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España y otros 10 países acuerdan crear la tasa Tontín a las transacciones financieras

tasa transacciones financieras

Bueno parece que ya está en marcha la versión europea de la tasa a las transacciones financieras aunque falta conocer lo más importante.. los pequeños detalles.

Los ministros de Economía de la UE han autorizado este martes a España y a otros 10 países -entre ellos Francia, Alemania e Italia- a avanzar en solitario en la creación de una tasa a las transacciones financieras, cuyo objetivo es frenar la especulación y hacer que la banca asuma parte de los costes de la crisis. Con lo que llegamos en teoría llegamos a la paradoja la siempre un insolvente rescatando a otro insolvente, en este caso la Banca que ha tenido que ser rescatada con cientos de miles de millones de euros de los contribuyentes ahora rescatará las finanzas públicas. Y digo en teoría porque por mucho que se diga que es un impuesto que pagará la banca ya sabemos a quién se le acabará repercutiendo el coste.

De momento, Reino Unido, República Checa, Malta y Luxemburgo se han abstenido en la votación para poner en marcha esta cooperación reforzada.

“Hoy es un hito en la historia fiscal mundial. Por primera vez, la tasa a las transacciones financieras se aplicará a nivel regional”ha celebrado el comisario de Fiscalidad, Algirdas Sementa. ¿Y de que sirve aplicar una tasa a las transacciones financieras a nivel regional?

Pues con un poco de suerte servirá para que las grandes fortunas deslocalicen aún más sus patrimonios.

“Un bloque que representa alrededor de dos tercios del PIB de la UE aplicará esta tasa conjuntamente, respondiendo al llamamiento que sus ciudadanos realizan desde hace tiempo. Y al hacerlo allanan el camino para que otros hagan lo mismo”, ha agregado.

¿Los ciudadanos han pedido que se aplique una tasa a las trasnacciones financieras? Si ha habido algún referndum al respecto francamente debo andar algo despistado porque no me he enterado.

Según la propuesta original de la Comisión, que cubría a los 27 Estados miembros, la tasa gravará con un 0,1% las transacciones de todo tipo de instrumentos financieros, excepto los derivados a los que se les aplicaría un 0,01%. Ello permitiría recaudar 55.000 millones de euros al año, de acuerdo con los cálculos de Bruselas.

Es decir, volvamos a la paradoja, si la tasa de las transacciones financieras sólo lo soportará la banca, según las estimaciones de Bruselas se comerán 55 mil millones de euros de los beneficios de los bancos. Si en las previsiones más optmistas de los test de estre´s indican que al conjunto del sistema bancario le faltan unos 200 mil millones de euros para estar bien capitalizados, ahora gracias a la tasa “tontín” la brecha se irá ampliando en 55 mil millones de euros al año. ¿Quién pondrá el dinero?

Los 11 países que han decidido avanzar en solitario son España, Francia, Alemania, Italia, Portugal, Grecia, Eslovenia, Austria, Bélgica, Estonia y Eslovaquia. Una vez que el Ecofin ha dado su visto bueno a la cooperación reforzada, el Ejecutivo comunitario presentará su propuesta final sobre la tasa “en las próximas semanas”.

La desagradable experiencia Sueca

En enero de 1984, Suecia introdujo una tasa del 0.5% sobre la compra o venta de un activo de capital. De modo que una transacción de ida y vuelta (compra y venta) resultaría en un gravamen del 1%. En julio de 1986 el tipo fue doblado. En enero de 1989, una tasa considerablemente más baja del 0.002% sobre los activos de renta fija fue introducida para todos los valores con madurez superior a los 90 días o inferior. Para los bonos con un vencimiento de cinco años o superior, la tasa era del 0.003%.

