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¿Son los bancos españoles iguales que los chipriotas?

balance banco español

 

Ante las dudas que se han despertado tras el rescate a Chipre, vamos ha hacer un pequeño ejercicio para ver que tendría que pasar en un Banco Español para que los depositantes sufrieran pérdidas cómo ha sucedido en Chipre. Para ello utilizamos un Balance simplificado pero real de una entidad financiera española de tamaño medio a la que llamaremos Banco X (mejor no decimos el nombre para que nadie se sienta aludido ya que la hemos elegido puramente al azar)

Antes que nada vamos a recordar rápidamente cómo funciona el Balance de un Banco de la manera que más sencilla posible:

Por un lado tenemos el Pasivo, que es el dinero que recibe el Banco de accionistas (Fondos Propios), depositantes (Depósitos a clientes) o acreedores (Deuda que el Banco toma) y por el otro lado tenemos el Activo que nos indica a que destina el Banco el dinero recibido en el Pasivo y que suele básicamente ser en dos cosas: Invirtiendo (comprando por ejemplo Bonos del Tesoro) o préstando el dinero a clientes.

Bien teniendo esto en mente, en general, y aunque parezca una paradoja, los Bancos Españoles tienen una ventaja sobre los Chipriotas, y es que mientras los segundos financiaban casi el 90% de su Pasivo con depósitos, en el caso de los Bancos Españoles gran parte de su Pasivo ha sido financiado con Deuda. En el caso del Banco X los depósitos de los clientes sólo representan ell 42% del total del Pasivo, esto significa que en caso de tener que re capitalizar el Banco tendremos a otros actores o inversores que han prestado su dinero a los que se podrá crujir y no sólo a los depositantes.

Aunque hoy Draghi ha indicado que la UE está definiendo las reglas sobre en con que prioridad se utilizará los diferentes actores presentes en el balance en un banco para recapitalizarlo en caso de necesidad, vamos nosotros a efectos del ejercicio determinar ese orden, que obviamente puede ser cambiado una vez nuestros amados líderes se hayan aclarado:

Orden de prioridad en la recapitalización:

1- Fondos Propios (accionistas)

2- Tenedores de Deuda Subordinada o Junior (preferentes, subordinadas y similares)

3- Deuda Senior (si aquí están los famosos pagarés)

4- Depósitos Clientes

5- Depósitos otras entidades de crédito.

6- Préstamos BCE.

Si antes decíamos que los balances de los bancos españoles tenían una ventaja respecto a los Chipriotas, también tienen una cierta desventaja y es que tienen bastante deuda con el BCE, y cómo hemos visto en el caso de Chipre la deuda del BCE  parece que es intocable y el más Senior de todos los Pasivos.

¿Qué tiene que pasar para que los depositantes del Banco X pierdan parte de su dinero?

Bueno, ahora vamos a situarnos en un caso “extremo” o no, de posible default de la deuda pública Española y hecatombe en el PIB que hagan que parte de la cartera de crédito del Banco sea incobrable. En el caso del Banco X el grueso de su cartera de Inversión está invertida en Deuda Pública Española, así que suponemos que es el 100% para simplificar.

En este caso, suponiendo una quita del 50% en la Deuda Pública Española, y una pérdida repentina del 30% en la cartera de crédito. En este caso el Banco X necesitaría unos 18.131 millones de euros para recapitalizarse. En caso de no encontrar inversores y tener que convertir en capital las partidas del pasivo, tenemos que los Fondos Propios, más la Deuda Junior, más la Deuda Senior suman unos 15.737 millones de euros, por lo que quedarían unos 2.404 millones de euros por cubrir, es decir los depositantes sufrirían una pérdida del 10% de sus depósitos.

Los bancos españoles no son iguales que los chipriotas, ya que a priori los depositantes tienen algo más de colchón en caso de catástrofe al tener a los tenedores de deuda senior acompañándolos. Quizás la moraleja, es que en caso de catástrofe económica, (quita de la deuda pública y fuerte caída del PIB) francamente aquí vamos a recibir todos, así tus depósitos sean salvados. Algo similar a lo ocurrido con el estallido de la burbuja inmobiliaria en nuestro país. Primero recibieron los señores del ladrillo pero años después ha acabado perdiendo su empleo a dependienta del supermercado.

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Conversación

8 comentarios

  1.    Responder

    Qué significa deuda senior??
    Por lo que he entendido, los bancos españoles, en general, sus pasivos lo forman los acreedores, para fortuna de los depositantes. Vale, estos son otros bancos que les prestan dinero, si no lo he entendido mal??? Si es así, no empezaría un efecto dominó, que arrastraría a todo el sistema financiero, y al final tendríamos que pagarlo entre todos, depositantes y no depositantes. ¿? Gracias por la atención. Espero respuesta pronto.

  2.    Responder

    Un pequeño error lo tiene cualquiera y no creo que sea merecedor de 3 mensajes cargando tanto las tintas.
    Dicho esto, me parece un buen artículo para ver el orden de los paganinis ante un posible default pero mucho me temo que ese orden se lo van a saltar y van a poner el que les salga de los “guibols”.

  3.    Responder

    Se ve que en ESADE no enseñan lenguas… mesquins…

  4.    Responder

    “vamos ha hacer” es que es como una patada en los cataplines, tu…

  5.    Responder

    Buenas. Es la segunda vez que leo que hacificas la preposición a, la cual, aunque solita, orgullosa está de su simplidad. Por favor, dedica ni que sea un 0,000001% de tu existencia a aprender ortografía, la Humanidad te lo agradecerá.


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