: Mediobanca eleva la recomendación de infraponderar a mantener
-INFINEON: MM Warbung eleva la recomendación a comprar
EE.UU. -QEP RESOURCES: Jefferies rebaja la recomendación de comprar a mantener
-MASTERCARD: UBS eleva la recomendación de vender a mantener
-GOOGLE: Bernstein eleva su PO de 820 US$ a 1.000 US$
-VISA: UBS eleva la recomendación de vender a mantener
-PROLOGIS: RBC Capital eleva la recomendación a sobreponderar
-NIKE: Citi eleva la recomendación de mantener a comprar y su PO de 51 US$ a 62 US$
-ORACLE: Tigress Financial inicia cobertura con la recomendación de comprar
-EXELON: Drexel Hamilton inicia cobertura con la recomendación de mantener
-EDISON INTERNATIONAL: Drexel Hamilton inicia cobertura con la recomendación de mantener
-NEXTERA: Drexel Hamilton inicia cobertura con la recomendación de comprar
-DUKE ENERGY: Drexel Hamilton inicia cobertura con la recomendación de mantener
-CENTERPOINT: Drexel Hamilton inicia cobertura con la recomendación de mantener

Noticias empresas España

DIA Cierra 2012 con un crecimiento del beneficio neto ajustado del 19,3% hasta los 190 Mm€. Las ventas brutas bajo enseña han crecido un 6,7% a tasa constante hasta los 11.679 Mn€, gracias al tirón del negocio en Iberia y en países emergentes como Brasil y Argentina. En España, la facturación ha alcanzado los 4.920 millones de euros lo que representa una mejora del 5,4% gracias al buen funcionamiento de todos los formatos. El Consejo de Administración propondrá en la próxima JGA incrementar el dividendo en un 18% hasta los 0,13 € brutos por acción, además de amortizar el 4,16% del capital en autocartera. DIA estima que el BPA ajustado seguirá creciendo en 2013-2015 a doble dígito. La red de tiendas al cierre del pasado ejercicio se ha situado en 6.914 establecimientos. Si se incluyen las tiendas de la adquirida Schlecker el parque alcanza las 8.000 tiendas.
Ferrovial Ha alcanzado un acuerdo con 3i Group plc para la adquisición de la totalidad del capital de Enterprise (una de las principales empresas británicas de servicios a compañías energéticas y de suministro de agua, así como a infraestructuras de clientes públicos), por unos 443 Mn€. La operación no incluye la joint venture que Enterprise tenía suscrita con Mouchel Limited (Mouchel) para la prestación de servicios de mantenimiento de carreteras en Reino Unido. Se prevé que la adquisición se cerrará no más tarde de abril de 2013, una vez se haya obtenido la aprobación de las autoridades de competencia.
Laboratorios Rovi Los ingresos operativos aumentaron en 2012 un 9%, hasta alcanzar los 201,9 Mn€, como resultado de la fortaleza del negocio de fabricación a terceros, cuyas ventas crecieron un 34%, y del negocio de especialidades farmacéuticas, que creció un 1%. Los ingresos operativos se encuentran en línea con las previsiones, a pesar del descenso mensual del gasto farmacéutico superior al 20% de media de julio a diciembre de 2012 y de la caída mensual del número de recetas del 15% de media en el mismo período, principalmente como consecuencia del último paquete de medidas introducido por el Gobierno, que se hizo efectivo el 1 de julio de 2012. El beneficio neto se incrementó en un 8% hasta los 19,5 Mn€.

