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S&P 500 vs VIX. Vuelve la volatilidad a los mercados

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Parece que después de meses de letargo en los que los mercados sólo podían subir volvemos a tener por fin algo de volatilidad.  El VIX, conocido coloquialmente como índice del miedo o índice del pánico, es el “ticker” asignado al Chicago Board Option Exchange Market Volatility (Índice de volatilidad del mercado de opciones de Chicago). En el primer gráfico tenéis la evolución del VIX (línea blanca) versus la del S&P 500 (línea naranja).

Creado en 1993 el  muestra la volatilidad implícita de las opciones sobre el índice en un periodo de 30 días. En el momento en que la volatilidad en las Bolsas se incrementa el valor del VIX asciende. En el momento en el que en los mercado reina la tranquilidad el valor del VIX suele descender.

El VIX alcanzó su nivel más alto de su historia cuando el 20 de octubre de 2008 alcanzó un nivel de 89,53 puntos. Hace pocas semanas lo teníamos rozando los 10 puntos. Ahora lo tenemos en más de 23 puntos.

¿ Qué ha cambiado ahora respecto a hace unos meses? Nada en especial, tanto las malas noticias cómo las buenas siguen siendo básicamente las mismas.

Hoy poe cierto, presentaban resultados JP Morgan, Citi y Wells Fargo, tres de los pesos pesados de la banca en EEUU. Los dos primeros han visto cómo su beneficio ha quedado algo por debajo de lo esperado por el consenso del mercado y Wells Fargo en línea con lo esperado y hoy al menos tenemos a los principales índices bursátiles USA en verde. Claro que hoy ya volvíamos a tener a un miembro de la Fed, concretamente el presidente de la Fed de San Francisco, declarando que habría un QE4, QE5 y lo que hiciera falta si no se cumplían los objetivos de inflación.

Aquí tenéis la evolución del VIX desde 2009:

 

vix

 

Gráfico vía @LuisBenguerel

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2 comentarios

  1.    Responder

    Error el VIX aumenta cuando cae la bolsa, no cuando sube la volatilidad ya que la volatilidad sube tanto con rendiminetos positivo como negativos, ya que es la desviacion tipica. El VIX cuando la bolsa sube un 3% no sube sino que baja bestialmente

    1.    Responder

      El indicador del pánico


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