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Entrevista a la CNBC a Warren Buffett, donde deja un par de mensajes interesantes.

La primera y más significativa que su holding inversor Berkshire Hathaway se desprendió de el grueso de sus posiciones en deuda soberana europea ya hace un año y medio, sólo una pequeña división de reaseguros en Alemania tiene en bonos soberanos de dicho país. Es decir a pesar de las altas primas de los bonos de algunos países europeos, Buffett no ha querido saber nada de invertir en deuda soberana europea, es más ha huido de ella, lo que nos lleva a pensar que el problema de la deuda soberana no es un problema de especuladores que se ponen cortos sino que simplemente que los inversores no quieren comprarla.

La segunda, es que algunos bancos europeos se le han aproximado solicitándole dinero, “Necesitan capital en sus bancos, en varios bancos”.

La tercera ya no afecta al ámbito europeo, pero me llama la atención. Buffett afirma que durante el tercer trimestre ha estado comprando más acciones de Bank of America (BAC) adicionales a la operación de financiación que acordó con Bank of America de 5.000 millones de dólares de hace un mes, aprovechando la caída en los precios en la cotización de BAC, un auténtico monstruo bancario que en la crisis posterior al 2007 se tragó a Merrill Lynch y Countrywide ( esta última la causa de sus  problemas).

La apuesta de Buffett por BAC junto con la también apuesta de Bruce Berkowitz (mejor gestor de fondos de renta variable de la década según Morningstar) por empresas del sector financiero en EEUU como la misma BAC o AIG hacen que uno empiece a tener dudas si puede empezar a ser interesante ir tomando posiciones en alguna empresa del sector financiero.

BAC cotiza a 1/3 el valor de sus fondos propios que ascienden a más de 222 mil millones de dólares. El problema es que con un Activo de más de 2,2 billones de dólares es francamente imposible saber cuanta porquería pueden ocultar sus balances. En fin, invertir en BAC es casi un acto de fe en Buffett y Berkowitz.

 

  1. el señor compra valor y espera ,por algo sera que se desprende de bonos que no pueden subir y compra acciones con valor que cotizan bajo

  2. Tantos de estos inversores se han arruinado que no me extrañaría que Buffet acabe igual. Su decisión de salir de la deuda soberana europea ¿hacía falta anunciarla a los cuatro vientos? ¿o es que a él personalmente le interesa que salga más gente? ¿quien vende los CDS sobre deuda europea? Bank of America anuncia pérdidas por 8.000 millones después del rescate de Buffett. Normal que diga que quiere comprar más ¿como podría de otra forma rentabilizar la inversión anterior? Nos queda poco para saberlo http://laproadelargo.blogspot.com

    1. Pienso que no debe tener interes en anuanciar su decision a los cuatro vientos.
      El no suele manipular el sentimiento psicológico a corto plazo con noticias.
      Mi impresion es que ha salido de Europa porque estima que a largo plazo no va a ser un valor interesante para su portafolio

  3. Hombre, tener fe en un tipo como "San" Warren Buffet me parece más asombroso que tenerla en Zeus, francamente. A menos que seas su mujer y te cuente todo, saldrás escaldado si o sí. Y no deja de ser interesante verificar que, pese a tanta verborrea técnica, los inversores pequeños mejor harían rezando a la Bruja Lola o a San Crispín que dejándose los ojos en sesudos "análisis" técnicos y la consabida parafernalia subnormal de los "hombros", "soportes" y demás conceptos mágico-numéricos.
    En los libros de historia del futuro a esta época se la llamará "El tiempo de la superstición numérica" o de los "arcana aleas".

  4. Pues por mucho que el señor Buffett compre, yo paso a grande, y si acaso envido a chica.

    Me da la impresión de que este señor empieza a hacer movimientos más políticos, de ayuda a EEUU que inversores: su última carta, sacar trapos sucios de los bancos europeos con una mano mientras compra o eso dice americanos y su inversión en Moodys, brazo ejecutor de las rebajas de rating a Europa mienbtras no dice ni pío de los EEUU…

    Lo siento, como inversor, puede ser lo mejor, pero no me fío de lo que está haciendo…

    Salud.

  5. Buffett podrá gustar más o menos, pero a estas alturas, con más de 80 años, cediendo de manera gradual la gestión de activos de BRK a nuevos gestores y donando gran parte de su inmensa fortuna, me parece evidente que dice lo que piensa.

    En cuánto a las apuestas en el sector financiero de ambos gurús, creo que sólo Berkowitz está metido en AIG, por otra parte el gestor de Fairholme tiene una cartera dónde el peso del sector financiero es de más del 70%, yo no me metería en empresas cuyo análisis es de extrema dificultad y tampoco sobre-ponderaría un sector, que ha destacado en su conjunto por estar pésimamente gestionado y que además es cíclico (la cartera de BRK por cierto es mucho más conservadora, también normal en un consorcio construido alrededor de un negocio asegurador). También entiendo que cuándo Berkowitz quiere información sobre AIG u otra empresa, no se limita a mirar el "yahoo finance" y a leer el último "annual report".

    En fin, son dos genios, si sintiera la imperiosa necesidad de "inmolarme" financieramente lo haría bien agarradito a ellos.

    Slds,

    Cesc

  6. En este momento Europa, asusta a los grandes inversionistas, invertir en ese mercado podría significar multiplicar el patrimonio a mediano plazo o dejar gran parte durmiendo el sueño eterno y es lo que pienso que Buffet considero al vender sus posiciones de deuda soberana en países europeos.

    Es mejor la opción BAC porque esta cerca de sus inversiones y al estar en bajada le permite aumentar su posición a un costo más bajo, es un riesgo bien calculado.

  7. Europa es un riesgo para cualquier inversionista inteligente, vale decir que los grandes beneficios se obtienen en inversiones de alto riesgo,la pregunta del millón es porque estos grandes inversionistas no exponen una pequeña parte de su patrimonio en este continente.

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