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Square marcó ayer el precio con el que debutaba hoy en Bolsa y la verdad es que la cosa no fue nada bien. Si el rango orientativo estaba entre los $11-$13, por debajo del precio al que habían entrado muchos inversores en las últimas rondas de financiación, el precio de colocación definitivo quedó en $9 por acción incluso por debajo de la banda bajo del rango.

Finalmente Square ha colocado en el mercado 27 millones de acciones a $9 captando $243 millones a una valoración “fully-diluted” de $4.280 millones bastante por debajo de su última ronda de la Serie E cuando la compañía fue valorada en $6.000 millones. Sin embargo los de la ronda E quedarán protegido de la perdida de valor con el “ratched” que les garantiza acciones extra. Menos suerte tendrán los que acudieron a la ronda de la serie D cuya inversión también queda por debajo del precio de colocación pero no tienen cláusula protectora anti dilución.  Aviso para navegantes.

Hoy el debut bursátil de Square ha sido de momento un éxito y la cotización sube un 48% por encima de los $13. Champán.

TINDER

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El que también prepara su debut en Bolsa es Match Group la matriz de Tinder la famosa aplicación de búsqueda de parejas, lugar donde con un poco de suerte los hombres pueden encontrar de pareja a alguna amiga de su madre.

Tinder comenzará a cotizar el jueves en la Bolsa de Nueva York captando  $400 millones de dólares.

En concreto, Match Group, subsidiaria de IAC/InterActiveCorp, ha fijado el precio de la salida a bolsa de más de 33,33 millones de acciones en $12 por título, el valor más bajo de su rango de entre 12 y 14 dólares fijado inicialmente. Parece que no hay mucha alegría en el mercado de OPV de compañías tecnológicas.

Asimismo, la compañía ha garantizado a los suscriptores una opción de compra en los próximos 30 días de cinco millones de acciones adicionales al precio de la salida a bolsa, menos los descuentos de suscripción y comisiones.

J.P. Morgan Securities, Allen & Company y BofA Merrill Lynch han ejercido de colocadores líderes en la oferta de acciones de Match Group, que comenzarán a cotizar este 19 de noviembre en el índice Nasdaq Global Select con el símbolo ‘MTCH’.

Según informó IAC, Match Group prevé utilizar todo los beneficios que obtenga con su salida a bolsa para devolver la deuda vinculada a la empresa contraída por su matriz.

Match Group es el proveedor líder de productos de contactos, ya que cuenta con una cartera de 45 marcas, incluidas Match, OkCupid, Tinder, Meetic, Twoo, OurTime, BlackPeopleMeet y FriendScout24, todas ellas diseñadas para incrementar la probabilidad de que sus usuarios “encuentren una conexión romántica”. Tiene una cuota del 23% en el sector del “online dating”

La compañía no tiene un crecimiento exponencial pero si presenta una buena rentabilidad con una facturación prevista para 2015 de $1.062 millones y unos $308 millones de Ebitda, La deuda supera los mil millones por lo que a la valoración que sale a cotizar la compañía tendrá un valor de empresa de unos $4.500 millones. es decir algo más de 15x Ebitda que no es para nada barato pero si una ganga comparado con los múltiplos de Square.

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