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S&P rebaja a “impago selectivo” el rating de Codere tras suspender el pago de intereses de su deuda

codere

La agencia de calificación crediticia ha rebajado en un escalón la calificación crediticia a largo plazo de Codere, que pasa así desde ‘CC’ a “impago selectivo” o ‘SD’, después de que la compañía de juego española anunciara la semana pasada la suspensión del pago de intereses de 300 millones de dólares en deuda senior con vencimiento en 2019.

Bajo el criterio de la agencia, el postergamiento del pago de los intereses o del principal de la deuda es equivalente a un impago si la nueva fecha de abono es posterior a los cinco días siguientes a la fecha incialmente establecida.

“No creemos que el grupo hará los pagos en los cinco días laborales siguientes a la fecha fijada, porque está contemplando diversas opciones respecto a la refinanciación y de su estructura de capital en general”, añadió S&P.

Por otro lado, la agencia indicó que entiende que Codere está al día en el pago del resto de sus obligaciones, incluyendo los títulos con vencimiento a 2015. “Rebajaríamos el ‘rating’ de Codere a ‘D’ si la empresa no hace frente a la totalidad de sis actuales obligaciones de deuda”, advirtió.

Asimismo, la calificadora de riesgos señaló que Codere está reestructurando su balance debido a que “su estructura de capital había llegado a ser insostenible en vista de las recientes tendencias operativas negativas”, incluyendo las relacionadas con la prohibición de fumar en Argentina, los cierres de salones de juego en México y los mayores impuestos en Italia.

“Seguiremos los progresos de Codere en la reestructuración de su capital durante los próximos meses y, consecuentemente, reevaluaremos el rating, teniendo en cuenta las perspectivas de negocio del grupo, su nueva estructura de capital y el impacto de cualquier reorganización”, indicó la agencia.

Respecto a la liquidez de la compañía española, S&P calificó la situación de Codere como “débil”, lo que refleja la reciente decisión de aplazar el pago de intereses de su deuda con vencimiento a 2019, así como el perfil de vencimientos de deuda a corto plazo de la empresa.

“Creemos que las fuentes de liquidez de Codere son insuficientes para cumplir sus obligaciones de deuda a corto plazo”, advirtió la agencia de calificación crediticia.

Las acciones de Codere concluyeron la sesión de este martes en la Bolsa de Madrid con una revalorización del 1,63%, hasta cerrar en 1,25 euros por título.

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