La recaudación de estos impuestos no fueron buenos. Por ejemplo, se preveía inicialmente que los ingresos de la tasa sobre los valores de renta fija fueran de 1.500 millones de coronas suecas al año. En realidad, no superaron los 80 millones de coronas suecas ningún año y la media estuvo cerca de los 50 millones. Además, al caer los volúmenes negociados imponibles, la recaudación de los impuestos sobre las ganancias del capital también cayeron, eliminando por completo el efecto recaudador positivo de la tasa sobre las transacciones de capital.

El día que la tasa fue anunciada, los precios de las acciones cayeron un 2.2%. Pero existió filtración de información antes del anuncio, lo que explicaría la caída del 5.35% en el precio durante los 30 días anteriores al anuncio. Cuando la tasa fue doblada, los precios volvieron a caer otro 1%. Estas caídas estuvieron en línea con el valore capitalizado de los pagos impositivos futuros que se esperaban de las operaciones. Así, se percibió que las tasas sobre los valores de renta fija solo sirvieron para incrementar el coste del endeudamiento público, dando otro argumento contra la tasa.

Incluso aunque la tasa sobre los valores de renta fija fue mucho más baja que sobre el capital, el impacto en la negociación de mercado fue más dramático. Durante la primera semana del impuesto, el volument de negociación de bonos cayó un 85%, incluso aunque el tipo de la tasa para el bono a cinco años fuera de tan solo el 0.003%. El volumen de la negociación de futuros cayó un 98% y el mercado de opciones desapareció. El 15 de abril de 1990, se abolió la tasa sobre los activos de renta fija. En enero de 1991, los tipos de las demás tasas fueron recortados a la mitad y al final de ese año fueron abolidos completamente. Una vez que las tasas fueron eliminadas, los volúmenes de negociación volvieron y crecieron sustancialmente durante los años noventa.

¿Les ha importado algo el antecedente sueco a nuestros amados líderes Europeos?

Pues no… cegados porque alguién ha soltado que va a recaudar 55 mil millones de euros, ahora se centran en pelearse sobre como se van a repartir la tarta, Bruselas defiende que dos tercios de la recaudación se utilicen para financiar el presupuesto de la UE, pero la mayoría de los Estados miembros quiere que los fondos vayan a los presupuestos nacionales, así que con un poco de suerte o de mala suerte acabermos sufriendo una doble tasa. Una a nivel Europeo y otra a nivel nacional. En un momento en el que el dinero no fluye, nuestros amados líderes se empeñan en cosernos a impuestos y tasas, lo tenéis que entender, no es cuestión de sufragar el Estado de Bienestar, la industria de la política quiere mantener su nivel de vida, sumad los miles de burócratas de Bruselas con los cientos de miles de políticos de cada país de la Unión y os daréis cuenta porque nos van a exprimir hasta la última gota.

Bien sabía Bárcenas lo caro que es mantener a toda esta pandilla, por algo se llevó su dinero a Suiza.

Por cierto veremos si realmente es la gran banca la que acaba pagando o no la tasa, os dejo un párrafo de la propuesta:

Las entidades de contrapartida centrales, los depositarios centrales de valores y los depositarios centrales de valores internacionales no se consideran entidades de crédito, en la medida en que ejercen funciones que no suponen propiamente actividades de negociación. Estas instituciones son asimismo fundamentales a la hora de lograr un funcionamiento más eficiente y transparente de los mercados financieros.

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9 comentarios

  1.    Responder

    Demasiado demagógico el artículo. Demasiada ideología. Uno desde la ignorancia y la falta de tiempo para analizar con detalle la situación ya no sabe a quien creer.

    Los pocos conocimientos de economia que tengo me dicen que la repercusión de la tasa tobin en los precios finales a cliente dependerá como siempre de la elasticidad de la demanda. ¿La conocemos? Yo no, por eso no hago afirmaciones absolutas.

    Eso si, parece demasiado incoherente rescatar a los bancos con dinero público y después aplicarles impuestos a los mismos para recuperar parte del dinero público gastado en rescates.