Noticias empresas Europa

Allianz En bº neto en el 4T alcanza los 1.220 Mn€, comparado con los 492 Mn€ del 4T11, cuando dotó 1.900 Mn€ en provisiones para ajustar el valor de la deuda de Grecia que tenía en balance. Con esta cifra supera los 1.150 Mn€ que había pronosticado el consenso de analistas. El bº operativo creció un 14% a/a hasta 2.280 Mn€. La división de gestión de activos, encabezada por la gestora Pimco, eleva su bº operativo un 38% a/a hasta 917 Mn€.
AXA En 2012 el bº descendió un 1% interanual ya que no se repitieron las plusvalías por venta de activos que hubo en 2011. El beneficio neto quedó por debajo de las expectativas de los analistas del consenso: 4.150 Mn€ vs 4.470 Mn€ estimados. Sí que batió expectativas el bº operativo, que se situó en 4.250 Mn€ (+13% a/a), con un crecimiento del 3% en los seguros de accidentes y del 23% en los de vida. La compañía eleva el dividendo de 0,69€ a 0,72€.
BAE Systems Su Ebitda ajustado descendió un 6,4% a/a en el año fiscal 2012 hasta los 1.890 MnGBP. Por su parte, las ventas cayeron un 7,2% hasta 17.800 MnGBP (menos de los 18.600 MnGBP que esperaba el consenso). Ha anunciado un plan de recompra de acciones hasta 2015 de 1.000 MnGBP. La compañía pretende expandir su negocio a nuevos mercados, debido al menor gasto en defensa por parte de países como Reino Unido y Estados Unidos.
Schneider Electric El bº neto en 2012 se eleva un 3% interanual hasta los 1.840 Mn€, en línea con las estimaciones. El Ebitda ajustado se incrementa un 10% hasta 3.520 Mn€, con el margen avanzando 40 puntos básicos (desde 14,3% hasta 14,7%). Las ventas en el 4T se elevan un 2% interanual, y en el conjunto del año un 7,2% hasta 23.900 Mn€. De no ser por las adquisiciones, los ingresos hubieran caído un 1,2%. Aumenta un 10% el dividendo a repartir.
Swiss Re Ha superado previsiones al presentar en el 4T un beneficio neto de 795 MnUS$ (-19% YoY) tras desembolsos de 900 MnUS$ provocados por el huracán Sandy. El consenso de analistas consultados por Bloomberg esperaba 240 MnUS$. La reaseguradora ha propuesto el reparto de 2.800 MnUS$ en dividendos a razón de 4 CHF/acción, adicionales al dividendo regular de 3,50 CHF. El propósito de la compañía es elevar el dividendo regular si no encuentran oportunidades de negocio que cumplan con sus requisitos de rentabilidad.

Noticias Empresas EEUU

NetSpend El proveedor de tarjetas de débito ha acordado su enajenación a Total System Services por 16 US$ por acción (alrededor de 1.400 MnUS$), lo que supone una prima del 26% sobre el cierre del martes.
DTE Energy Presentaba resultados correspondientes a su 4T12 por debajo de lo esperado por el consenso de mercado: BpA (0,85 US$ vs. 0.86 US$ est), e ingresos (2.350 MnUS$ frente a 2.480 MnUS$ est). La firma afirmó que para el 2013 espera un BpA de entre 3,85-4,15 US$ vs. 4,03 US$.
Fluor Obtuvo en el pasado ejercicio (finalizado el 31 de diciembre) un beneficio atribuible de 456 MnUS$ o 2,71 US$ por acción diluido, que compara con 594 MnUS$ o 3,40 US$ del año anterior. Sus ingresos consolidados totalizaron 27.600 MnUS$, un 18% más YoY, debido principalmente al buen comportamiento de sus segmento industrial e infraestructuras. La firma generó en el ejercicio 628 MnUS$ de cash flow procedente de sus actividades operativas, recompró 389 MnUS$ de acciones propias y realizó un pago de dividendo de 129 MnUS$. De cara al conjunto de 2013 mantiene su expectativas de BpA de entre 3,85-4,35 US$.
Garmin El fabricante de aparatos de navegación (GPS) se desplomó un 9,4% hasta 35,54 US$, que suponía la mayor caída en tres años. La firma se veía penalizada por unas estimaciones para el conjunto del 2013 por debajo de lo esperado (2.500-2.600 MnUS$ vs. 2.760 MnUS$ est). Tampoco sus resultados pertenecientes al 4T convencieron a los analistas: su beneficio neto retrocedió un 22% hasta 129,3 MnUS$ o 0,66 US$ frente a 165 MnUS$ o 0,85 US$ del 4T11. Sus ventas para el mismo período se desplomaron un 16% hasta 768,5 MnUS$, lo que tampoco le permitía batir al consenso, que fijaba 833,5 MnUS$.
Office Depot- OfficeMax Los gigantes de sector de material de oficina han alcanzado finalmente un acuerdo de fusión mediante la fórmula del canje de acciones. Office Depot ofrecerá 2,69 acciones por cada acción de su rival, valorando a la firma en 1.190 MnUS$, lo que supone una prima del 26% con respecto al precio de cierre del 15 de febrero. La fusión creará entre 400 y 600 MnUS$ en sinergias anuales a partir del tercer año del cierre de la transacción, permitiendo competir de manera más efectiva con Staples (líder del sector). Los ingresos anuales combinados podrían rondar los 18.000 MnUS$, mientras Staples obtuvo 24.000 MnUS$ durante el ejercicio anterior. También se informó de que ambas empresas tendrán un mismo peso en el Consejo de Administración.

Elaborado por Self Bank

Bonus GurusBlog

Algunas empresas en EEUU empiezan a notar que algo raro ha empezado a suceder a partir de la segunda quincena de Enero. A la pregunta de Walmart de donde se han ido los clientes, ayer se le unió Caterpillar. El fabricante de maquiinaria pesada es en teoría un referente para medir el pulso de la economía mundial. Ayer Caterpillar anunciaba que sus ingresos de Enero 2013 a Noviembre 2012 habían caído un 12% en Asia y un 11%% en EEUU.

 

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