Aunque podemos estar más o menos de acuerdo con sus recientes crí­ticas a los ETF ( a mi es un producto que me gusta especialmente), si algo ha dejado claro Buffet a lo largo de sus comparecencias públicas es su recomendación a los inversores amateurs a invertir en fondos de inversión con bajas comisiones que simplemete repliquen un í­ndice, en lugar de apostar por los fondos de inversión gestionados activamente y con altas comisiones.

Este estilo de inversión recomendado por Buffet que a algunos les puede resultar un poco sorprendente, y quizás por su simplicidad seguro que es poco “sexy” ha sido corroborado hoy por un estudio realizado por los profesores del IESE, Pablo Fernández, José Marí­a Carabias y Lucí­a de Miguel.

El estudio en cuestión destaca que la rentabilidad media de los fondos de inversión de renta variable durante los últimos 15 años, ha sido inferior en más de un 6% anual de media. De los 43 fondos que han estado operativos más de 10 años, sólo uno a batido el í­ndice total de la bolsa de Madrid y en conjunto las comisiones y gastos repercutidos a los clientes en dicho periodo han superado los 1.400 millones de euros.

Me parece que el tema ya queda bastante clarito. La industria de los fondos de inversión está enfocada a drenar el dinero de sus clientes no ha aportarles valor en sus inversiones más allá de lo que podrí­an obtener con una gestión pasiva de su cartera de renta variable.

  1. Las criticas de Buffett hacia los ETF venian porque comentaba que “incitaban al trading” en lugar de a “guardar” los valores.

    Que los fondos de inversión se dedican a drenar el dinero de los clientes, es algo que queda bastante claro con ese estudio, pero… quizás sea esa, el usar un fondo de inversión, la única forma de llegar a algunos sectores o paises. Por ejemplo, si queremos invertir en Turquia, en paises del este, hacerlo directamente puede ser algo complicado, al menos para la mayoria de nosotros.

    En fin, vamos poco a poco !!!

  2. Aparte de incitar al trading, y de tener mayores costes (hay que pagar comisiones de custodia y compraventa), creo que la crítica también viene referida no a los ETFs sobre índices, sino a otros muy especializados (sectoriales, regionales), que han proliferado mucho, y suponen una menor diversificación y una mayor necesidad de buen criterio.

    Respecto al artículo de El Economista, le rechina a cualquier persona sensata… pero sirve para que veamos lo atrevida que es la ignorancia!!

    s2

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