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¿Y quién va a ser el valiente que rescate a este monstruo?

exposicion mercado derivados

Parece que silenciosamente y con el paso de los años vamos pasando de las entidades financieras demasiado grandes para no ser rescatadas a una nueva dimensión. El de los bancos que por su tamaño van a ser imposibles de rescatar. En el cuadro os dejamos la exposición actual al mercado de derivados de Deutsche Bank. Total €54,7  billones de euros. Cinco veces más que el PIB de toda la Unión Europea, veinte veces más que el PIB de Alemania y una cifra que equivale al PIB de todos los países del mundo juntos. Todo concentrado en las manos de un sólo banco.

Se que me diréis que esos €54,7 billones es una exposición bruta  están perfectamente “acotados” con fantásticos y sofisticados modelos de riesgo y un largo etc. Pero que os puedo decir. Cerca de 45 billones en coberturas de tipos de interés, €6 billones en coberturas de divisas, 2 billones en coberturas de renta variable y 326 mil millones en coberturas de commodities me siguen pareciendo una cifra monstruosa para  cubrir los riesgos de negocio que pueda tener el Deutsche Bank en su balance. Más que nada porque su exposición al mercados de derivados es de 33 veces el importe de su activo y más de 1.000 veces el valor de sus fondos propios.

No hace falta que os explique que pasa si alguno de esos maravillosos modelos de riesgo que justifican que puedas tener una exposición gigantesca al mercado de derivados falla en sus cálculos o aparece un Cisne Negro y hace que muchas contrapartes se vuelvan insolventes. Sino que se lo pregunten a los de AIG o Lehman. Es imposible que nadie con €54 billones en posiciones de derivados sepa realmente que riesgos está asumiendo.

¿Quizás deberíamos empezar a preguntarnos es cómo hemos permitido que las cosas lleguen hasta este punto? ¿Cómo hemos permitido que una sola entidad financiera (y no es sólo una) pueda tener una exposición al mercado de derivados equivalente al PIB de todo el mundo?

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Conversación

31 comentarios

  1.    Responder

    […] ¿Y quién va a ser el valiente que rescate a este monstruo? […]

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    Llegado el momento – al Deutsche Bank se le deja caer – que paguen sus grandes accionistas: Los Emiratos Árabes Unidos.

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    […] ¿Y quién va a ser el valiente que rescate a este monstruo? […]

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    […] Se llama Eric Ben-Artzi, trabajaba en el área de riesgos del Deutsche Bank en EEUU  y advirtió a la SEC norteamericana de que el banco alemán estaba realizando prácticas contables poco ortodoxas al valorar incorrectamente las gigantescas posiciones en derivados que tiene el banco y de la que ya os hemos hablado alguna vez que son una auténtica bomba de relojería. […]

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    ¿ Y qué más da ? El dinero está en otro plano,ya no rige la realidad y sus supuestas infalibles normas .El pueblo es idiota y tragará con lo que haga falta. No se preocupe Ud.

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    Benjamin Fulford dice que los chinos quieren comprar el deutsche bank al completo, osea pagar toda la deuda pero con la única condición de que angela merkel y holland dimitan de su cargo tanto en sus países como en el parlamento europeo.

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    Si Gran Bretanya surt de la UE ja se li ocorrerà algún Pla Marshall amb els seus col·legues estatunidencs.

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    Tus cifras no corresponden con la Wikipedia.

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    Más les saldrá a cuenta pedir perdón que permiso

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    Aqui habria que hacer netting de las posiciones y ver la exposicion real, que se dediquen a vender derivados no quiere decir nada, a fin de cuentas es un juego de suma cero, lo que gane uno lo pierde otro, ellos seguramente se lleven un margen y la exposicion la dejen a los clientes, no creo que se dediquen unicamente a jugar a las apuestas con esos volumenes.

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    Muy fácil, porque hagan lo que hagan y pase lo que pase, ellos no perderán nada, así lo ha demostrado Bankia, las personas de a pie serán las que pagaran los platos rotos de la banca, La banca se mueve con total impunidad apoyada por los políticos de turno.

  17.    Responder

    el rescatador que lo rescate buen rescatador será, pero ojo con lo de sumar derivados vi hace tiempo un post explicando q no había porqué alarmarse o al menos no tanto.

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    ya es tarde para esas preguntas, no va mas!! el capitalismo ha fracasado y esta muerto. lo unico que no sabemos es el dia del entierro.

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    Estos son los problemas de verdad, y mejor nos dejamos ya de fútbol y circo. Llevamos años sin querer afrontar (porque no se comprende) ésto. A ver si lo aceptamos, cala ya de una vez, dejamos de jugar y se eleva ésto al conocimiento y el debate abierto ya. Además, ésto ya está más que blindado y reblindado con las últimas normativas financieras internacionales, y ahora habría que anularlas, y no va a ser nada fácil. Ya es tarde.

  20.    Responder

    Ok, ahora lo entiendo… El error probablemente no sea tan grave. El autor esta confundiendo billones americanos con europeos. Probablemente quiere decir que el PIB es en billones europeos (millon de millones) y la exposicion de DB es en billones americanos (mil millones).

    Un error lo tiene cualquiera!

    De todas formas, la exposicion no es problematica. Sino mirar a Allianz con un trillon americano o billon europeo de exposicion.. Pero tranquilos que el mundo no acaba manhana.

    1.    Responder

      No no hay error. La cifra es en billones Europeos. Si fuera en nomenclatura USA serían trillones.

  21.    Responder

    54 billones el PIB de todo el mundo… por favor… por favor… jajaja

    1.    Responder

      ¿Entonces según tu cúal es la cifra del PIB mundial? Porque según la Wikipedia son $78 billones o €54 billones según el tipo de cambio que utilices con el USD.

      Si lo quieres pasar a nomenclatura anglosagona serían €54 trillones.

      1.    Responder

        no hagas caso a estos frikis o banea si ves animus tocawebing

  22.    Responder

    Estais de broma??? 9.6 billones el PIB de Alemania?? Pero esto que es!!!!! Por dios!!! asi nos va…

    1.    Responder

      Como queda bien claro en el infográfico el PIB de Alemania es de €2,7 billones, el de la UE de €9,6 billones. El de España es de €1,02 billones. El del mundo es de $78 billones (pasado a euros unos €54 billones según el tipo de cambio con el dólar). La cifra de Deutsche de exposición al mercado de derivados es de €54 billones, si fuera en denominación USA serían €54 trillones.

      http://es.wikipedia.org/wiki/Anexo:Pa%C3%ADses_por_PIB_%28PPA%29

      Creo que los que anda un poco despistado eres tu “que verguenza”

  23.    Responder

    no te preocupes anónimo, lo tenemos todo controlado. ve a dormir tranquilo.

  24.    Responder

    esos derivados tendran alguna contraparte, no?
    Parece un poco escanadoloso el analisis que aqui se publica…

    1.    Responder

      Sin duda hay una contraparte en todo derivado. Por eso no se pudo dejar quebrar a AIG porque era la contraparte de muchos contratos de derivados

  25.    Responder

    por algo se niega Merkel a hacer auditorias de sus bancos….


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