    1.    Responder

      Kagonlou, yo no se donde está la idealogía en el artículo, será la ideología de que nos están tomando el pelo o el no pensar que vivimos en alicia y el país de las maravillas y que efectivamente una tasa mal diseñada realmente la acabará pagando la banca.

    2.    Responder

      Kagunlou, creo que tu mismo das la respuesta. Repercusión de la tasa en función de la elasticidad de la demanda, efectivamente al cliente de a pie se le repercutirá la tasa de la forma encubierta que quieras, al cliente institucional no te preocupues que ya le diseñarán algun sistema o vehiculo para esquivar la tasa.

      En un país en el que se ha limitado la rentabilidad de los depósitos por la cara para favorecer la cuenta de resultados de la banca te aseguro que la tasa no irá contra la cuenta de resultados de los bancos, sino contra el bolsillo del tio de a pie.

      ¿Incoherente? Llevan con esta rueda desde hace 4 años, primero los Estados rescatan a los bancos (cientos de miles de millones de euros) y los bancos rescatan a los estados comprando cientos de miles de millones de euros en bonos, los dos son auténticos zombies vivientes, y la banca aún necesita sanearse y capitalizarse, si realmente la tasa es efectiva y reduce los beneficios de la banca (por cierto el test de estrés de OW no tenía prevista ninguna tasa que reduzca los beneficios) significa que alguién tendrá que meter más dinero a la banca ¿adivinas quién va a poner la pasta?

      1.    Responder

        Perdón no había visto tu réplica. Imagino que tienes razón. Y la tienes porque esas “chorradas” (con perdón) de primero de economía sobre los impuestos y las elasticidades, se cumplen sólo en mercados utópicos (perfectos). Lo cierto es que vivimos controlados por un oligopolio financiero, mejor dicho… un cártel político-financiero.

  2.    Responder

    Me parece que no tiene usted ni idea de economia, más bien habla sobre economia buscando datos sesgados que justifiquen su ideología. No le había leido, y si este es su nivel me temo que no volvere a leerle.
    Existen varios errores garrafales. Por nombrarle un par: quien pondrá el dinero? pues por supuesto los accionistas y directivos de los bancos que verán reducidos sus abultados beneficios. Por eso cayeron los precios de las acciones en Suecia, y es eso un problema? pues no, es un reajuste del valor como les sucede a todas las empresas cuando cambia el marco regulatorio. “El volumen de la negociación de futuros cayó un 98% y el mercado de opciones desapareció” Puesto que el dinero no desaparece ese dinero dejaria de moverse en las transacciones especulativas y puede que pasase a la economia real, aumentando por ejemplo el credito al ciudadano y empresas.
    Y por último recordarle que el dinero de Barcenas no era “su” dinero.

    1.    Responder

      Obviamente lo del dinero de Bárcenas era en tónico irónico, él si devía estar convencido que era su dinero 🙂

      Edu, creer que el dinero saldrá de la cuenta de beneficios de los bancos peca realmente de ingenuidad en una tasa mal diseñada, se aplia solo en algunos países y leete lo de las centrales de contrapartida. En unos bancos que son monstruos multipais.

      La tasa la pagarán los clientes, de una forma o otra, los clientes como tu o como yo.

      Pensar que ese dinero dejará de moverse en operaciones especulativas es algo ingenuo también, sobretodo tal como está diseñada. Los especuladores lo harán tranquilamente lo mismo desde otro sitio y no se tienen que ir muy lejos.

    2.    Responder

      ‘quien pondrá el dinero? pues por supuesto los accionistas y directivos de los bancos”
      Lo más probable es que las entidades aumenten el precio que cobran a sus clientes por hacer transacciones.

      1.    Responder

        Es decir el dinero lo pondrán los clientes, con el agravante que ya verás que los clientes institucionales los que menjan grandes volumenes y la propia banca encontrará mecanismos para escapar a la tasa


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