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Un gráfico para entender de que va la guerra de precio del petróleo

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El gráfico que os ponemos creo que os ayudará a entender el motivo de las caídas del precio del petróleo y sobretodo entenderéis la posición de Arabia Saudí que busca un precio del petróleo barato con el que borrar del mapa futuros competidores. El gráfico os muestra el número de pozos de petróleo activos en los EEUU. Creo que se ve perfectamente donde empieza el Boom del fracking en ese país.

En 2009, con la crisis financiera y la caída del precio del petróleo el número de pozos activos en los EEUU cayo hasta 190. Desde entonces la apertura de pozos ha sido frenética y sin precedentes históricos, alcanzando los más de 1.575 pozos de petróleo activos. Desde que el pasado verano los Saudis se pusieron manos a la obra para dejar caer el precio del petróleo, el número de pozos activos en los EEUU se ha reducido en casi un 20%.

En el siguiente gráfico podéis ver la evolución del precio del barril Texas. A partir de 2011, un precio sostenido del petróleo por encima de los $100 es lo que ha propiciado la ingente cantidad de inversión dirigida en los EEUU a abrir nuevos pozos. Si eres un actor tradicionalmente relevante en un sector cuyo producto es una commodite tu principal objetivo para mantener la rentabilidad a largo plazo de tu negocio es lograr que no entren nuevos competidores que diluyan la fuerza que tienes para fijar precios.

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Lo que ha pasado con el petróleo es algo parecido a lo que ya sucedió unos años antes con el Gas Natural. En el siguiente gráfico podéis ver la evolución del número de “pozos” de Gas Natural en EEUU. El sector llegó a su pico en 2008 cuando contaba con 1.586 explotaciones de Gas Natural.

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En el siguiente gráfico podéis ver la evolución del precio del Gas Natural en EEUU. Tras el pico en los precios de 2008, el precio del Gas Natural lleva ya 7 años sin levantar cabeza. Lo que ha provocado que en EEUU el número de explotaciones de Gas Natural pase de 1.586 a poco más de 300. Se ha borrado capacidad del mapa, pero como el Gas Natural no está controlado por ningún cartel el precio sigue sin levantar cabeza.

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Y los saudís siguen presionando. Ayer mismo el billonario príncipe saudí Alwaleed Bin Talal Al Saud volvía a repetir que le mundo nunca volverá a ver el precio del barril de petróleo a $100 y que el barril a $100 fue simplemente una aberración.



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10 comentarios

  1.    Responder

    El mercado del petróleo está en una guerra de precios a la baja, los principales productores mantienen su de producción, a pesar del exceso de oferta, para intentar expulsar del mercado a los Iraníes y rusos que tiene costes superiores. Aquello pone en riesgo la industria petrolera provocando la bancarrota de empresas productoras lo que repercute en la retirada de los inversores del mercado.

  2.    Responder

    No ha sido el fracking, porque como ya se ve, los pozos de fracking seguían feliz subiendo y subiendo y Arabia Saudí no hacía nada. Lo que ha causado el terremoto ha sido la publicación demoledora del paper que demuestra que la fusión fría (LERN) existe y es rentable de producir a escalas industriales. Fue ese mismo día cuando explotó la burbuja del petróleo, basada en futuribles, ya que en el futuro próximo el petróleo pasará a no valer nada. Por eso están los bancos vendiendo rápido sus plantas petrolíferas y desinvertiendo en petróleo a marchas forzadas y callándose la información privilegiada para sacar el máximo beneficio posible. Los que peor lo van a pasar, son los que inviertan en renovables, porque el LERN los va a dejar obsoletos de aquí a 2 años.

    Hablando de información privilegiada, Bill Gates ya se ha lanzado de cabeza a invertir en la tecnología para tratar de ganar la carrera por el primer producto que salga al mercado, porque el que lo haga se llevará todo el pastel.

  3.    Responder

    Cuando leo la nota y las opiniones creo que hay algo que no me cierra. En principio el petroleo sigue siendo por lejos el Dios que mueve al mundo, esto lo hace el elemento mas importante después del agua potable, Cuando se habla de petroleo hoy es algo muy diferente de hace 20 años atrás ( no tengamos en cuenta la crisis del 73), hay enorme variedad de calidades químicas y energéticas, los petróleos dulces y fuertes se extraen cada vez en menor cantidad. Es por eso que aparecen extracciones horizontales, arenas asfálticas como en Canadá, pozos en el océano a baja profundidad, pozos a grandes profundidades, pozos en el Ártico esto deja bien claro que el valor de extraer, tratar y obtener productos energéticos del petroleo es cada vez mas alto ( no hablo de precios). Lo que quiero decir ( y no voy a hablar de peak Oil) es que cada vez es mas difícil obtenerlo. Y mas aun si se quiere mantener un crecimiento mundial alto.

    Por otro lado leo que Arabia hace esto y que EEUU hace lo otro y que Rusia y etc. El tema de la energía, en este caso el petroleo en estos dias es muy dificil de dominar, no solo hay países , hay empresas que tienen mas fuerza y poder que muchos países, hay contratos, hay proyectos, hay búsqueda, etc , etc. Y hoy ya no es EEUU el que maneja el mundo en solitario, en primer lugar por la aparición de otros países con poder y porque el mismo EEUU esta impregnado de fuerzas empresariales a los cuales no les interesa ni EEUU , ni ningún otro pais, solamente hacer negocios.

    Ahora bien, de pronto en 2004 el precio del petroleo se empieza a volver loco, sube, baja un poco, sube mucho, baja mucho, sube otra vez y ahora vuelve a desplomarse. Es aquí donde hay algo que no cierra, hay algo que por lo menos los especialistas no logran convencerme. Una sola cosa sé: caídas y subidas tan enormes y de manera rápida no pueden producirse con un elemento vital en tan poco tiempo. De pronto miles de proyectos de empresas que saben del tema se caen como un castillo de naipes.. No es común que un elemento que mantuvo su precio chato por décadas empiece a enloquecer.

    Mi humilde opinión es que existe una caída severa de algunas economías de las cuales no se habla como en China o resto de Oriente, que la tan mentada recuperación americana es un eslogan ( Ej ver este texto: EEUU está viviendo un MomentoDowntown Abbey: la disparidad de los ingresos de sus ciudadanos es tan enorme como lo era durante la Inglaterra Victoriana. Y eso no va a cambiar. Los salarios solo crecieron un 1,7% en 2014, una de las cifras más bajas que se han registrado en una época de expansión. Hoy, un varón estadounidense es, en promedio, un 12% más pobre que hace 15 años.)

    Y por otro lado no debemos olvidar la especulación pura y dura , por ejemplo hay muchos informes que aseguraban que las empresas de Fracking no eran tan viables y extraordinarias como se las mostraba para vender sus acciones, un ejemplo era que para mantener la producción se debe hacer pozos uno tras otro debido a la rápida baja de producción de los mismos, y también que los mejores lugares para obtener petroleo por fracking ya estaban en ritmo y lo que se hallaba no rendía para nada lo que se había pensado en un principio.

    Creo que me olvido de una enorme cantidad de variables dentro del mundo del petroleo, no creo en teorías conspirativas simples porque sé que el la ” Ilusiòn de control” de los elementos políticos, económicos, de recursos naturales es eso una ilusión.
    ¿Quien pensó en el año 1987 que le URRS caería ? , ¿ No olvidamos a un tal Fukuyama y el fin de la historia? Hoy que EEUU ya no puede decidir que hacer en el mundo por si solo.
    ¿Quien puede asegurar que estamos a 15 minutos de un cambio de paradigma o quizás estamos a años de esto?
    saludos
    Carlos

    Soy curioso e intento pensar criticamente con mis limites

    http://www.zc.com.ar , también soy artista plástico

    1.    Responder

      No quieres hablar del peak oil según dices, pero es que está detrás detrás de todo esto. Sólo que no es tal y como lo imaginamos. No es que se acabe el petróleo, sino lo que se acaba es su rentabilidad. El incremento mundial en la producción se produjo con el fracking americano, una industria de corto recorrido que sólo ha sido viable con precios de mercado superiores a 100 dólares barril, cosa que se logró con una financiación a muy bajos tipos de interés y una inyección masiva de capital a través de los sucesivos QE. Pero…el barril a más de 100 dólares destruye la demanda. La industria dependiente del petróleo no puede crecer con esos precios y entramos en la actual caída de demanda. Quitadas las “anfetas” financieras y con una demanda en contracción el precio del petróleo se desploma. ¿Que pasará ahora? Para empezar se va a generar un stock muy grande que se acumulará donde se pueda (fenómeno contango). Pero la industria del fracking se va a ir diluyendo, ya veremos si poco a poco o con estrépito financiero. Cuando la demanda se recupere con los precios bajos, la producción que haya sobrevivido (y que recordemos que cada vez debe producir un petróleo más caro por incremento de costes/escasez de buenos descubrimientos), no podrá con el tirón y habrá un alza brutal de precios que destruirá a la vez la demanda y así hasta que el mundo descarte el petróleo. Proceso que puede ser muy traumático.
      Esta espiral de destrucción se debe a que el petróleo ha llegado a su peak oil. No porque no haya petróleo. Lo que no hay ya es petróleo fácil. El peak oil no es de agotamiento sino de fin de energía barata.

  4.    Responder

    Y de paso, como ya habéis comentado en este blog, Rusia, Venezuela y el Estado Islámico se quedan sin un 50 ó 75% de sus ventas de petróleo. A mí me suena a un intercambio de cromos: te dejo deshacet mi industria del fracking y a cambio te cargas los presupuestos de mis tres rivales más directos.

    1.    Responder

      ¿Por estado islamico quieres decir Israel?

  5.    Responder

    Esto es sólo una parte de la verdad. El petróleo “barato” de Arabia Saudí tampoco es tan barato. Más que el del fracking, es verdad. Pero ya puestos a poner gráficos he visto yo algunos donde Arabia Saudí está teniendo que doblar su número de pozos para mantener la misma producción que hace unos años (con el consiguiente aumento de costes). Lo cierto es que el mercado del petróleo ha entrado en una encrucijada terrible. A los precios que se necesitan para producir, la demanda cae por ser muy altos. Y a los precios que el mercado se puede permitir (los actuales), la oferta comienza a declinar por no poder cubrir costes. Malos tiempos para el petróleo y con ellos para la economía mundial.

  6.    Responder

    “Ayer mismo el billonario príncipe saudí Alwaleed Bin Talal Al Saud
    volvía a repetir que le mundo nunca volverá a ver el precio del barril
    de petróleo a $100 y que el barril a $100 fue simplemente una
    aberración.”

    Eso habrá que verlo. Muchos países del Golfo Pérsico se han acostumbrado a un barril en torno a los 100 dólares para cuadrar presupuestos nacionales. Quizás no vuelva a corto plazo al nivel de los 100 $, pero a medio, en1-2 años, es posible que vuelva a los 80-90. Para los ricos volver a ser “pobres” es un gran problema…

    1.    Responder

      con los petrodlares han comprado gran numero de acciones de empresas occidentales solventes, lo que hace que no dependan tanto del petroleo. Los 100 dolares de antes sirvieron ara diversifica sus medios… veremos que pasa


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